Тема 9: Анализ эффективности использования нематериальных активов

Виды, задачи, объекты анализа нематериальных активов

Немат активы: патенты, лицензии, торговые марки, права на пользование прир и иными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, новые технологии и технические решения, приносящие выгоду в процессе хоз. деятельности.

Инвестиции и немат активы окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной прибыли, полученной предприятием в результате их приминения и за счет амортизационных отчислений.

С развитием рыночных отношений увеличился размер и доля НА в общей сумме капитала предприятия.

Увеличился и экономический интерес в повышении доходности предприятия за счет использования.

-законодательство об интеллектуальной собственности

-гражданский кодекс РБ

Объектами анализа явл-ся:

1. Объем и динамика НА

2. Структура и состав НА по видам, срокам полезного использования, источникам образования, правов защищенности

3. Доходность и оборачиваемость НА

4. Ликвидность НА и степень риска вложений капитала в данный вид активов

Анализ динамики и структуры НА проводят по данным баланса предприятия и приложения к нему.

Источниками информации для изучения эффективности используются НА явл-ся:

• Данные бухгалтерского баланса

• Приложение к нему (форма 5)

• Данные аналитического учета по счетам:

• 08 «Вложения во внеоборотные активы»

• 04 «Нематериальные активы»

• 05 «Амортизация НА»

Эффективное управление НА предполагает решение следующих задач:

1. Изучение стр-ры НА в составе внеоборотных активов и всего имущества организации

2. Изучение стр-ры НА по разлисным классификационным признакам

3. Изучение состояния НА

4. Изучение эффективности использования НА

Выявление резервов роста эффективности использования НА

Классификация нематериальных активов

1. Степень участия в хозяйственной деятельности организации:

1. Функционирующие

2. Нефункционирующие

1. Степень определенности сроком полезного использования:

1. С установленным сроком

2. С неопределенным сроком

1. Степень влияния на финансовые результаты:

1. Оказывает влияние напрямую

2. Оказывает влияние опосредованно

1. Степень правовой защищенности:

1. Незащищенные охранными документами

2. Защищенные охранными документами

1. Степень актуальности:

1. Актуальные на данный момент времени

2. Морально устаревшие

1. Степень ликвидности:

1. Неликвидные

2. Ограниченной ликвидности

3. Ликвидные

1. Степень отчуждения:

1. Отчуждаемые

2. Неотчуждаемые

Варианты формирования первоначальной стоимости нематериальных активов

Оценка нематериальных активов:

1. Фактические расходы на приобретение

2. Рыночная стоимость на дату оприходования

3. Фактические расходы на создание, изготовление

4. Договорная стоимость – исходя из деловой оценки, согласованной с учредителями

5. Стоимость нематериальных активов, переданных и подлежащих передаче организации

Каналы поступления:

1. Приобретение за плату

2. Безвозмездное поступление

3. Создание юридического лица

4. Вклад в уставный капитал

5. Поступление по договорам, предусматривающим использование обязательств надежными средствами

Анализ динамики и структуры нематериальных активов

По степени ликвидности и риска инвестиционные и нематериальные активы могут быть разбиты на три группы: высоколиквидные, среднеликвидные, трудноликвидные.

Вообще нематериальные активы при оценке ликвидности имущества принято относить к низколиквидным, т.к. реализовать их труднее, чем основные средства и оборотные активы.

Необоснованный рост нематериальных активов приводит к уменьшению собственного оборотного капитала, снижению показателей теневой ликвидности, замедление оборачиваемости совокупного капитала.

В ходе последнего анализа целесообразно изучить состав нематериальных активов по источникам их поступления: гос. субсидии, внесенные учредителями, приобретенные за плату или в обмен на другое имущество, полученные безвозмездно от юридических и физических лиц.

По степени правовой защищенности различают нематериальные активы: защищенные авторскими правами, патентные изобретения, свидетельствами на полезную модель.

Вложение средств в нематериальные активы преследует цель получения дополнительной прибыли от их использования, поэтому эффективность их использования оценивается по уровню дополнительного дохода на рубль вложенного капитала в нематериальные активы. Величины этого показателя зависит от рентабельности данного вида актива (отношение полученной прибыли в сумме амортизации нематериальных активов) и коэффициента их оборачиваемости (отношение суммы годовой амортизации по нематериальным активам к среднегодовой первоначальной их стоимости). Взаимосвязь данных показателей показывает таблица «Торговый анализ)

Оценка эффективности использования нематериальных активов

Эффективность от использования нематериальных активов выражается в общих результатах хозяйственной деятельности – в снижении затрат на производство, увеличение объемов сбыта продукции, увеличении прибыли, повышении рентабельности.

