Міністерство освіти і науки України

Національний авіаційний університет

Інститут міжнародних відносин

Реферат на тему: « Кредитна політика міжнародних фінансових організацій »

Виконала:

Студентка 410 групи

Голиш Юлія

Перевірила:

Столярчук Я. М.

Київ – 2013

ПЛАН

Вступ

1. Світова фінансово-кредитна система

2. Міжнародний фонд

3. Світовий банк

4. Європейський банк реконструкції й розвитку

5. Банк міжнародних розрахунків

Висновок

Список виристаної літератури

ВСТУП

Розвиток світової економіки передбачає необхідність регулювання, проведення галагоджених дій і координації економічної, зокрема, і валютно-фінансової політики держав. Зростає роль міжнародних інститутів, особливо валютно-кредитних та фінансових організацій.

Причинами, котрі зумовили виникнення і функціонування міжнародних валютно-фінансових інститутів, є такі: глобалізація світової економіки; розширення й поглиблення світогосподарських зв'язків; посилення процесів економічного регулювання за умов нестабільності. Вони вирішують такі основні завдання, як здійснення міждержавного валютно-фінансового регулювання, розробка стратегії і тактики світової валютно-фінансової та кредитної політики у цілях стабілізації міжнародних фінансів України й низку інших.

Міжнародними фінансовими організаціями є сукупність фінансових активів, зобов'язань, інструментів, і механізмів діяльності фінансових організацій, створених на міждержавному рівні. Ознакою для віднесення будь-якої організації до міжнародного публічної фінансової організації є характер її створення - з урахуванням міждержавних угод. Так транснаціональні банки ведуть свою діяльність на міжнародних ринках, у різних країнах, але вони не відносяться до типу міжнародних організацій, оскільки є великими міжнародними комерційними банками.

Основними міжнародними валютно-кредитними і фінансовими організаціями є МВФ, Світовий банк, Європейський банк реконструкції й розвитку, Банк міжнародних Розрахунків.

1. Світова фінансово-кредитна система

Міжнародна фінансову системою є, історично складена, форма організації міжнародних валютних (грошових) відносин, закріплена міждержавної домовленістю.

Міжнародна грошова система включає у собі ряд конструктивних елементів. Першим із них світової грошовий товар, є носієм міжнародних валютно-грошових відносин. Він приймається кожною країною як еквівалент вивезеного з її багатства. Першим міжнародним грошовим товаром виступало золото. Пізніше, у міжнародних розрахунках залучатися кредитні гроші (векселі, банкноти, чеки на депозити). У 1970-х роках з'являються спеціально створені міжнародні (>СДР) і регіональні (ЕКЮ) платіжні одиниці (композитні гроші). Перші мають ходіння у світовій капіталістичному господарстві, другі - у межах Європейського економічного співтовариства ("Спільного Ринку"). Сукупність усіх платіжних інструментів, які можна використати в міжнародних розрахунках, називається міжнародної ліквідністю. Її утворюють золото, вільно оборотні валютні запаси держав та впливові міжнародні гроші. Другим елементом міжнародної грошової системи є валютний курс - мінова вартість національних грошей однієї країни, котра виражається у грошових одиницях інших країн. Валютні курси діляться на два типи: фіксовані (тверді) і плаваючі (гнучкі). У основі фіксованого валютного курсу лежить монетний паритет, ваговий зміст золота в національних грошових одиницях. Плаваючі валютні курси пов'язані з монетними паритетами. Вони визначаються шляхом зіставлення паритетів купівельної сили валют, тобто. оцінки на національних грошах вартості однойменного "кошика" товарів. Третій елемент національної валютної системи представляють національні валютні ринки. Першим таким ринком був ринок золота як грошового товару, де воно продавалося з урахуванням офіційної ціни. Цю ціну мали підтримувати центральні банки у вигляді інтервенції, тобто продажів із об'єктів державного золотого запасу, якщо попит перевищував пропозицію. Офіційна вона за 1 потрійну унцію (31,1035 грн.) становила 20,67 дол. (1837 - 1934 рр.), 35 дол. (1934 - 1968). У 1968 р. її підвищили до 38 дол. за унцію. Остання офіційна вона становила 42,22 дол. Цей ринок існував до серпня 1971 року, його ціна була скасована. Нині ринок золота функціонує на засадах звичайного товарного ринку. Його ціна складається під впливом попиту й пропозиції.

