3.2 Пути сокращения внешней и внутренней задолженности
В рамках совершенствования сложившейся системы управления государственным долгом можно предложить создание унифицированной системы учета государственных долговых обязательств, а также реформирование институтов, отвечающих за управление государственным долгом. Главной целью проводимой реформы является усиление государственного влияния и контроля за государственным долгом и постепенное снижение зависимости государственного бюджета от складывающейся с заимствованиями ситуации.
Для ее достижения планируется в ближайшее время решить следующие задачи [8]:
- повысить эффективность государственных заимствований;
- оптимизировать структуру государственного долга;
- сократить риски, связанные с осуществлением заимствований;
- совершенствовать правовые основы управления государственным долгом;
- создать единую структуру, в полномочия которой будет входить управление государственным долгом;
- разработать единую систему учета государственного долга;
- создать единую централизованную систему анализа и управления исками заимствований;
- разработать единую систему стратегического планирования государственного долга;
- создать систему взаимодействия с денежно-кредитной и валютной политикой;
- разработать систему учета долговых обязательств региональных и муниципальных властей, а также заимствований негосударственного сектора экономики.
В процессе реформы необходимо четко разграничить полномочия различных органов государственной власти, управляющих государственным долгом, и разработать порядок их взаимодействия. В данной сфере запланировано следующее распределение полномочий между различными органами государственной власти.
Президент Российской Федерации устанавливает основные приоритеты бюджетной политики на кратко- и среднесрочную перспективы.
Федеральное Собрание Российской Федерации устанавливает в законе о федеральном бюджете верхний предел государственного долга.
Правительство Российской Федерации организует систему оперативного управления государственным долгом, утверждает источники и параметры заимствований.
Центральный банк Российской Федерации согласует вопросы политики управления государственным долгом с денежно-кредитной и валютной политикой;
Министерство финансов Российской Федерации осуществляет заимствования от имени Правительства Российской Федерации, реализует правительственную долговую стратегию, обеспечивает бюджетное планирование в части государственного долга.
Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации анализирует эффективность проектов, источниками финансирования которых являются внешние займы.
Так, весьма распространенным в мировой практике управления внешним долгом является применение моделей формирования оптимального долгового портфеля, позволяющего снизить риски и стоимость обслуживания долга.
4 Заключение
Проблема государственного долга является одной из основных проблем российской экономики, оказывающей непосредственное влияние как на темпы экономического роста страны в целом, так и на направления финансовой и бюджетной политики. Каждое государство имеет определенный уровень расхода денежных ресурсов, может возникнуть ситуация, когда этих ресурсов не хватает, чтобы удовлетворить потребности данной страны, а так же для того, чтобы государство могло выполнять свои функции.
Возникает дефицит государственного бюджета. В такой ситуации государство может привлечь дополнительные средства тремя способами:
– дополнительная эмиссия денег;
– займы средств у населения собственной страны, т.е. у юридических и физических лиц (внутренний долг);
– займы средств у других государств или у международных организаций финансов (внешний долг).
Для отражения реальной экономической ситуации чаще используют относительные величины, в частности, отношение государственного долга к объему ВВП. В России на 1 января 2008 года отношение государственного долга к ВВП составило 4,0, на 1 января 2009года-3,6, на 1 января 2010 года-6,2,на 1 января 2011года- 7,6, на 1 января 2012 года-8,5, на 1оя января 2013 года-8,1.
В рамках совершенствования сложившейся системы управления государственным долгом можно предложить создание унифицированной системы учета государственных долговых обязательств, а также реформирование институтов, отвечающих за управление государственным долгом. Главной целью проводимой реформы является усиление государственного влияния и контроля за государственным долгом и постепенное снижение зависимости государственного бюджета от складывающейся с заимствованиями ситуации.
Система управления государственным долгом Российской Федерации должна представлять собой следующую совокупность основных мероприятий:
- разработка программы заимствований Российской Федерации на следующий год;
- процедура принятия основных параметров управления государственным долгом Российской Федерации на очередной год;
- исполнение принятой программы управления государственным долгом в течение планового года.
Существуют различные экономические методы, применяемые государством для балансирования бюджета и регулирования экономического цикла.
Важнейшей задачей экономической политики государств является поиск оптимального решения проблем бюджетного дефицита и государственного долга.
Список использованных источников
1) Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник / Под ред. М.В.Романовского, О.В.Врублевской. – М.: Юрайт-Издат. – 2010. –с 234. Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит: Учебник. – М.: Высшее образование, 2010. – С.241
2) Ершов М.В., Татузов В.Ю., Танасова А.С. О российской долговой политике в современных условиях / М. Ершов // Деньги и кредит. – 2012. – № 6.
3) Красавина Л.Н. Долговая политика: мировой опыт и российская практика / Л. Красавина // Деньги и кредит. – 2010. – № 8.
4) Панкин Д.В. Основные направления долговой политики Российской Федерации на 2011-2013 годы / Д. Панкин // Финансы. – 2010. – № 10.
