- •Анализ денежных потоков предприятия
- •Москва, 2008
- •Предисловие
- •Основные концепции денежных потоков.
- •Классификация денежного капитала.
- •3. Предмет, метод, и задачи изучения денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •Оценка платежеспособности предприятия
- •Денежные потоки предприятия как экономическая категория. Основные классификации денежных потоков.
- •1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:
- •2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета
- •3. По направленности движения денежных средств
- •4. По методу исчисления объема
- •5. По уровню достаточности объема
- •6. По методу оценки во времени
- •7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде
- •8. По стабильности временных интервалов формирования регулярных денежных потоков
- •2. Параметры и виды финансовых рент.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Основные источники информации о денежных потоках.
- •2. Состав и принципы формирования показателей Отчета о движении денежных средств.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Понятие и причины «парадокса прибыли».
- •2. Прямой метод оценки денежных потоков.
- •3. Косвенный метод оценки денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Цель, задачи и направления анализа денежного капитала предприятия.
- •2. Анализ денежных авуаров.
- •Особенности анализа показателей денежных потоков.
- •4. Анализ операционного и финансового циклов.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Временная ценность денег.
- •2. Методический инструментарий оценки стоимости денег во времени.
- •Срок сделки
- •Ставки доходности
- •3. Эквивалентность ставок доходности.
- •4. Оценка временной стоимости регулярных денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Влияние инфляции на финансовые инструменты. Оценка стоимости денег в условиях инфляции.
- •2. Фактор риска и его влияние на стоимость финансовых инструментов.
- •3. Концепция фактора ликвидности и ее влияние на эффективность финансовых вложений.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •Значимость и принципы управления денежным капиталом.
- •3. Способы оптимизации денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Методология прогнозирования: основные понятия и определения.
- •2. Статистические методы прогнозирования.
- •Экстраполяция полученной тенденции на основе уравнения тренда
- •III. Прогнозирование на основе регрессионной модели
- •IV. Прогнозирование на основе коэффициентов эластичности
- •3. Прогнозирование денежных потоков предприятия.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •10. Практикум
- •10.1. Примеры решения типовых задач
- •10.1. 1. Классификация денежных потоков.
- •10.1.2. Анализ денежных потоков.
- •10.1.3. Основы финансовой математики.
- •10.1.4. Оценка стоимости денежных потоков с учетом факторов инфляции, риска и ликвидности . Задача 10.1.4.1
- •Задача 10.1.4.2
- •10.1.5. Управление денежным капиталом предприятия.
- •10.2 Задания для самостоятельного решения
- •10.2.1. Классификация и анализ денежных потоков
- •10.2.2. Основы финансовой математики
- •10.2.3. Оценка стоимости денежных потоков с учетом факторов инфляции, риска и ликвидности
- •Задача 10.2.3.3.
- •Задача 10.2.3.4.
- •10.2.4. Управление денежным капиталом предприятия
- •10.2.5. Планирование и прогнозирование денежных потоков
- •Рекомендуемая литература
- •Множитель наращения
- •Множитель наращения
- •Множитель наращения
- •Множитель наращения
- •Множитель дисконтирования
- •Множитель дисконтирования
- •Множитель дисконтирования
- •Множитель дисконтирования
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
Тимофеева
Татьяна Вячеславовна
Анализ денежных потоков предприятия
Рекомендовано УМО по образованию в области финансов, учета и мировой экономике в качестве учебного пособия для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Москва, 2008
УДК 336(02)
ББК 65.261 я73
Т 41
Рецензенты:
Тимофеева Т.В. Анализ денежных потоков предприятия. - 3-е изд., перераб. и доп. – . , 2008.- с.
Учебное пособие разработано в соответствие с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальностям 080109 “Бухгалтерский учет, анализ и аудит”, 080105 «Финансы и кредит». Дисциплина входит в раздел специальных дисциплин.