Зміст четвертого елемента грошово-валютної системи становлять міжнародні валютно-фінансові організації. До них належать Міжнародний Валютний Фонд. Він покликаний сприяти міжнародній кооперації, забезпечуючи механізм консолідації і співробітництва у рішенні міжнародних проблем. У його завдання входить підтримка правил обміну валютами і нагляд за валютними курсами, створення багатонаціональної системи платежів з валютних операцій, боротьби з національними валютними обмеженнями, надання кредитної допомоги країнам, які відчувають проблеми з платіжними балансами. З іншого боку, сюди можна віднести ряд міжнародних інститутів, чия кредитна діяльність носить валютний характер (група Світового Банку, Банк міжнародних розрахунків у Базелі, регіональні банки розвитку, Європейський інвестиційний банк та інших.).

2. Міжнародний фонд          Міжнародний фонд (МВФ) – міжурядова валютно-кредитна організація, має статус спеціалізованої установи ООН. Завдання фонду – сприяння міжнародному валютному співробітництву й торгівлі, координація валютно-фінансової політики країн-членів, надання їм позик для врегулювання платіжних балансів й підтримки валютних курсів.

Рішення з приводу створення МВФ було винесено 44 державами на конференції по валютно-фінансовим питанням, що відбулася у Бреттон-Вудсі (США) із першого по 22 липня 1944 року. 27 грудня 1945 року 29 держав підписали статут фонду. Статутний капітал становив 7,6 млрд. дол. Перші фінансові операції МВФ почав 1 березня 1947 року. Членами МВФ є 184 держави.

МВФ має повноваження створення і надання своїх членів міжнародних резервів у вигляді "спеціальних прав запозичення" (>СПЗ).СПЗ – система надання взаємних кредитів на умовних грошових одиницях , прирівняних по золотому змісту до долара США.

Фінансові ресурси фонду формуються переважно по рахунок підписки ("квот") держав-членів МВФ, загальна сума якої у на сьогодні становить близько 293 млрд. дол. США. Квоти визначаються, з відносних розмірів економіки держав-членів.

Основна фінансова роль МВФ полягає у наданні короткострокових кредитів. На відміну від від Світового банку, що дає кредити бідним країнам, МФВ кредитує лише свої країни-члени. Кредити фонду надаються зі звичайних каналам держав-членів вигляді траншей, або часток, складових 25% квоти відповідного держави-члена.

Вищий керівний орган МВФ – Рада управляючих, де представлені все країни-члени. Рада його знайти у засідання щорічно.

Повсякденною роботою керує Виконавчу раду у складі 24 виконавчих директорів. П'ять найбільших акціонерів МВФ (США, Великобританія, Німеччина, Франція і навіть Японія), і навіть Росія, Китаю і Саудівська Аравія, мають власні місця у Раді. Інші 16 виконавчих директорів обираються на дворічний термін групами країн.

Виконавчим радою обирається директор-розпорядник. Директор-розпорядник є головою Ради й главою персоналу МВФ. Він призначається на термін із можливістю переобрання.

Відповідно до що існує між навіть країнами ЄС домовленості, МВФ традиційно очолюють західноєвропейські економісти, тоді як голови від Світового банку вибирають США. З 2007 року процедура висування кандидатів змінено – кожній із 24 членів ради ніхто директорів отримав таку можливість висунути кандидата посаду директора-розпорядника, причому може бути з країни-члена фонду.

Першим директором-розпорядником МВФ був КамільГутт, бельгійський економіст і політик, екс-міністр фінансів, який очолював Фонд із травня 1946 до травня 1951 року.

Нині директором-розпорядником МВФ є ДомінікСтросс-Кан (Франція). Він був обраний цю посаду 28 вересня 2006 року в п'ять років.

