3.3 Анализ ликвидности баланса

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

1. А1: наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

2. А2: быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы

3. А3: медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса за исключением статьи «Расходы будущих периодов» + «Долгосрочные финансовые вложения», уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий

4. А4: трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. П1: наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность

2. П2: краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства

3. П3: долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства

4. П4: постоянные пассивы – статьи раздела 1 пассива баланса (источники собственных средств)

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму оборотных средств по статье раздела 1 «Расходы будущих периодов» и увеличивается по статье «Доходы будущих периодов», «фондов потребления».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активам и пассивам баланса. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и имеет глубокий экономический смысл, его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств. В случае если одно из неравенств не соблюдается, ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Таблица 10

Анализ ликвидности баланса (млн.руб.)

Актив	Начало года	Конец года	Пассив	Начало года	Конец года	Платёжный излишек или недостаток
						начало	конец
Наиболее ликвидные активы	9881	7859	Наиболее срочные обязательства	25664	47210	-15783	-39351
Быстро реализуемые активы	61151	62731	Краткосрочные пассивы	79462	59277	-18311	+3454
Медленно реализуемые активы	130531	133625	Долгосрочные пассивы	7822	7075	+122709	+126550
Трудно реализуемые активы	117106	118404	Постоянные пассивы	205721	209057	-88615	-90653
Баланс	318669	322619	Баланс	318669	322619

На ОАО «Пластик» анализ ликвидности баланса дал следующие результаты:

Начало года			Конец года
А1=9881	<	П1=25664	А1=7859	<	П1=47210
А2=61151	<	П2=79462	А2=62731	>	П2=59277
А3=130531	>	П3=7822	А3=133625	>	П3=7075
А4=117106	<	П4=205721	А4=118404	<	П4=209057

Данные таблицы показывают, что в отчётном периоде наблюдался платёжный недостаток наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на сумму 15783 млн.руб.на начало года и 39351 млн.руб. на конец года. Иными словами наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. А1<П1.

Краткосрочные пассивы на начало года превышают соответствующую группу быстрореализуемых активов А2 за счёт высокого уровня заёмных средств, т.е.А2<П2. На конец года произошло снижение уровня заёмных средств, поэтому А2>П2.

Группа медленно реализуемых активов А3 значительно превышает долго и среднесрочные пассивы, т.е. А3>П3 на начало и конец года.

Группа трудно реализуемых активов А4<П4 постоянных активов, что говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств для производственного процесса.

Изменение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидность.