2. Сущность и принципы организации денежного хозяйства предприятия.
Для рассмотрения понятия денежного хозяйства предприятия необходимо рассмотреть понятия денежного потока и денежного капитала предприятия. В рыночной экономике финансовая устойчивость зависит не только от организации финансовых отношений, но и от всей совокупности денежных отношений с рынками капитала, средств производства и государством. Без изучения всей совокупности денежных отношений нельзя управлять финансовыми и наоборот. Все денежные отношения предприятия можно разделить на 2 группы: финансовые и нефинансовые.
Финансовые отношения - отношения по поводу формирования и использования денежных фондов и построены на отношениях с государством. Нефинансовые - опосредуют поступления денежных средств за готовую продукцию, оплату сырья, выплату заработной платы, кредиты. Вся совокупность денежных отношений строится на потоках денежных средств, а так же на формировании и использовании денежного капитала предприятия.
Денежные потоки предприятия – реальное движение денежных средств предприятия, связанное с текущей и инвестиционной деятельностью, поддерживающее рентабельность, ликвидность и платежеспособность. Денежные потоки так же м.б. финансовыми (связанными с государством) и нефинансовыми (связанными с рынками капитала, товаров). Денежные потоки классифицируются на по происхождению (входящие, исходящие, результирующие (разница)); по виду деятельности (от производственной деятельности, от инвестиционной деятельности); по обслуживанию сфер оборота (внутренние - внутри предприятия, внешние); по взаимосвязи с государством (финансовые и нефинансовые)
Рынок денежного капитала – это рынок ценных бумаг, рынок ссудных капиталов, прочего капитала. Поступления денежных средств с него платное (дивиденды, проценты). Рынки средств производства и товаров не имеют такой специфики. Отгрузили-рассчитались.
Понятия денежные потоки и денежный капитал не тождественны.
Денежный капитал предприятия – это денежные средства, привлекаемые предприятием с рынка денежного капитала, из бюджета, а так же создаваемые самим предприятием, за счет которых формируется имущество, необходимое для ведения предпринимательской деятельности. Денежный капитал возникает на стадии формирования ВВП (в виде амортизации) и его перераспределения (в виде чистой прибыли предприятия, остающейся в его распоряжении).
Денежный капитал предприятия
Собственный Привлеченный Заемный(долго,средне,краткоср.капитал)
Уставной капитал устойчивые пассивы Банк.кредит
Резервный фонд бюджетные
ассигнования Коммер.кредит
Фонд накопления чистая прибыль Вексельн.кредит
Нераспредел.прибыль займы
Амортизация кредит.задолж.
основн.фондов средства по лизингу
инвестиц.налог.кредит
Часть денежного капитала предприятий, опосредованная отношениями с государством, является финансовым денежным капиталом (бюджетные ассигнования, инвестиц. налоговый кредит), все остальное будет нефинансовым.
Итак, денежные отношения, опосредующие категорию денежное хозяйство предприятия, возникают между предприятием и конкретным субъектом. Сюда включаются отношения с собственниками по поводу формирования уставного капитала, инвесторами по поводу привлечения средств, покупателями по поводу получения ими кредитов и погашения их, поставщиками, участниками холдинга по поводу перераспределения капитала в холдинге, государством по поводу уплаты налогов, получению доли бюджетных ассигнований; др. предприятиями, работниками по поводу выплаты зарплаты и т.д..
Денежное хозяйство предприятия – это система денежных отношений по формированию и использованию денежного капитала и потоков денежных средств для осуществления производственной и инвестиционной деятельности с целью укрепления конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности бизнеса. Денежное хоз-ство предприятий категория более широкая чем финансы предприятия, т.к. отвечает за организацию всей совокупности денежных отношений как финансового так и нефинансового характера.
Функции денежного хозяйства:
-формирование и использование денежного капитала (обусловлено притоком ден.средств, влияет на уровень структурной ликвидности. Зависит от способов его привлечения). Цель процесса формирования капитала в его аккумуляции для эффективной и ритмичной операционной и инвестиционной деятельности. Использование ден.капитала представляет собой покрытие текущих и инвестиционных потребностей. От этих факторов зависит рыночная стоимость бизнеса, финансовая устойчивость, конкурентоспособность.
-формирование и использование потоков денежных средств (включает в себя формирование поступлений и выплат денежных средств. Цель – получить такой результирующий поток, который обеспечит ликвидность и платежеспособность предприятия.
Финансирование предприятий есть формирование денежного капитала с целью осуществления какого-либо вида предпринимательской деятельности
Принципы организации финансов предприятия (вытекают из рыночных отношений):
принцип плановости - все показатели деятельности планируются исходя из политики собственника, которая реализуется на стратегическом и оперативном управлении. Планирование носит системный характер-это означает управление при отклонении планируемых величин от фактических, координацию планов между всеми уровнями управления, оптимизацию решений.
Процесс оптимизации структуры денежного капитала - обеспечение предприятия необходимым объемом для повышения стоимости бизнеса. Самый выгодный источник - чистая прибыль, затем платежные требования собственников, затем заемные источники. Таким образом чем больше к процессу формирования денежного капитала привлечено собственников и кредиторов, тем больше предприятие несет затрат по обслуживанию долга. И тем меньше чистой прибыли. Оптимальное соотношение между источниками финансирования - возможность вести разумно бизнес и добиваться платежеспособности.
Принцип обеспечения финансовой устойчивости – любые инвестиции и затраты должны окупаться, т.е. приносить прибыль и положительное сальдо денежного потока.