Мета МВФ:

- сприяти міжнародному співробітництву у валютно-фінансової сфері;

- сприяти розширенню і збалансованому зростанню міжнародної торгівлі у сфері розвитку виробничих ресурсів, досягнення високого рівня зайнятості і дійсних доходів держав-членів;

- забезпечувати стабільність валют, підтримувати впорядковані відносини валютної області серед держав-членів і допускати знецінювання валют для одержання конкурентних переваг;

- допомагати у створенні багатосторонньої системи розрахунків між державами-членами та усуненні валютних обмежень;

- надавати тимчасово державам-членам кошти на іноземній валюті, які надавали б можливість «виправляти порушення рівноваги у платіжних балансах.

Основні функції МВФ:

- сприяння міжнародному співробітництву грошової політиці;

- розширення світової торгівлі;

- кредитування;

- стабілізація грошових обмінних курсів;

- консультування країн дебіторів;

- розробка стандартів міжнародної фінансової статистики;

- збирання та публікація міжнародної фінансової статистики.

Основними завданнями МВФ є:

- сприяння розвитку міжнародної торгівлі, і валютно-фінансовому співробітництву;

- кредитування своїх членів;

- підтримку платіжних балансів країн-членів МВФ і регулювання курсів їх валют;

- розробка реформ для оздоровлення валютної системи світу. Капітал МВФ освічений із внесків держав-членів і як більш 120 млрд. доларів.

МВФ надає нині кредити країнам-членам обох цілей: покриття дефіцитів платіжних балансів, тобто поповнення валютних резервів державних фінансових органів прокуратури та центрального банку; на підтримку макроекономічну стабілізацію і структурної перебудови економіки, але це отже - на фінансування бюджетних витрат урядів.

У МВФ діє принцип зваженого кількості голосів, який передбачає, можливість країн-членів впливати на діяльність фонду з допомогою голосування диктується їхнє часток на капіталі МВФ. Найбільшим кількістю голосів на МВФ мають: США - 17,78 %; Німеччина - 5,53 %; Японія - 5,53 %; Франція - 4,98 %; Росія - 2,9 % тощо. буд.

У Статуті МВФ для ідентифікації його кредитної діяльності використовуються два поняття: 1) угода — надання валютних коштів країн із його ресурсів; 2) операція — надання посередницьких фінансових і технічних послуг з допомогою позикових коштів. МВФ здійснює кредитні операції тільки з офіційними органами — казначействами, центральні банки, стабілізаційними фондами.

Відрізняються кредити на покриття дефіциту платіжного балансу і за ось на підтримку структурної перебудови економічної політики країн-членів. Країна, потребує іноземній валюті, виробляє купівлю тих чи інакше запозичення іноземної валюти абоСДР за еквівалентну кількість своєї національної валюти, яке зараховується з цього приводу МВФ у банку цієї країни. Під час розробки механізму МВФ передбачалося, що країни-члени будуть подавати рівномірне попит на валюти, тож їх національні валюти, які у Фонд, стануть переходити від однієї країни - до інший. Отже, ці операції нічого не винні були бути кредитними у точному смислі слова. Насправді до Фонду звертаються з проханнями про надання кредиту переважно країни знайомилися з неконвертованими валютами. У результаті МВФ, зазвичай, надає валютні кредити державам-членам хіба що «під заставу» відповідних сум неконвертованих національних валют. Оскільки ними немає попиту, вони у Фонді до викупу їхстранами-емитентами цих валют.

