
- •Анализ денежных потоков предприятия
- •Москва, 2008
- •Предисловие
- •Основные концепции денежных потоков.
- •Классификация денежного капитала.
- •3. Предмет, метод, и задачи изучения денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •Оценка платежеспособности предприятия
- •Денежные потоки предприятия как экономическая категория. Основные классификации денежных потоков.
- •1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:
- •2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета
- •3. По направленности движения денежных средств
- •4. По методу исчисления объема
- •5. По уровню достаточности объема
- •6. По методу оценки во времени
- •7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде
- •8. По стабильности временных интервалов формирования регулярных денежных потоков
- •2. Параметры и виды финансовых рент.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Основные источники информации о денежных потоках.
- •2. Состав и принципы формирования показателей Отчета о движении денежных средств.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Понятие и причины «парадокса прибыли».
- •2. Прямой метод оценки денежных потоков.
- •3. Косвенный метод оценки денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Цель, задачи и направления анализа денежного капитала предприятия.
- •2. Анализ денежных авуаров.
- •Особенности анализа показателей денежных потоков.
- •4. Анализ операционного и финансового циклов.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Временная ценность денег.
- •2. Методический инструментарий оценки стоимости денег во времени.
- •Срок сделки
- •Ставки доходности
- •3. Эквивалентность ставок доходности.
- •4. Оценка временной стоимости регулярных денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Влияние инфляции на финансовые инструменты. Оценка стоимости денег в условиях инфляции.
- •2. Фактор риска и его влияние на стоимость финансовых инструментов.
- •3. Концепция фактора ликвидности и ее влияние на эффективность финансовых вложений.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •Значимость и принципы управления денежным капиталом.
- •3. Способы оптимизации денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Методология прогнозирования: основные понятия и определения.
- •2. Статистические методы прогнозирования.
- •Экстраполяция полученной тенденции на основе уравнения тренда
- •III. Прогнозирование на основе регрессионной модели
- •IV. Прогнозирование на основе коэффициентов эластичности
- •3. Прогнозирование денежных потоков предприятия.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •10. Практикум
- •10.1. Примеры решения типовых задач
- •10.1. 1. Классификация денежных потоков.
- •10.1.2. Анализ денежных потоков.
- •10.1.3. Основы финансовой математики.
- •10.1.4. Оценка стоимости денежных потоков с учетом факторов инфляции, риска и ликвидности . Задача 10.1.4.1
- •Задача 10.1.4.2
- •10.1.5. Управление денежным капиталом предприятия.
- •10.2 Задания для самостоятельного решения
- •10.2.1. Классификация и анализ денежных потоков
- •10.2.2. Основы финансовой математики
- •10.2.3. Оценка стоимости денежных потоков с учетом факторов инфляции, риска и ликвидности
- •Задача 10.2.3.3.
- •Задача 10.2.3.4.
- •10.2.4. Управление денежным капиталом предприятия
- •10.2.5. Планирование и прогнозирование денежных потоков
- •Рекомендуемая литература
- •Множитель наращения
- •Множитель наращения
- •Множитель наращения
- •Множитель наращения
- •Множитель дисконтирования
- •Множитель дисконтирования
- •Множитель дисконтирования
- •Множитель дисконтирования