5) Рогова О. Эффективность заимствования – системная проблема / О. Рогова // Экономист. – 2010. – № 4.
6) Хейфец Б.А. Риски долговой политики России на фоне глобального долгового кризиса / Б. Хейфец // Вопросы экономики. – 2012. – № 3.
7) Государственный долг Российской Федерации// http://www.cbr.ru/search/print.asp?File=/statistics/credit_statistics/debt_sustainability.htm (дата обращения) 01.04.2013г.
8) Пути сокращения внешней и внутренней задолженности // http://www1.minfin.ru/ru/public_debt/subdbt/ - 02.04.2013 г.
Приложение А
Таблица 1А –Динамика объема и структуры государственного долга Российской Федерации 2012 2008– годах млрд. рублей
|
На1 января 2008 года |
На1 января 2009 года |
На1 января 2010 года |
На1 варя 2011 года |
На1 января 2012 года |
На 1 января 2013 года |
Изменение 2012 г. к 2009 г. |
|
Государственный долг Российской Федерации, млрд. рублей |
2 402,8 |
2 692,0 |
3 923,4 |
5 499,2 |
7 026,8 |
8 275,4 |
4 352,0 |
210,9 |
% к ВВП |
7,3 |
6,5 |
9,7 |
12,7 |
14,6 |
15,4 |
|
|
Государственный внутренний долг, млрд. рублей |
1 301,2 |
1 499,8 |
2 515,3 |
3 301,8 |
4 109,7 |
4 344,3 |
1 829,0 |
172,7 |
% к ВВП |
4,0 |
3,6 |
6,2 |
7,6 |
8,5 |
8,1 |
|
|
Государственный внешний долг, млрд. рублей |
1 101,6 |
1 192,2 |
1 408,1 |
2 197,4 |
2 917,1 |
3 931,1 |
2 523,0 |
279,2 |
% к ВВП |
3,3 |
2,9 |
3,5 |
4,9 |
6,1 |
7,3 |
|
|
Гистограмма 1А– Динамика объема и структуры государственного долга Российской Федерации 2012 2008– годах млрд. рублей
Приложение Б
Формирование рыночной системы в России, как известно, началось в начале последнего 10-летия XX века. За прошедший период Россия пережила экономические кризисы 1998 г. и 2008–2009 гг., и продолжила политику укрепления своих позиций на мировой арене, используя внешние заимствования.
Динамика внешнего долга Российской Федерации за 2011–2012 гг. представлена в таблице 1.
Таблица 1 – Внешний долг Российской Федерации (млн долл. США)
Элементы внешнего долга |
01.01.2012 |
01.01.2013 |
Государственный внешний долг РФ (включая долг бывшего СССР) |
35801,4 |
50769,2 |
Задолженность перед официальными кредиторами Парижского клуба |
1996,8 |
2087,2 |
Задолженность перед официальными кредиторами - не членами Парижского клуба |
1447,8 |
1096,1 |
Задолженность перед официальными кредиторами – странами СЭВ |
1000,6 |
991,1 |
Задолженность перед международными финансовыми организациями |
2531,5 |
2026,2 |
Задолженность по внешним облигационным займам |
29183,4 |
34910,4 |
Задолженность по ОВГВЗ |
24,4 |
5,6 |
Государственные гарантии РФ в иностранной валюте |
1008,9 |
11389,8 |
За прошедший год государственный внешний долг увеличился на 14967,8 млн долл. США и его относительный прирост составил 41,8%. Этот прирост был обеспечен за счет:
– роста задолженности по внешним облигационным займам на 5727 млн долл. США (19,6%);
– стремительного увеличения объема государственных гарантий РФ в иностранной валюте в 11,29 раза.
В структуре портфеля внешнего долга наибольший удельный вес приходится на задолженность по внешним облигационным займам. Вместе с тем, доля этой задолженности снизилась с 81,51% на 01.01.2012 г. до 68,76% на 01.01.2013 г. Значительно вырос удельный вес государственных гарантий РФ в иностранной валюте, что вызвано резким ростом корпоративного внешнего долга.
Внешний корпоративный долг в России формируется сравнительно небольшим числом крупнейших предприятий и банков. Внешний долг государственных предприятий и банков охватывает те банки и нефинансовые предприятия, в которых органы государственного управления, денежно-кредитного регулирования и госкомпании напрямую или опосредованно владеют 50 и более процентами капитала. В конце 2007 г. он достиг 413,3 млрд долл. США, причем 39,1% корпоративного долга перед нерезидентами приходилось всего на 15 заемщиков, в том числе, на трех крупнейших заемщиков - "Роснефть", "Газпром" и группу ВТБ - приходилось почти 22% долга. В составе крупных заемщиков находились и банки (Внешторгбанк и Сбербанк по объему заимствований у нерезидентов занимали соответственно 3-е и 6-е места). На конец ноября 2012 г. объем российских корпоративных еврооблигаций составил 148,9 млрд долл. США.