Доступ країн-членів до кредитних ресурсів МВФ обмежений певними умовами. Відповідно до початкового Статуту вони листувалися наступному: по-перше, сума валюти, отриманої країною-членом за 12 місяців, попередніх його новому зверненню до Фонду, включаючииспрашиваемую суму, мала перевищувати 25% величини квоти країни; по-друге, загальна сума валюти цієї країни в активах МВФ не могла перевищувати 200% величини її квоти (включаючи 75% квоти, внесених Фонд передплатою). У переглянутому в 1978 р. Статуті перше обмеження усунуто. Це дозволяє країнам-членам використовувати їхні можливості щодо отримання валюти в МВФ протягом короткого терміну, ніж п'ять років, які потрібна була при цьому колись. Що стосується другого умови, то виняткових обставин та її дія може припинятися. Після закінчення встановленого періоду часу країна-член зобов'язана зробити зворотний операцію — викупити національну валюту у Фонду, повернувши йому кошти наСДР чи іноземними валютах. Зазвичай, війни операція, що означає відшкодування отриманого раніше кредиту, провадиться протягом терміну від 3-4 до 5 років після купівлі валюти. Поза тим, країна-позичальник зобов'язана достроково виробляти викуп своєї зайвої для Фонду валюти принаймні поліпшення її платіжного балансу і за збільшення валютних резервів. Якщо яка перебуває у МВФ національної валюти країни-боржника купується іншим державою- членом, тим самим погашається її заборгованість Фонду.Приобретаемая країною-членом в МВФ перша порція іноземної валюти у вигляді до 25% квоти (доЯмайского угоди колишня золота частка) з 1978 р. називається резервної часткою. Вона окреслюється перевищення величини квоти країни-члена над сумою що у розпорядженні Фонду запасу національної валюти цієї країни. У цьому якщо Фонд використовує частина внесеної національної валюти країни-члена надання коштів інших країнах, то резервна частка країни відповідно збільшується. Сума позик, наданих країною-членом Фонду у межах додаткових кредитних угод, утворює її «кредитну позицію». Резервна частка і кредитна позиція разом становлять резервну позицію країни-члена у Фонді. У межах резервної позиції країни-члени може бути кошти на МВФ автоматично, на першу вимогу. Використання цю позицію не жадає від країни відсоткових і комісійних платежів і накладає неї зобов'язання повернути отримані валютні кошти. Механізм «кредитних часткою». Кошти в іноземній валюті, які можна придбано країною-членом понад резервної частки (100% величини квоти), діляться чотирма кредитні частки (транші) по 25% квоти. Гранична сума кредиту, яку країна може отримати у МВФ внаслідок повного використання резервної і кредитних часткою, становить 125% розміру її квоти.

МВФ пред'являє країні,прибегающей до кредиту, певних вимог, причому ступінь їх жорсткості принаймні переходу від однієї кредитної частки в іншу постійно наростає. Зобов'язаннястрани-заемщици, що передбачають проведення нею відповідних фінансово-економічних заходів, фіксуються в «листі про наміри», що спрямовується в МВФ. Якщо Фонд визнає, що використовує кредит «у протиріччі із цілями Фонду» або виконує його розпоряджень, може обмежити чи цілком припинити кредитування країни. Використання першою кредитною частки можна як і формі прямий купівлі іноземної валюти, коли він країна отримує всюиспрашиваемую суму відразу після схвалення Фондом її запиту, і шляхом укладання із МВФ домовленості про резервному кредиті. Ці угоди стали практикуватися з 1952 р. Що ж до виділення Фондом засобів у рахунок верхніх кредитних часткою, воно майже завжди виробляється у вигляді домовленостей із країнами-членами про резервних кредитах. угоди про резервному кредиті, чи угоди «стенд-бай» (>Stand-byArrangements), забезпечують країні-члену гарантію те, що вона зможе отримувати іноземної валюти від МВФ за національну відповідно до домовленістю у час за дотримання країною обумовлених умов.

Підставою для звернення країни - до МВФ з жаданням надання кредиту у межах системи розширеного кредитування то, можливо серйозне порушення рівноваги платіжного балансу, викликане структурними розладами у сфері виробництва, торгівлі або цінового механізму. угоди про розширених кредитах зазвичай обмежені терміном в один 3 роки; потреби і на прохання країн-членів — чотирьох років. З 21 листопада 1992 р. діють такі ліміти доступу країн-членів до ресурсів МВФ у межах резервних і розширених кредитних угод (разом чи роздільно): надання кредитів протягом року — до 68% квоти країни-члена; кумулятивний, куди входять заборгованість країни з раніше отриманими кредитами, гранична величина — 300% квоти (в чистому обчисленні, т. е. з відрахуванням суми майбутнього викупу країною її національної валюти протягом терміну кредитної угоди).