Рентабельность нематериальных активов R _НА = Пр / Р _НА

Пр – прибыль

Р _НА-средняя за период стоимость НА

Величина этого показателя зависит от рентабельности продаж и фондоотдачи немат активов за период. Можно преобразовать исходную модель:

R _НА = Пр / Q*(Q / Р _НА) = R_прод - Фо _НА

Q – Объем продаж( выручка от реализации прод., работ, услуг)

R _прод – рентабельность продаж

Фо _НА – фондоотдача нематериальных активов за период

∆RHA_Rпрод = ∆RHA *

∆RHA_Ф0НА = ∆RHA *

∆R_HA= ∆RHA_Rпрод+∆RHA_P0HA

Исследование состоятельности объектов НА:

Коэффициент годности	Кг = ОСТ /ПС		ОСТ – остаточная стоимость ПС – первоначальная стоимость
Коэффициент потери (снижения) стоимости	Кпс = ΔМР / ПС		ΔМР - сумма начисленной амортизации
Коэффициент обновления	Кобн = НМАп / НМАк		НМАп – стоимость НА, поступивших в отчетном периоде НМАк – стоимость НА на конец отчетного периода)
Коэффициент выбытия	Квыб=НМАв/НМАн		НМАв - стоимость НА, выбывших в отчетном периоде НМАн - стоимость НА на начало года
Коэффициент прироста		Кприр=(НМАп-НМАв)/НМАн
Средний срок полезного использования объектов НА		Спн=ОСТ/НМА
Средний период обновления		Сотн=1/Кобн

Модель рентабельности НА

R_HA=П/HMA=П/В*В/В_к*В_к/НМ_к*НМА_К/НМА

В/В_к- коэффициент соотношения выручки от реализации продукции (тов,работ,услуг) и выручки от использования НА в коммерческих целях

В_к/НМА_К – оборачиваемость НА, используемых в коммерческих целях

НМА_к/НМА – доля НА, используемых в коммерч целях, в общей стоимости данных объектов.

П- прибыль от реализации продукции, тыс. руб

В- выручка от реализации прод (Т,У,раб), тыс. руб

Источники информации и статистические формы отчетности для анализа инвестиционной деятельности.

Инвестиции (капитальные вложения) - это долгосрочные вложения средств в активы предприятия.

Основными источниками информации для анализа служат "Отчет о выполнении плана ввода в действие объектов, основных фондов и использовании капитальных вложений", "Себестоимость строительных работ, выполненных хозяйственным способом", "Отчет о наличии и движении основных средств", данные аналитического бухгалтерского учета, бизнес-плана предприятия, проектно-сметная документация.

Нормативно-правовые акты, регулирующие инвестиционную деятельность в Республике Беларусь

• Инвестиционный кодекс Республики Беларусь от 22 июня 2001г.

• Закон Республики Беларусь 24 ноября 1993г. N 2586-XII «О ЗАЛОГЕ»

• Указ Президента Республики Беларусь от 9 июня 2005г. № 262 «О некоторых вопросах регулирования деятельности свободных экономических зон на территории Республики Беларусь» Декрет Президента Республики Беларусь от 28 января 2008г. №1 «О стимулировании производства и реализации товаров (работ, услуг)»

• Декрет Президента Республики Беларусь от 6 августа 2009г. №10 «О создании дополнительных условий для инвестиционной деятельности в Республике Беларусь»

• Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 21 мая 2009г. № 658 «Об утверждении положений о фондах развития свободных экономических зон на территории Республики Беларусь и признании утратившими силу отдельных постановлений Совета Министров Республики Беларусь» (в ред. постановления Совмина от 22.08.2011 N 1115).

• Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 4 июня 2010г. № 865 «Положение о лизинге».

