4. Платежный баланс: понятие и основные составляющие

Платежный баланс РФ по методологии МВФ впервые был со­ставлен за 1992 г. До этого времени основным документом СССР в области внешнеэкономических связей государства был Свод­ный валютный план (платежный баланс СССР), в основе которо­го лежали валютные планы министерств и ведомств. Составители валютного плана - Министерство финансов СССР и Госплан - представляли его на рассмотрение правительства. После одобрения правительством и утверждения сессией Верховного Совета СССР плана экономического и социального развития стра­ны сводный валютный план становился законом. В его составе на­считывалось пять основных разделов: торговые операции; услуги; неторговые операции; кредиты и имущество; безвозмездная по­мощь иностранным государствам. Показатели валютного плана выражались в двух категориях валют: в свободно конвертируемых валютах и замкнутых валютах зарубежных стран.

При использовании термина «платежный баланс» надо иметь в виду, что в сегодняшних условиях данное понятие подразумевает следующую трактовку:

Платежный баланс — это статистическая система, в которой отражаются все международные операции страны в форме соот­ношения валютных поступлений из-за границы и платежей, про­изведенных данной страной другим странам, в течение опреде­ленного периода времени. Составляемые по методике МВФ пла­тежные балансы включают не только поступления и платежи, которые фактически осуществлены, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам, т.е. элементы рас­четного баланса. Базой при разработке МВФ формы и принципов составления платежного баланса послужила созданная в 1947 г. схема платежного баланса, опубликованная как документ ООН. Совершенствование системы построения платежного баланса на­ходит отражение в издаваемом МВФ «Руководстве по платежному балансу»; сейчас используется пятое издание руководства.

Подчеркнем, что функция составления платежного баланса России возложена на Центральный банк РФ, который обязан его официально публиковать. Следует различать платежный баланс на определенную дату (в виде ежедневно меняющегося соотношения поступлений платежей) и баланс за определенный период (на основе статистических показателей о сделках, например за ме­сяц, квартал, год).

Платежный баланс РФ за 2000 г. представлен в табл. 14.3.

В платежном балансе также разграничиваются текущие и капи­тальные трансферты.

Текущие трансферты увеличивают уровень располагаемого до­хода и потребления товаров и услуг получателя и уменьшают рас­полагаемый доход и потенциальные возможности потребления донора, например гуманитарная помощь в форме потребитель­ских товаров и услуг. Текущие трансферты отражаются в счете те­кущих операций. Капитальные трансферты приводят к изменению в. объеме активов или обязательств донора и получателя и отража­ются в счете операций с капиталом. Пример капитальных транс­фертов — безвозмездная передача прав собственности на основ­ные фонды, прощение долгов. Безвозмездная передача денежных средств рассматривается как капитальный трансферт только в том случае, если эти средства предназначены, для приобретения ос­новных фондов или капитального строительства (например, без­возмездное финансирование правительством Германии строитель­ства жилья для российских военнослужащих).

В финансовом счете отражаются операции с активами и обяза­тельствами резидентов по отношению к нерезидентам, которые произошли в отчетном периоде. Отрицательное сальдо по финан­совому счету показывает чистое увеличение иностранных активов резидентов и/или чистое снижение их иностранных обязательств в результате операций. Наоборот, положительное сальдо означает чистое снижение иностранных активов резидентов и/или рост их иностранных обязательств.

В финансовом счете активы и обязательства в первую очередь классифицируются по функциональному признаку. Различают че­тыре функциональные группы активов или обязательств: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, резервы и прочие инве­стиции, границы между которыми достаточно условны.

Таблица Платежный баланс РФ за 2000 г., млн долл. США

Основные агрегаты	I квартал	П квартал	III квартал	IV квартал	2000 г.
Счет текущих операций	11901	10942	10551	12923	46317
Товары и услуги:	12832	12565	13396	14192	52985
экспорт	26173	27357	29653	32014	115197
импорт	-13341	-14793	-16257	-17822	-62213
Доходы от инвести­ций и оплата труда:	-992	-1716	-2804	-1225	-6736
к получению	2510	718	713	812	4753
к выплате	-3502	-2434	-3517	-2037	-11489
Текущие трансферты:	6)	94	-41	-45	69
полученные	220	251	153	183	807
выплаченные	-159	-157	-194	-228	-738
Счет операций с капи­талом и финансовыми инструментами	-9825	-10183	-7752	-9290	-37050
Капитальные транс­ферты:	22	-39	10975	-4	10955
полученные	211	182	11224	205	11822
выплаченные	-189	-221	-249	-209	-867
Финансовый счет:	-9847	-10144	-18727	-9286	-48 005
прямые инвестиции	-156	3	-319	-22	-494
портфельные инве­стиции	621	-1521	-8832	-570	-10303
прочие инвестиции	-7302	-2355	-5755	-5803	-21215
резервные активы	-3102	-6219	-3979	-2710	-16010
поправка к резерв­ным активам	92	-52	158	-182	16
Чистые ошибки и про­пуски	-2076	-759	-2799	-3633	-9267
Общее сальдо	0	0	0	0	0

Прямые инвестиции осуществляются для оказания воздействия на процесс управления предприятием, что достигается посред­ством участия в его капитале. Все операции, происходящие между прямым инвестором и предприятием прямого инвестирования, в форме, отличной от участия в собственном капитале этого пред­приятия, например предоставление кредитов, также классифи­цируются как прямые инвестиции.

Портфельные инвестиции представляют собой долговые цен­ные бумаги, акции и т.п.., которые приобретаются главным обра­зом для получения дохода.

Все операции, которые не рассматриваются как операции с прямыми, портфельными инвестициями и резервными актива­ми, отражаются по статье «Прочие инвестиции». Прочие инвести­ции, так же как и портфельные, классифицируются в соответ­ствии с тем, является ли финансовый инструмент активом или обязательством резидентов.

Активы и обязательства по статье «прочие инвестиции» клас­сифицируются по виду финансового инструмента: наличная ва­люта и депозиты, торговые кредиты, ссуды и займы, просрочен­ная задолженность, прочие активы и обязательства. Далее во мно­гих случаях указывается сектор дебитора-резидента (для обяза­тельств) или кредитор а-резидента (для активов).

Среди видов балансов международных расчетов, помимо пла­тежного баланса, следует назвать расчетный баланс и баланс меж­дународной задолженности.

Расчетный баланс — это соотношение требований и обязательств данной страны на какую-либо дату по отношению к зарубежным странам независимо от сроков наступления платежей.

Баланс международной задолженности подобен расчетному ба­лансу, но отличается от него набором статей и имеет свои осо­бенности в отдельных странах.