3.4 Анализ эффективности использования оборотных средств

Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств- показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, год).

Продолжительность одного оборота в днях – показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции.

Расчёт основных показателей использования оборотных средств представлен в таблице 11.

Таблица 11

Анализ эффективности использования оборотных средств

Показатели	Предыду- щий период	Отчётный период	Измене- ние за год
1.Объём реализации продукции без НДС, млн.руб.	99017	106969	7952
2.Число дней в отчётном периоде	360	360	-
3.Однодневный оборот по реализации	275	297	22
4.Средняя стоимость остатков оборотных средств	190409	193099	2690
5.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	0,52	0,55	0,03
6.Коэффициент закрепления оборотных средств	1,92	1,81	0,03
7.Продолжительность одного оборота	691,2	651,6	-39,60
8.Сумма высвобожденных или дополнительно привлечённых всех оборотных средств по сравнению с предыдущим годом			-11766,6

На основании данных таблицы можно сделать вывод, что в отчётном периоде эффективность использования оборотных средств увеличилась. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился, это значит, что за один и тот же период времени оборотные средства сделают большее количество оборотов, а следовательно принесут большую прибыль. Уменьшилась продолжительность одного оборота на 40 дней, а однодневный оборот по реализации увеличился. Приведённые данные свидетельствуют об ускорении оборачиваемости оборотных средств, а следовательно об улучшении управления финансами на ОАО «Пластик».

3.5 Анализ показателей платёжеспособности и ликвидности

Платежеспособность — способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности приводится на конкретную дату, одна­ко следует учитывать ее субъективный характер и различную сте­пень точности.

Платежеспособность предприятия подтверждается следующими данными. Во-первых, наличие денежных средств на расчетных и ва­лютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем больше денежных средств на счетах, тем вероятнее, что у предприятия достаточно средств для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначи­тельных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приво­дит к тому, что, предприятие превращается в «технически непла­тежеспособное», что уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству. Во-вторых, данными об отсутствии просро­ченной задолженности и задержки платежей. В-третьих, данными о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непре­рывном пользовании кредитами.

Низкая платежеспособность предприятия бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической.

Ликвидность — характеристика отдельных видов активов пред­приятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необ­ходимого уровня платежеспособности предприятия. Чем меньше времени необходимо для продажи актива за деньги и чем выше ве­роятность осуществления этой операции, тем более он ликвиден.

При анализе ставится задача оценить, какова ликвидность акти­вов предприятия в случае чрезвычайных обстоятельств и какова ли­квидность активов оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, материальных запасов) при покрытии обяза­тельств. Если обеспечение долга требует обязательного привлечения дебиторской задолженности и материальных запасов, говорить о высокой степени ликвидности активов предприятия нельзя.

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит его плате­жеспособность. В то же время ликвидность характеризует как теку­щее, так и будущее состояние расчетов. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Расчёт показателей ликвидности представлен в таблице 12.

Таблица 12

Анализ показателей платёжеспособности и ликвидности

Показатели	Значение соответ- ствующее нормаль- ному	На начало года	На конец года	Измене- ние за год
1.Краткосрочные долговые обязательства предприятия	690-(640+650)	105126	106487	1361
2.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	250+260	9881	7859	-2022
3.Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	230+240 +270	61352	63174	1822
4.Запасы за вычетом расходов будущих периодов и НДС	210-216 -220	110847	120841	9994,00
5.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,09	0,07	-0,02
6.Коэффициент быстрой ликвидности	0,7-0,8	0,16	0,12	-0,04
7.Коэффициент текущей ликвидности	Кт>1	1,73	1,80	0,07
8.Коэффициент восстановления платёжеспособности	Квост=(Ктл.к+6/Т(Ктлк.к-Ктлк.н))/Ктлк.норм

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резер­вов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов пред­приятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше коэффициент, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизиро­вать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких - либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя нет.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — отношение со­вокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложе­ний и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по ко­торой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент по­крытия долгов) — отношение всей суммы оборотных акти­вов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Показывает степень покрытия оборот­ными активами оборотных пассивов.

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансо­выми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенса­ции убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем боль­ше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Нормативное значение коэффициента Ктл > 1.

Коэффициент восстановления платежеспособности за пе­риод, равный 6 мес., рассчитывается, если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива.

Ктл в нашем примере имеет тенденцию к повышению и составляет на начало периода 1,73 и на конец периода 1,8.