2. Понятие, эволюция и структура мирового рынка ссудных капиталов

Для цельности понимания международного кредита необходи­мо рассмотреть международный рынок ссудных капиталов.

Мировой рынок, ссудных капиталов — это рынок, на котором осуществляются международные кредитные операции, его эво­люция связана с процессом интернационализации хозяйственной жизни.

Можно выделить две составляющие мирового рынка ссудных капиталов: рынок «иностранных кредитов и займов», охватываю­щий международные операции на национальных рынках ссудных капиталов; евровалютный рынок (еврорынок), на котором совер­шаются безналичные депозитно-кредитные операции в иностран­ных валютах за пределами стран — эмитентов этих валют.

Обратимся к рассмотрению структуры мирового рынка ссуд­ных капиталов.

Институциональная структура рынка ссудных капиталов вклю­чает в себя: официальные институты (центральные банки, меж­дународные финансово-кредитные организации); частные финан­сово-кредитные учреждения (коммерческие банки, страховые ком­пании, пенсионные фонды); биржи; фирмы.

В зависимости от сроков движения ссудного капитала мировой рынок ссудных капиталов состоит:

из мирового денежного рынка (рынок краткосрочных кредитов);

мирового рынка средне- и долгосрочных иностранных и ев­рокредитов;

мирового финансового рынка (рынок облигационных займов).

3. Кредитование внешней торговли

Внешняя торговля — это торговля между странами, состоящая из вывоза (экспорта) и ввоза (импорта) товаров и услуг. Внешняя торговля осуществляется преимущественно через коммерчески* сделки, оформляемые внешнеторговыми контрактами.

Внешнеэкономический комплекс является динамичным сек­тором национального хозяйства, стимулирующим рост россий­ской экономики и обеспечивающим решение важных социально-экономических задач. В общем объеме реализации продукции про­мышленности экспортные поставки занимают 30 %. Под влияни­ем благоприятной ценовой конъюнктуры на сырьевые товары, и прежде всего на энергоносители, поступления от внешней тор­говли значительно возросли и составили в 2000 г. около трети всех доходов федерального бюджета.

Кредитование внешней торговли — это предоставление кредит­ных средств в денежной или товарной форме на определенный срок для осуществления внешнеторговых операций.

Рассмотрим новые формы кредитования внешней торговли.

1. Факторинговые услуги, представляющие собой финансиро­вание под уступку денежных требований. В настоящее время отно­шения по факторингу регулируются гл. 43 Гражданского кодекса РФ «Финансирование под уступку денежного требования». При заключении договора факторинга с клиентом-поставщиком, осу­ществляющим экспорт товаров, работ, услуг с отсрочкой плате­жа, банк открывает ему счет факторинга и делает предоплату от 50 до 80 % по счетам фактур, выставляемых покупателю. Покупатель по сроку, предусмотренному договором с поставщиком, вы­плачивает сумму долга на счет факторинга, а банк в тот же день зачисляет остаток долга на расчетный счет поставщика.

Коммерческие банки участвуют в операциях факторинга в ка­честве фактора экспортера-поставщика и фактора импортера-по­купателя. Поскольку риски, с которыми сталкиваются банки, ве­лики, а предоставляемые услуги факторинга носят комплексный характер, то услуги фактора обходятся экспортеру довольно до­рого. В состав расходов экспортера, как правило, включаются:

комиссионные платежи за бухгалтерское обслуживание, за ин­кассацию долга и другие услуги; они рассчитываются как опреде­ленный процент от счета фактуры;

процент за кредит, уровень которого несколько выше основ­ных ставок банка.

Однако на практике издержки по факторинговому обслужива­нию обычно несет импортер, это связано с основой факторинговой операции. Сначала предоставляется товарный кредит по внешнетор­говому контракту экспортером импортеру в форме рассрочки плате­жа, затем в результате переуступки экспортером банку нрава требо­вания платежа с импортера товарный кредит переходит в финансо­вый, т. е. банк покупает у экспортера задолженность импортера.

Договор о факторинге заключается на определенное время, обычно не менее года.

2. При форфейтинге используется экономический инструментакцептованный вексель, или тратта. Договор о форфейтинге явля­ется консенсуальным и носит организационный характер, посколь­ку сначала в договоре оговаривается, какие векселя банк прини­мает к форфейтингу, в какие сроки, по какой ставке они учиты­ваются, а уже потом передается конкретный вексель.

Соотношение операций факторинга и форфейтинга представ­лено табл. 14.2.

3. Кредитование экспорта состоит:

из фирменного кредита — покупательские авансы, которые импортеры выдают экспортерам; положительный момент заклю­чается в том, что покупательские авансы служат формой обеспе­чения обязательств импортеров, представляют собой увеличение капитала экспортера;

банковского кредита -— кредитование под товары в стране-эк­спортере; выдача кредита под товары или товарные документы в стране-импортере; выдача кредита под товары, находящиеся в пути; кредиты, не обеспеченные товарами, которые получают крупные фирмы-экспортеры от обслуживающих их банков.

4. Кредитование импорта состоит:

из фирменного кредита, который делится на кредит по откры­тому счету, его сущность заключается в том, что экспортер, от­гружая товар импортеру, относит сумму долга в дебет счета, от­крытого на имя импортера, а импортер в сроки, обусловленные соглашением, погашает свою задолженность по открытому счету (во многих странах применяется фирменное кредитование с ис­пользованием аккредитивной формы расчетов, при этом банки импортера и экспортера заключают соглашение, на основании которого открывают аккредитив экспортеру против предоставлен­ных им документов об отгрузке товаров); вексельный кредит, при котором экспортер после отгрузки товара выставляет переводной вексель (тратту) и направляет в адрес импортера товарные доку­менты; импортер после их получения акцептует тратту;

банковского кредита, который делится на акцептный кредит, который выдается в форме акцепта (согласия) банка-импортера на оплату тратты экспортера; перед наступлением срока платежа импортер вносит в банк сумму долга, а банк погашает его обяза­тельство перед экспортером; акцептно-рамбурсный кредит, пред­ставляющий собой акцепт векселя банком при условии получе­ния гарантии со стороны иностранного банка, обслуживающего импортера; при этом импортер до истечения срока тратты должен внести средства в свой банк, который их переводит (рамбурсиру­ет) иностранному банку, акцептовавшему тратту, после чего пос­ледний оплачивает ее экспортеру.

Кроме того, может осуществляться брокерское кредитование (промежуточная форма между фирменным и банковскими креди­тами), когда брокеры заимствуют средства у банков и роль по­следних уменьшается.