Форма	Срок предоставления	Основные показатели
1-ис (инвестиции) «Годовой отчет о вводе в эксплуатацию объектов, основных средств и использовании инвестиций в основной капитал»	- годовая) - 27 февраля	В разделе III основные средства и инвестиции в основной капитал отражаются данные об инвестициях в основной капитал в соответствии с направлением воспроизводства основных средств. Данные приводятся за счет всех источников финансирования, включая средства бюджетов на возмездной и безвозмездной основе, кредиты, техническую и гуманитарную помощь. Данные об инвестициях в основной капитал отражаются в размере фактически использованного объема независимо от момента оплаты без учета авансовых платежей и налога на добавленную стоимость, если иное не предусмотрено законодательством.
4-ис (инвестиции) «Отчет о вводе в эксплуатацию объектов, основных средств и использовании инвестиций в основной капитал» 6-ис (инвестиции) «Отчет о вводе в эксплуатацию объектов, основных средств и использовании инвестиций в основной капитал»	- квартальная, срочная 4 числа после отчетного периода - 8 раз в год за январь, январь-февраль, январь-апрель, январь-май, январь-июль, январь-август, январь-октябрь, январь-ноябрь	В разделе I формы 6-ис (инвестиции) и разделе II формы 4-ис (инвестиции) отражаются инвестиции в основной капитал: затраты на возведение, реконструкцию, модернизацию, реставрацию объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объекта; приобретение машин, оборудования (включая затраты на реконструкцию и модернизацию), транспортных средств, а также инструмента и инвентаря, включаемых в сметы на строительство; затраты по насаждению и выращиванию многолетних насаждений; затраты по формированию основного стада (выращивание молодняка животных и рабочего скота, переводимого в основное стадо, стоимость приобретенных и поступивших безвозмездно животных основного стада и рабочего скота, включая расходы по доставке). Данные приводятся за счет всех источников финансирования, включая средства бюджетов на возмездной и безвозмездной основе, кредиты, техническую и гуманитарную помощь.
1-мп «ОТЧЕТ о финансово-хозяйственной деятельности малой организации»	10 февраля  (годовая)	РазделViII ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ И СТРОИТЕЛЬСТВО По строке 160 отражаются данные об инвестициях в основной капитал за счет всех источников финансирования
1-мп (микро) «отчет о финансово-хозяйственной деятельности микроорганизац» ()	26 января годовая	РАЗДЕЛ III ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ И СТРОИТЕЛЬСТВО По строке 60 в графе 1 отражаются данные об Использовании инвестиций в основной капитал за отчетный год
1-ф (лизинг) «Отчет о лизинге»	10 февраля (годовая)	РАЗДЕЛА I«ОБЩИЕ ПОКАЗАТЕЛИ» РАЗДЕЛ II «ПРЕДМЕТЫ, ПЕРЕДАННЫЕ В ЛИЗИНГ ЗА ОТЧЕТНЫЙ ГОД» РАЗДЕЛ III «ЗАКЛЮЧЕННЫЕ ДОГОВОРЫ ЛИЗИНГА» РАЗДЕЛ IV «ДОГОВОРЫ ЛИЗИНГА, ПО КОТОРЫМ ПРЕДМЕТ ЛИЗИНГА ПЕРЕДАН В ЛИЗИНГ» РАЗДЕЛ V «ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРИОБРЕТЕНИЯ ПРЕДМЕТОВ ЛИЗИНГА»
1-ф (ос) «Отчет о наличии и движении основных средств и других внеоборотных активов»	25 марта (Годовая)	РАЗДЕЛ I «НАЛИЧИЕ, ДВИЖЕНИЕ И СОСТАВ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ» В графе 3 отражается стоимость новых объектов основных средств, введенных в эксплуатацию в отчетном году. В графе 3 не отражается стоимость бывших в эксплуатации основных средств, поступивших в отчетном году. Организация-лизингополучатель стоимость новых основных средств, взятых в лизинг в отчетном году и числящихся у нее на балансе, отражает только в графе 2, а в графе 3 не отражает.
Бизнес–план инвестиционного проекта		Описательная часть бизнес-плана должна состоять из следующих основных разделов: «Резюме»; «Характеристика организации и стратегия ее развития»; «Описание продукции»; «Анализ рынков сбыта. Стратегия маркетинга»; «Производственный план»; «Организационный план»; «Инвестиционный план»; «Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности»; «Показатели эффективности проекта»; «Юридический план».
6-ис (инвест) «Отчет о строительстве объектов, включенных в Государственную инвестиционную программу»	- 10 раз в год - за январь-март, январь-апрель, январь-май, январь-июнь, январь-июль, январь-август, январь-сентябрь, январь-октябрь, январь-ноябрь, январь-декабрь Срочная - 6 числа после отчетного периода	РАЗДЕЛ II «ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ, ПРЕДУСМОТРЕННЫЕ НА СТРОИТЕЛЬСТВО ОБЪЕКТОВ» По строке 10 отражаются данные об инвестициях в основной капитал за счет всех источников финансирования. В графе 1 отражаются данные о запланированном объеме инвестиций в основной капитал на отчетный год. В графе 2 отражаются данные о запланированном объеме инвестиций в основной капитал на период с начала отчетного года, распределяемом на основании годового объема, утвержденного графиками строительства и другими договорами, устанавливающими сроки выполнения работ и оказания услуг. В графе 3 отражаются данные об инвестициях в основной капитал за период с начала отчетного года в размере фактически использованного объема независимо от момента оплаты без учета авансовых платежей. Данные об использовании инвестиций в основной капитал (в том числе по источникам финансирования) отражаются с учетом суммы налога на добавленную стоимость в части, относимой в установленном порядке на стоимость объекта строительства. В графах 2 и 3 данные о задолженности за работы, выполненные в предыдущем году по введенным и переходящим объектам Программы, не отражаются. В графе 4 отражаются данные о фактическом объеме средств, профинансированных в отчетном периоде по состоянию на 1 число месяца, следующего за отчетным. Данные о перечисленных средствах из республиканского бюджета отражаются на основании платежных документов, направленных в установленном порядке через территориальные органы государственного казначейства. В этой графе также отражаются данные о перечисленных средствах за счет других источников финансирования, предусмотренных на реализацию Программы.

Анализ инвестиционной деятельности.

Инвестиции (капитальные вложения) - это долгосрочные вложения средств в активы предприятия

Задача анализа заключается в оценке динамики и степени выполнения капитальных вложений, а также изыскание резервов увеличения объемов инвестирования.

Субъекты хозяйствования должны не только увеличивать объемы инвестиций, но и повышать их экономическую эффективность, т.е. отдачу. В связи с этим одной из важнейших задач анализа является изучение показателей эффективности инвестиционной деятельности и выявление резервов ее роста.

Основными источниками информации для анализа служат "Отчет о выполнении плана ввода в действие объектов, основных фондов и использовании капитальных вложений", "Себестоимость строительных работ, выполненных хозяйственным способом", "Отчет о наличии и движении основных средств", данные аналитического бухгалтерского учета, бизнес-плана предприятия, проектно-сметная документация.

1. Анализ выполнения плана капитальных вложений

1.Изучение общих показателей(выполнение плана инвестирования за отчетный год в целом и по основным направлениям, изучить динамику инвестиций с учетом индекса роста цен , размер инвестиций на одного работника, коэффициент обновления основных средств производства)

2. выполнение плана инвестирования по каждому объекту строительно-монтажных работ и причины отклонения от плана,

выполнение плана по вводу объектов строительства в действие,

Если строительство выполняется хозяйственным способом, то нужно проанализировать себестоимость строительных работ,

расход материалов на строительство,

Сумма затрат на оплату труда ,

Затраты на содержание машин и механизмов

3. Анализ выполнения плана капитальных вложений на приобретение основных средств

II. Анализ источников финансирования инвестиционных проектов

Финансирование инвестиционных проектов осуществляется за счет прибыли предприятия, амортизационных отчислений, выручки от реализации основных средств, кредитов банка, бюджетных ассигнований, резервного фонда предприятия, лизинга и т.д.

В процессе анализа необходимо изучить выполнение плана по формированию средств для инвестиционной деятельности в целом и по основным источникам и установить причины отклонения от плана. Следует также проанализировать изменения в структуре источников средств на эти цели, установить, насколько оптимально сочетаются собственные и заемные средства. Если доля последних возрастает, то это может привести к неустойчивости экономики предприятия, увеличению его зависимости от банков и других организаций.

Поэтому в процессе анализа необходимо определить цену разных источников финансирования и выбрать наиболее выгодные из них.

Основными источниками заемного капитала являются ссуды банка и выпущенные облигации. Цена кредитов банка равна годовой процентной его ставке. Учитывая, что проценты за пользование кредитами банка включаются в себестоимость продукции и уменьшают налогооблагаемую прибыль, цена этого ресурса меньше, чем уплачиваемый банку процент (СП), на уровень налогообложения (Кн).

Цкр=СПх(1-Кн)

Цена такого источника финансирования, как облигации предприятия, равна величине уплачиваемых по ним процентов (Р). Если затраты по выплате данных процентов разрешено относить на прибыль до налогообложения, то цена этого источника финансирования также будет меньше на уровень налогообложения:

Цобл = Р х (1 - Кн).

Цена акционерного капитала, как источника финансирования инвестиционной деятельности, равна уровню дивидендов, выплачиваемых по привелегированным и обыкновенным акциям, рассчитанного по средней арифметической взвешенной.

Реинвестированная прибыль также может занимать большой удельный вес в инвестициях. Цена этого источника финансирования на акционерных предприятиях равна примерно уровню дивидендов по обыкновенным акциям, так как операция реинвестирования прибыли равносильна приобретению акционерами новых акций.