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
Коэффициент дисконтирования аннуитета
Число периодов, n |
Процентная ставка, r |
||||||
10% |
11% |
12% |
13% |
14% |
15% |
16% |
|
1 |
0.9091 |
0.9009 |
0.8929 |
0.8850 |
0.8772 |
0.8696 |
0.8621 |
2 |
1.7355 |
1.7125 |
1.6901 |
1.6681 |
1.6467 |
1.6257 |
1.6052 |
3 |
2.4869 |
2.4437 |
2.4018 |
2.3612 |
2.3216 |
2.2832 |
2.2459 |
4 |
3.1699 |
3.1024 |
3.0373 |
2.9745 |
2.9137 |
2.8550 |
2.7982 |
5 |
3.7908 |
3.6959 |
3.6048 |
3.5172 |
3.4331 |
3.3522 |
3.2743 |
6 |
4.3553 |
4.2305 |
4.1114 |
3.9975 |
3.8887 |
3.7845 |
3.6847 |
7 |
4.8684 |
4.7122 |
4.5638 |
4.4226 |
4.2883 |
4.1604 |
4.0386 |
8 |
5.3349 |
5.1461 |
4.9676 |
4.7988 |
4.6389 |
4.4873 |
4.3436 |
9 |
5.7590 |
5.5370 |
5.3282 |
5.1317 |
4.9464 |
4.7716 |
4.6065 |
10 |
6.1446 |
5.8892 |
5.6502 |
5.4262 |
5.2161 |
5.0188 |
4.8332 |
11 |
6.4951 |
6.2065 |
5.9377 |
5.6869 |
5.4527 |
5.2337 |
5.0286 |
12 |
6.8137 |
6.4924 |
6.1944 |
5.9176 |
5.6603 |
5.4206 |
5.1971 |
13 |
7.1034 |
6.7499 |
6.4235 |
6.1218 |
5.8424 |
5.5831 |
5.3423 |
14 |
7.3667 |
6.9819 |
6.6282 |
6.3025 |
6.0021 |
5.7245 |
5.4675 |
15 |
7.6061 |
7.1909 |
6.8109 |
6.4624 |
6.1422 |
5.8474 |
5.5755 |
16 |
7.8237 |
7.3792 |
6.9740 |
6.6039 |
6.2651 |
5.9542 |
5.6685 |
17 |
8.0216 |
7.5488 |
7.1196 |
6.7291 |
6.3729 |
6.0472 |
5.7487 |
18 |
8.2014 |
7.7016 |
7.2497 |
6.8399 |
6.4674 |
6.1280 |
5.8178 |
19 |
8.3649 |
7.8393 |
7.3658 |
6.9380 |
6.5504 |
6.1982 |
5.8775 |
20 |
8.5136 |
7.9633 |
7.4694 |
7.0248 |
6^231 |
6.2593 |
5.9288 |
21 |
8.6487 |
8.0751 |
7.5620 |
7.1016 |
6.6870 |
6.3125 |
5.9731 |
22 |
8.7715 |
8.1757 |
7.6446 |
7.1695 |
6.7429 |
6.3587 |
6.0113 |
23 |
8.8832 |
8.2664 |
7.7184 |
7.2297 |
6.7921 |
6.3988 |
6.0442 |
24 |
8.9847 |
8.3481 |
7.7843 |
7.2829 |
6.8351 |
6.4338 |
6.0726 |
25' |
9.0770 |
8.4217 |
7.8431 |
7.3300 |
6.8729 |
6.4641 |
6.0971 |
26 |
9.1609 |
8.4881 |
7.8957 |
7.3717 |
6.9061 |
6.4906 |
6.1182 |
27 |
9.2372 |
8.5478 |
7.9426 |
7.4086 |
6.9352 |
6.5135 |
6.1364 |
28 |
9.3066 |
8.6016 |
7.9844 |
7.4412 |
6.9607 |
6.5335 |
6.1520 |
29 |
5.3696 |
8.6501 |
8.0218 |
7.4701 |
6.9830 |
6.5509 |
6.1656 |
30 |
9.4269 |
8.6938 |
8.0552 |
7.4957 |
7.0027 |
6.5660 |
6.1772 |
31 |
9.4790 |
8.7331 |
8.0850 |
7.5183 |
7.0199 |
6.5791 |
6.1872 |
32 |
9.5264 |
8.7686 |
8.1116 |
7.5383 |
7.0350 |
6.5905 |
6.1959 |
33 |
9.5694 |
8.8005 |
8.1354 |
7.5560 |
7.0482 |
6.6005 |
6.2034 |
34 |
9.6086 |
8.8293 |
8.1566 |
7.5717 |
7.0599 |
6.6091 |
6.2098 |
35 |
9.6442 |
8.8552 |
8.1755 |
7.5856 |
7.0700 |
6.6166 |
6.2153 |
36 |
9.6765 |
8.8786 |
8.1924 |
7.5979 |
7.0790 |
6.6231 |
6.2201 |
37 |
9.7059 |
8.8996 |
8.2075 |
7.6087 |
7.0868 |
6.6288 |
6.2242 |
38 |
9.7327 |
8.9186 |
8.2210 |
7.6183 |
7.0937 |
6.6338 |
6.2278 |
39 |
9.7570 |
8.9357 |
8.2330 |
7.6268 |
7.0997 |
6.6380 |
6.2309 |
40 |
9.7791 |
8.9511 |
8.2438 |
7.6344 |
7.1050 |
6.6418 |
6.2335 |
41 |
9.7991 |
8.9649 |
8,2534 |
7.6410 |
7.1097 |
6.6450 |
6.2358 |
42 |
9.8174 |
8.9774 |
8.2619 |
7.6469 |
7.1138 |
6.6478 |
6.2377 |
43 |
9.8340 |
8.9886 |
8.2696 |
7.6522 |
7.1173 |
6.6503 |
6.2394 |
44 |
9.8491 |
8.9988 |
8.2764 |
7.6568 |
7.1205 |
6.6524 |
6.2409 |
45 |
9.8628 |
9.0079 |
8.2825 |
7.6609 |
7.1232 |
6.6543 |
6.2421 |
46 |
9.8753 |
9.0161 |
8.2880 |
7.6645 |
7.1256 |
6.6559 |
6.2432 |
47 |
9.8866 |
9.0235 |
8.2928 |
7.6677 |
7.1277 |
6.6573 |
6.2442 |
48 |
9.8969 |
9.0302 |
8.2972 |
7.6705 |
7.1296 |
6.6585 |
6.2450 |
49 |
9.9063 |
9.0362 |
8.3010 |
7.6730 |
7.1312 |
6.6596 |
6.2457 |
50 |
9.9148 |
9.0417 |
8.3045 |
7.6752 |
7.1327 |
6.6605 |
6.2463 |
Продолжение приложения 4