Операционный анализ предприятия
Он отслеживает зависимость между конъюнктурой рынка и основными финансовыми результатами, а именно, затратами и прибылью. Основные категории: затраты (постоянные, переменные и суммарные).
Существует 2 принципиальных подхода к классификации затрат: бухгалтерский (основывается на НК РФ – материальные, оплата труда, амортизация, прочие). Затраты и издержки – это одно и тоже. Чем отличаются затраты от расходов? Между ними временной лаг. Расходы - это вторичные и отстают на период времени. Ущерб – это чревычайные расходы. Страховка – чрезвычайный доход. Потери – упущенные выгоды – дефицит, сбои, остановка. С точки зрения экономической классификации: деление затрат на постоянные, переменные и суммарные.
Постоянные – аренда, амортизация, оклады.
Переменные – ув в ростом продеци. СуммарНеы.
Цели- опрелелить точку безубыточности, запас финансовой прочности, максимизировать прибыль за счет сокращения тех или иных затрат.
Сложно однозначно отнести тот или иной вид затрат к постоянным или переменным. Условно-постоянные и условно-переменные.
Объем пр-ва |
Постоянные |
Переменные |
||
|
Сумма |
На1 |
Сумма |
На1 |
Растет |
Не меняются |
Падают |
Растут |
Не меняются |
Падает |
Не меняются |
Растут |
Падают |
Не меняются |
Операционный рычаг (леверидж) – рычажное управление прибылью. Он показывает насколько % изменится прибыль, при изменении выручки на 1%.
Допусти – выручка – 100 000
Переменные – 80 000
Постоянные – 10 000
Прибыль -10 000
Допусти – выручка увеличилась на 10% - стала 110 000
Постоянные – 10 000
Переменные – 88 000
Прибыль – 12 000
Прибыль увеличилась на 20%, выручка на 10%. Рычаг равен 2.
Валовая маржа – выручка – переменные затраты. Постоянные сознательно не учитывают, т.к. они напрямую не влияют на эффективность конкретной сделки, но в целом на фирму влияют.
Сила рычаг = валовая маржа /прибыль = (выручка – переменные)/ прибыль = (постоянные затраты + прибыль)/ прибыль.
Чем больше удельный вес постоянных затрат в общих затратах, тем сильнее рычаг. Поэтому если прогнозируется рост продаж, то выгодно и нужно заниматься инвестициями и инновациями, т.к. темп прибыли будет выше. И, наоборот, в период спада нужно избавляться от инвестиций, т.к. они приносят убытки или снижают прибыль.
Порог рентабельности (ТБУ) – это такая выручка, при которой уже нет убытков, но еще нет и прибыли.
СХЕМЫ- РОСТ И КРИЗИС
Кризис – жесткие антикризисные меры, просто ждать!
ТБУ =пост затарты/ валовая маржа
ТБУ в рублях = ТБУ шт *цену реализации
ТБУ в руб = постоянные/ валовая маржа в доля единиц
Маржа в долях = маржа в долях/ выручка в рублях
Запас прочность – такое снижение выручки, при котором предприятие встает на порог рентабельности.
Порог = постр затр/ в.м.
Запас = выручка – минус порог. В рубях, в шт., в % от продаж.
Чрезмерный запас может привести к омертвлению прибыли.
Понятие запаса позволяет решать ключевые вопросы ассортиментной политики, а именно, какие товары включать в ассортимент, какие цены назначать, какие товары и когда убирать.
Пример:
Показатель |
А |
В |
Итого |
ТОЛЬКО А |
Выручка |
1500 |
1000 |
2500 |
1500 |
Переменные затраты |
1200 |
900 |
2100 |
1200 |
В.М. руб. |
300 |
100 |
400 |
300 |
В.М. % |
300/1500=0,2 |
0,1 |
0,16 |
0,2 |
Пост затрат |
180 |
120 |
300 |
300 |
Прибыль |
120 |
-20 |
100 |
0!!!!! |
ТБУ = 300/0,16=1875
% = (2500-1875)/2500=25%
Распределить пост. Затраты постоянно доле в общей выручке.
Возникает предложение убрать убыточный товар Б из ассортимента. Уменьшится выручка, переменные, но постоянные останутся!!!!
Убрав убыточный товар, устойчивость сократилась на четверть. Причина резкого снижения устойчивости в том, что убыточный товар брал на себя часть постоянных затрат, формируя ассортимент.
Как поднять запас? Нужно увеличивать выручку! Варианты: поднятие цены, увеличения количества. Нужно увеличивать выручку от эластичного спроса и высокой конкуренции, это может привести к снижению выручки (из-за падения продаж).
Ответ на данный вопрос валовая маржа не дает – нужно ли убирать товар Б. А дает более тонкое понятие - промежуточная маржа (как бы между прибылью и валовой).
Промежуточная маржа = Выручка - Прямые переменные – прямые постоянные.
Вывод: товар нужно оставлять в ассортименте, если промежуточная маржа больше 0.
Понятие промежуточной маржи позволяет отличать порог рентабельности от порога безубыточности. В начале предприятия проходит порог безубыточности, а потом порог рентабельности. Прибыль возникает только после порога рентабельности.
Создание – продвижение – пик – спад – смерть
…..
Размещение заказа на сырье – поступление сырья – загрузка в пр-во – выход ГП – поступление денег
Tтрансп* Tсклад* Tпр-во* Tд.з.
Tкз * Tкр - ?