В пособии рассмотрены основные концепции и классификации денежных потоков предприятия, вопросы из анализа, оценки, прогнозирования и управления, основы финансовой математики, проблемы учета риска, инфляции и ликвидности при принятии финансовых решений. Приведены примеры решения типовых задач, список рекомендуемой литературы, тесты и задания для самостоятельного решения
ISBN
© Тимофеева Т.В. 2008
Содержание
Предисловие…………………………………………..................................... |
6 |
ТЕМА 1 Предмет, метод и задачи изучения денежных потоков предприятия..................................................................................................... |
9 |
1. Основные концепции денежных потоков.…………….………. |
9 |
2. Классификация денежного капитала.………. |
15 |
3. Предмет, метод и задачи изучения денежного капитала ………. |
17 |
Вопросы для самоконтроля……………………………………… |
20 |
Тестовые задания……………………………………………………. |
21 |
ТЕМА 2 Экономическая сущность и классификация денежных потоков………… |
24 |
1. Денежные потоки предприятия как экономическая категория. Основные классификации денежных потоков……………………... |
24 |
2. Параметры и виды финансовых рент ……………… |
33 |
Вопросы для самоконтроля………………………………………... |
36 |
Тестовые задания…………………………………………………… |
36 |
ТЕМА 3 Источники информации для анализа денежных потоков………………… |
41 |
1. Основные источники информации о денежных потоках………. |
42 |
2. Состав и принципы формирования показателей Отчета о движении денежных средств……………………………………….. |
46 |
Вопросы для самоконтроля………………………………………... |
54 |
Тестовые задания…………………………………………………… |
54 |
ТЕМА 4 Методы оценки денежных потоков………………………………………… |
56 |
1. Понятие и причины парадокса прибыли………………………… |
57 |
2. Прямой метод оценки денежных потоков……………………….. |
60 |
3. Косвенный метод оценки денежных потоков……………………. |
63 |
Вопросы для самоконтроля………………………………………... |
67 |
Тестовые задания…………………………………………………… |
67 |
ТЕМА 5 Анализ денежного капитала предприятия………………………………… |
70 |
1. Цель, задачи и направления анализа денежного капитала предприятия… |
71 |
2. Анализ денежных авуаров…………………………………….. |
74 |
3. Особенности анализа показателей денежных потоков |
83 |
4. Анализ операционного и финансового циклов. |
104 |
Вопросы для самоконтроля……………………………………….... |
108 |
Тестовые задания…………………………………………………. |
109 |
ТЕМА 6 Основы финансовой математики………………………………………… |
120 |
1. Временная ценность денег…………………………………….. |
120 |
2. Методический инструментарий оценки стоимости денег во времени……... |
123 |
3. Эквивалентность ставок доходности……………………………. |
131 |
4. Оценка временной стоимости регулярных денежных потоков |
133 |
Вопросы для самоконтроля…………………………………….... |
139 |
Тестовые задания…………………………………………………. |
140 |
ТЕМА 7 Оценка стоимости денежных потоков с учетом факторов инфляции, риска и ликвидности… |
149 |
1. Влияние инфляции на финансовые инструменты. Оценка стоимости денег в условиях инфляции …… |
150 |
2. Фактор риска и его влияние на стоимость финансовых инструментов ……………………………………………… |
158 |
3. Концепция фактора ликвидности и ее влияние на эффективность финансовых вложений ………………………….. |
160 |
Вопросы для самоконтроля…………………………………….... |
165 |
Тестовые задания…………………………………………………. |
165 |
ТЕМА 8 Управление денежным капиталом предприятия…………………………. |
171 |
1. Значимость и принципы управления денежным капиталом…… |
172 |
2. Методы регулирования среднего остатка денежных средств….. |
178 |
3. Способы оптимизации денежных потоков…………………........ |
191 |
Вопросы для самоконтроля…………………………………….... |
197 |
Тестовые задания……………………………………………………. |
198 |
ТЕМА 9 Планирование и прогнозирование денежных потоков………………....... |
201 |
1. Методология прогнозирования: основные понятия и определения………... |
202 |
2. Статистические методы прогнозирования………………… |
207 |
3. Прогнозирование денежных потоков предприятия. |
215 |
Вопросы для самоконтроля……………………………………..... |
226 |
Тестовые задания…………………………………………………. |
227 |
10. Практикум……………………………………………………………… |
232 |
10.1. Примеры решения типовых задач……………………………... |
232 |
10.1. 1. Классификация денежных потоков……………… |
232 |
10.1.2. Анализ денежных потоков………………………... |
235 |
10.1.3. Основы финансовой математики………………….. |
253 |
10.1.4. Оценка стоимости денежных потоков с учетом факторов инфляции, риска и ликвидности ………………….. |
259 |
10.1.5. Управление денежным капиталом предприятия… |
265 |
10.2 Задания для самостоятельного решения……………………. |
269 |
10.2.1. Классификация и анализ денежных потоков……. |
269 |
10.2.2. Основы финансовой математики……………………. |
282 |
10.2.3. Оценка стоимости денежных потоков с учетом факторов инфляции, риска и ликвидности ……………….. |
294 |
10.2.4. Управление денежным капиталом предприятия.. |
302 |
10.2.5. Планирование и прогнозирование денежных потоков……………………………………………………….. |
306 |
Рекомендуемая литература………………………………………… |
311 |
Приложения…………………………………………………………….. |
322 |