2. Анализ финансового положения оао «Енисейская тгк (тгк-13)»

2.1 Краткая характеристика объекта исследования

В соответствии с передаточным актом, утвержденным внеочередным Общим собранием акционеров ОАО «Красноярская генерация» от 18 августа 2006г. (Протокол № 3 от 28.08.2006г.) и передаточным актом, утвержденным решением единственного акционера ОАО «ТГК-13» (протокол заседания Правления ОАО РАО «ЕЭС России» от 28 августа 2006г. № 1522пр), с момента внесения в Единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении деятельности ОАО «Красноярская генерация» и ОАО «ТГК-13», Общество является правопреемником каждого из указанных обществ по всем их правам и обязанностям.

1 июля 2008 года состоялось выделение ОАО «Енисейская ТГК Холдинг» из состава ОАО РАО «ЕЭС России» с одновременным присоединением к ОАО «Енисейская ТГК (ТГК-13)». Акции присоединяемого общества конвертированы в акции ОАО «Енисейская ТГК (ТГК-13)».

25 июня 2009 года годовым общим собранием акционеров ОАО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» принято решение о передаче полномочий единоличного исполнительного органа Общества управляющей организации. Управляющая компания – Общество с ограниченной ответственностью «УК Сибирская генерирующая компания» создана по инициативе ОАО «СУЭК» для оптимизации управления энергетическими активами, повышения оперативности управленческих решений в рамках единой стратегии. Договор о передаче полномочий единоличного исполнительного органа между ОАО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» и ООО «УК Сибирская генерирующая компания» был заключен 16.09.2009 года.

Организационная структура Компании состоит из исполнительной дирекции, обособленных подразделений и филиалов, среди которых

• Назаровская ГРЭС

• Канская ТЭЦ

• Минусинская ТЭЦ

• Красноярская ТЭЦ-1

• Красноярская ТЭЦ-2

• Красноярская ТЭЦ-3

• Красноярская ТЭЦ-4 (Сосновоборская ТЭЦ)

• Красноярская Теплосеть

• Московское представительство

Основными видами деятельности ОАО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» являются производство, передача, распределение электрической и тепловой энергии, монтаж, наладка и ремонт энергообъектов, электроэнергетического, теплотехнического оборудования, строительство, внешнеэкономическая и научно-исследовательская деятельность.

2.2 Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов. От понятия «платежеспособность» следует отличать понятие «кредитоспособность». Кредитоспособность — система условий, определяющих способность предприятия привлекать кредит в разных формах, выполняя все связанные с ним финансовые обязательства в полном объеме и в предусмотренные сроки. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность

A3. Медленно реализуемые активы-статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные займы и кредиты + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1; А2>П2; АЗ>ПЗ; А4<П4.

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения обязательств представлена Таблицей 2.2, данные значения в таблице были взяты из Методического указания О.Н. Зубовой.

Таблица 2.2 - Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения обязательств ОАО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» , тыс. руб.

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток, (+;-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	571 738	2 043 670	Наиболее срочные обязательства (П1)	3 105 031	3 187 844	-2 533 293	-1 144 174
Быстрореализуемые акти­вы (А2)	1 979 777	3 240 902	Краткосрочные пассивы (П2)	1 428 669	352 993	551 108	2 887 909
Медленно реализуемые активы (A3)	973 842	1 641 062	Долгосрочные пассивы (ПЗ)	665 564	8 601 114	308 278	-6 960 052
Труднореализуемые активы (А4)	17 897 275	20 687 825	Постоянные пассивы (П4)	16 223 368	15 471 508	1 673 907	5 216 317
БАЛАНС	21 422 632	27 613 459	БАЛАНС	21 422 632	27 613 459	—	—

Вывод: Баланс не считается абсолютно ликвидным, так как А1<П1, это говорит о том, что у предприятия не достаточно средств краткосрочных финансовых вложений для покрытия кредиторской задолженности; А2≥П2; А3≥П3 и А4>П4 – это соответствует нарушенной ликвидности предприятия .

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший у рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2)

• Перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3

ТЛ	-1 982 185	1 743 735
ПЛ	308 278	-6 960 052

Вывод: ОАО «Енисейская ТГК (ТГК-13)» является платежеспособной организацией. Данный вывод сделан на основе того, что показатель текущей ликвидности является положительным. Но у компании возникают проблемы с финансированием в ближайшие годы, в связи с тем, что прогноз платежеспособности имеет отрицательное значение.

Данный анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.