Возникает кредитно-кассовый разрыв.
К
ак
связаны Tдз
и Tкз
с
Tкз = корень T + c(транспортировка)
Корень – это замедление скорости
Y1 – Это классические затраты в области экономики управления дебиторской задолженности.
Y2 – это потери от скидок, цель которой стимулировать дебитора платить быстрее.
к
макс
т дз
Степень вогнутости отражает эластичность – реакцию клиента на нашу политику скидок.
K = 1/ (a + b *t)
A и B – параметры, отражающие эластичность окружающей
Y2 = B кр * % рент * k = (Вкр * % рент)/(a + b * t)
Складываем Y1 и Y2
Dy/dt = 0
Положительный корень – дебеторка, отрицательные – предоплата.
Любое отклонение графика от оптимальных параметров приводит к потерям.
1. Построить системы. Проанализировать, снять данные, записать уравнение.
2. Определить оптимальные параметры.
3. Принять определенные управленческие действия по согласованию факта и оптимума.
Данный подход позволяет определить оптимальную цену реализации продукции в кредит.
Цена факт = Ц базисная + наценка
н
аценка
1.- период ДЗ 2. – Объем 3. - ВИП
Выручка – 100 руб.
% рентаб – 20%
Ставка банка – 10%
А – 5
B – 0,001
T – 3 дня
T склад – 2дня
T пр-ва – 30 дней
T кз – 10 дней
% не оплаты – 3%
Y2 = 100 * 0,2 * 1/ (5 + 0,001 t) = 200 * 1/ (1 + 0,001 t)
Y1 =
Управление ДЗ, она возникает в случае использования предварительной оплаты товара, что приводит к запаздыванию материального потока относительно финансового. Как правило, покупатель совершает два платежа – предварительная оплата (50-70% - доля материальных затрат в цене), при получении заказанной продукции остаток. Чем выше первый платеж, тем цена продукции будет ниже за счет большей скидки. Возникает задача определения оптимальных параметров кредиторской задолженности, а именно, сама КЗ, срок ее оплаты, запасы на все стадии оборота капитала, чем выше первый платеж, тем ниже запасы, цена реализации продукции, уровень обслуживания клиентов (он предполагает оптимальное количество ушедших клиентов).
у
,
Tmin tфакт Tфакт Tmax tкз
Точка вогнутости не совпадает точка пересечения, что зависит от веса каждого вида затрат.
Y =(y1 + y2) стремится на миниму
Финансовая задача:
1. Анализ рынка покупателей на предмет финансовых условий предоплаты.
2. Разработка методики расчета t*.
3. Выработка мер по согласованию, т.е. приведение в соответствие фактических параметров оптимальным.
Tmin - быстрая, динамичная поставка.
Tmax – отложенная поставка.
T – динамичная, адаптивная
Рассмотрим Y1 – затраты на запасы
Расчет основывается на динамической теории Дж. Фореста «Основы кибернетики предприятия».
t = t1+ j * t2t (1-j)(t3 + t4) +t2
t1 – время оформления счета в днях,
2 – время отгрузки
3- время снабжения
4 – время производства
J – доля заказов, которая удовлетворяется за счет имеющихся запасов на складе – в долях единицы.
J=0, t = t1 + t2 + t3 + t4 + t2 – стремится к tмаксиму
J =1, t = t1+ t2 – стремится к минимум – быстро но дорого
tmin – время оформления счета и время на отгрузку
tmax – конкуренцией на рынке, «капризностью» покупателя.
На практике j=1 быть никак не может, тк под уникальный спрос никогда не создают запасы.
Поэтому эксперт но задается верхняя граница j, главный фактор – конкуренция.
Чем выше конкуренция, тем j будет стремиться к 1.
j
max
j min
j = jmax(1-e1/c * q/Q)
q – фактический запас, который мы должны найти, может быть больше чем Q и меньше, от него зависит кривая у1.
Q – нормальны запас, т.е. запас который необходим для удовлетворения планируемого спроса.
С – параметр, подбираемый чтобы кривая проходила через точку, ее находим путем логарифмирования, учитывая что q=Q
C= -ln ((jmax – jn)/jmax)
В процентном соотношении от выручки
Q = v *В по предоплате
V = (tснаб + tпроизводств)/365
Tоз/356 = Q/Выр
(5)
Путем логарифмирования 5ой формулы относительно q получим:
Q =
Изменяя j от 0 до максимума мы получим запас.
У1 = q * процент рентабельности
У1 = f (q)
T = f (j)
q = f(j)
Мы можем найти y1 = A (t)
Если меняется спрос, т.е. который опосредует j, то меняется соответствующий запас q и соответствующие затраты y1. Кроме того, одновременно меняется и t – протяженность цепочки снабжение-производство-сбыт. И в итоге программа позволяет найти оптимальный запас на протяжении всей цепочки.
У2 – потери от скидок и от эффекта ухода покупателя.
Y2 = y21 + y22
Скидка вызвана тем что клиент нас кредитует в виде предоплаты.
У21 = Выручка * %рентаб *k
K = ea(t-tmin) -1
K = выручка * %рентаб * (ea(t-tmin) -1)
У22-
Типы клиентов ушедший
НУ (количество) = Ну1 (срок) + НУ2 ( высокая предоплата) +НУ3 (не смогли заплатить 2ую часть оплаты)
,,,,,
Допустим
Y = y1+y2
Dy/dtкз = 0
Далее параметры ищем