3. Світовий банк Світовий банк — міжнародна фінансова організація, мета якої організація фінансової та технічної допомоги країнам.

У процесі свого розвитку Світового банку зазнав різні структурні зміни, тому під терміном Світового банку різними етапах порузумівались різні організації.

Спочатку Світового банку асоціювався із Міжнародним валютним банком реконструкції й розвитку,осуществлявшим фінансової підтримки у відновленні після Другої Першої світової Західної Європи і сподівалися Японії. Пізніше 1960 р. було створено Міжнародна асоціація розвитку, яка взяла він частина функцій, що з політикою цього банку.

Нині під Світовим банком, фактично, розуміють дві організації:

- Міжнародний банк реконструкції й розвитку

- Міжнародна асоціація розвитку

Свого часу до них приєдналися створені вирішення завдань від Світового банку ще три організації:

- Міжнародна фінансова корпорація

- Багатостороннє агентство за гарантіями інвестицій

- Міжнародний центр з врегулювання інвестиційних суперечок

Усі п'ять організацій входить у Групу організацій Світового банку називаються Групою від Світового банку. У окремих випадках під Світовий банк як і розуміється Міжнародний банк реконструкції й розвитку, який досі лежить в основі діяльності від Світового банку.

Нині відповідно до Декларацією тисячоліття Світового банку зосередив своєї діяльності для досягнення цілей розвитку тисячоліття. У перехідний пе-ріод до третьої тисячоліттю під егідою ООН було сформульовано вісім цілей, для досягнення яких мають бути направлені зусилля відділу міжнародних організацій. Цілі розвитку тисячоліття мають бути досягнуті до 2015 року і містять у собі такі:

- ліквідація злиднів і голоду;

- забезпечення загального початкової освіти;

- заохочення рівності чоловіків і жінок і розширення прав і можливостей жінок;

- скорочення дитячої смертності;

- поліпшення охорони материнства;

- боротьби з ВІЛ/СНІДом, малярією та інші захворюваннями;

- забезпечення сталого розвитку довкілля;

- формування глобального партнерства задля розвитку.

Вирішуючи завдання розвитку людства, Світовий банк, надає кредити МБРР, кредитує країни з середнім рівнем доходів по відсоткових ставок, відповідним рівню ринку цих країн. Інша фінансова організація від Світового банку МАР кредитує країни із низьким рівнем доходів по мінімальним відсоткових ставок чи ні відсотків.

Два тісно пов'язані між собою установи у складі від Світового банку — Міжнародний банк реконструкції й розвитку (МБРР) і ІІ Міжнародна асоціація розвитку (МАР) — надають позики за низькими відсоткових ставок, під нульової відсоток або у вигляді грантів країнам, які мають доступу до міжнародних ринків капіталу чи у яких такий доступ на невигідних умовах. На відміну з інших фінансових установ, Світового банку рветься одержати прибуток. МБРР діє ринкової основі, користується своїм високим кредитним рейтингом, який діставати кошти під низький відсоток, щоб надавати кредити своїх клієнтів у складі країн також із низьким відсоткових ставок. Операційні витрати, пов'язані з цим діяльністю, Банк покриває самостійно, не використовуючи при цьому зовнішні джерела фінансування.

Кожні 3 роки Група від Світового банку розробляє рамковий документ: «Стратегія діяльності Групи від Світового банку», що використовується в якості основи співробітництва з країною. Стратегія допомагає ув'язати програми банку як у надання позик, і аналітичних і консультаційних послуг, з конкретною метою розвитку кожноїстрани-заемщика. У стратегію входять нові проекти та програми, які можуть опинитися максимально рішення проблеми бідності та сприяти динамічному соціально-економічному розвитку. До подачі в руки раді директорів від Світового банку стратегія обговорюється з урядом країни-позичальника і коїться з іншими зацікавленими структурами.