16. Международный кредит. Участники международных кредитных сделок. Положение России на международном ссудном рынке.

Международный кредит – форма кредита, при которой одна из сторон нерезидент. Кредитная сделка может носить как денежный, так и товарный характер. В зависимости от состава и целей заключаемых кредитных сделок они могут быть:

1) Международные политические кредиты (межправительственные). Кредитором является Минфин одной страны, а заемщиком Минфин или ЦБ другой страны. Одни из самых дешевых кредитов (от 0 до 3% годовых), как правило, расходуются в стране кредитора (что позволяет избежать нецелевого расходования средств) и больше выгодны кредитору, чем заемщику. Предоставляя заем, правительство страны-кредитора может выставить какие-либо условия, принятие которых страной-заемщиком позволит ей получить ден средства или ТМЦ на льготных условиях. Основ­ной целью для кредитора является расширение рынка сбыта собствен­ных товаров и принуждение стран-кредиторов к принятию ряда политических условий, укрепляющих экономические или геополитические по­зиции кредитора в мире. Заемщик привлекает межправительственные кредиты в случае собственной экономической или политической слабости. Иногда межправительственный кредит м.б. предоставлен непосредственно в товарной форме (поставка предметов первой необходимости в кризисных ситуациях). Особо активное развитие получил в период после Второй мировой войны. Он достаточно широко используется в м/нар экон отношениях. Особенно активно его практиковал СССР, распространяя свое экон и полит влияние на страны «третьего мира».

2) Международные на коммерческих началах (кредитор – крупный банк, ФПГ одной страны, заемщик – Правительство другой страны). Данные операции отражают кредитные сделки, при которых заемщиком выступает правительство какой-либо страны, а кредитором - негосудар­ственная компания или организация из другой страны. Целью кредитования является расширение сбы­та собственной продукции компанией-кредитором, расширение территории экономического влияния или прямое получение прибыли посредством назначенных процентов. Имеют среднюю цену по рынку. Примеры: кредиты СССР и России частными банками (амер и европ). Широкое распространение частного банковского кредитования правительств других стран привело к объединению кредиторов в Лондонский клуб кредиторов (проводит согласованную политику по взысканию с заемщиков как самих кредитов, так и процентов по ним.

3) Международные фирменные кредиты (принимают участие банки, товаропроизводители всех отраслей экономики, объединение товаропроизводителей, гос-во). Роль гос-ва заключается в поощрении и расширении экспортных операций (с этой целью создаются экспортно-импортные операции). Одним из самых развитых сегментов международных фирменных кредитов являются м/банк ссуды.

Значимость международного кредитования: ускоряются взаимные расчеты на мировых товарных и фин рынках; концентрируется и централизуется капитал (как в территориальном, так и в отраслевом); выравниваются фин показатели деятельности в разных сферах приложения капитала. Однако он может оказаться и тормозом в развитии нац экономики (в случаи когда правительство принимает на себя чрезмерную сумму обязательств).

Одной из основных проблем возврата международных кредитов, особенно с участием государственных структур, является несовершенство прав собственности на кредитные ресурсы, т.к. на государство должника нельзя наложить арест, в его обычном понимании, с целью возврата кредита. Поэтому существуют специальные механизмы урегулирования ситуаций по международным кредитам и специальные институты, регулирующие денежные и кредитные потоки: 1. Банк международных расчетов (БМР) - это первый международный банк. Он создан в 1930 г. на основании межправительственных соглашений Англии, Бельгии, Германии, Италии, Франции, Японии со Швейцарией (находится в Базеле). 2. Международный валютный фонд (членство в МВФ дает право пользоваться кредитами в свободно конвертируемой валюте для финансовой поддержки экономических реформ и покрытия дефицита платежного баланса. Россия член с 1993г). 3. Всемирный банк (цель предоставленных кредитов ВБ является - помощь в максимально быстром переходе к рыночному финансированию, путем расширения доли частного сектора, также содействию привлечению частных инвестиций в экономику. Россия получала инвестиционные кредиты через Всемирный банк). 4. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР кредитует путем вложений в акционерные капиталы конкретных инвестиционных проектов преимущественно в частном секторе, развитию финансового сектора и инфраструктуры: транспорт, связь, телекоммуникации; обеспечивающих производственную деятельность). 5. Европейский инвестиционный банк (цель - долгосрочное кредитование слабо развитых регионов, совершенствование отраслевой производственной структуры европейских государств).

Россия исторически никогда активно не участвовала в международных кредитах, ее общение с международными кредитными институтами началось только в конце 19 века при Александре III, когда были произведены заимствования на конкретные цели. Кредитный рейтинг Росси всегда был очень высоким, поскольку страна рассчитывалась исключительно золотом. При советской власти Россия фактически была изолирована от мирового сообщества, хотя и вела переговоры по зачету долгов от Германии на США, но не нашла понимания и правительство объявило дефолт по старым Российским долгам. Позже в 1941 году в начале второй мировой войны Россия и США заключили соглашение по ленд-лизу, т.е. на получение кредитов от США на военные нужды. Эти долги гасились с переменным успехом до 1956 года, когда оставшаяся часть долгов была заморожена из-за невыполнения властями США политических условий по схеме погашения этих долгов для разных стран мира.

До 1999 г. Россия была должником с нижайшим рейтингом, но после резкого подъема цен на нефть Россия стала досрочно гасить имеющиеся долги. С 1991 по 2005 Россия являлась крупным заемщиком – как по долгам бывшего СССР, так и принадлежащих непосредственно ей. На сегодня РФ рассчиталась с МВФ и остались несущественные долги Лондонскому и Парижскому клубам. Инвест-й рейтинг высокий. США является крупным кредитором на международном рынке капиталов, но кроме того и крупным заемщиком. В наст.время кредиторами являются – Канада, Япония, Франция и Германия.

Россия как кредитор сталкивается с неспособностью должников из числа развивающихся стран погашать свои обязательства. Наиболее крупными провалами можно признать поставку в 60 годах в Индонезию военных кораблей на 15 млрд. $, по которым после смены власти новый режим Индонезии отказался от всех долгов. И строительство Асуанской плотины в Египте, когда долг в 25 млрд. $ в 75-76 годах новое правительство Египта под защитой 6-го флота США в одностороннем порядке начало гасить нефтью, которую СССР направлял странам варшавского блока по внутренним ценам и потерял на этом около 20 млрд. $. Крупными должниками России также являются: Куба, Монголия, Сирия, Афганистан.