4.10. Финансовый план

Финансовый план обобщает материалы всех разделов бизнес-плана и представляет их в стоимостном выражении. Финансовый план объединяет три направления:

• финансовые результаты предприятия,

• планирование финансовых показателей,

• стратегию финансирования.

Основными документами финансового плана являются:

• отчет о прибылях и убытках,

• баланс,

• план производства и продаж отдельных видов продукции и в целом,

• план денежных потоков,

• расчет точки самоокупаемости.

Логика требует начать рассмотрение с плана производства и продаж (см. табл. 4.10.1 и табл. 4.10.2.).

Таблица 4.10.1.

План производства и продаж отдельного вида продукции (товара)

Показатели	Кол-во единиц продукции, шт.	На единицу продукции, тыс. руб.	Итого, тыс. руб.
1. Продажи
2. Затраты
2.1. Переменные: сырье и материалы электроэнергия заработная плата основных рабочих
Всего
2.2. Постоянные: общепроизводственные износ, амортизация
Всего
2.3. Общие (операционные, торгово-админист.)
Итого: суммарные затраты
3. Прибыль

Таблица 4.10.2.

План производства продаж в целом

Показатели	Предыдущий год	1-й год	2-й год	3-й год
1. Объем продаж: изд. А изд. Б ………
2. Цена продажи: изд. А изд. Б ………
3. Валовой доход: изд. А изд. Б ………
4. Общий валовой доход
5. Годовые темпы прироста валового дохода
6. Среднегодовые темпы прироста валового дохода (на основе сложных процентов)

Отчет о прибылях и убытках оформляется в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета GAAP (см. табл. 4.10.3.). Для составления отчета необходимы данные:

1. из плана продаж – выручка от реализации, потери при продажах по годам. Суммарная величина объема продаж в стоимостном выражении должна учитывать продажи по факту, в кредит, продажи с авансовыми платежами в предыдущие периоды и поставках продукции в текущем периоде;

2. из плана издержек – сумма переменных издержек с учетом плана производства за расчетный период, сумма операционных (общих) издержек.

Таблица 4.10.3.

Отчет о прибыли и убытках

Наименование статей	года
	1-й	2-й	3-й
1	2	3	4
1. Выручка от реализации продукции (объем продаж)
2. Потери
3. Объем продаж с учетом потерь (стр.3=стр.1-стр.2)
4. Переменные издержки
5. Валовая прибыль (стр.5=стр.3-стр.4)
6. Постоянные издержки
7. Прибыль до выплаты процентов по долгосрочным кредитам (стр.7=стр.5-стр.6)
8. Проценты по долгосрочным кредитам
9. Прибыль до налогообложения (стр.9=стр.7-стр.8)
10. Налоги
11. Чистая прибыль (стр.11=стр.9-стр.10)

Следует отметить, что содержание валовой прибыли в отчете прибыли и убытков и традиционное ее содержание не совпадают. Как видно из приведенной таблицы в состав валовой прибыли входят постоянные издержки. При традиционном рассмотрении валовой прибыли из выручки от реализации исключаются все издержки.

Раздел «движение денежных потоков» отражает движение денежных средств и деятельность предприятия в динамике от периода к периоду.

Отчет о прибылях и убытках отражает только операционную деятельность предприятия, демонстрируя его эффективность с точки зрения покрытия производственных затрат доходами от реализации производственной продукции или услуг. Из этого отчета мы можем определить, как предприятие выполняет свою основную функцию – производство и реализация продукции или услуг, и какой объем прибыли может быть получен в результате этой деятельности. В отличие от этого «движение денежных потоков» содержит дополнительно разделы: Кэш-Фло от инвестиционной деятельности и Кэш-Фло от финансовой деятельности.

Термин Кэш-Фло это и есть движение денежных потоков (средств), дословно это «поток наличности».

Движение денежных потоков лучше всего представить в табличной форме (табл. 4.10.4.).

Предприятие не может работать без капитала. Достаточным можно считать такое количество собственного и привлеченного (заемного) капитала, при котором величина Кэш-Фло балансы во все периоды деятельности предприятия будет положительной. Отрицательна величина, означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои расходы, т.е. фактически является банкротом.

Таблица 4.10.4.

Движение денежных потоков

Показатели	Годы / месяцы
1. Движение денежных средств от операционной деятельности
1.1. Чистая прибыль
1.2. Износ, амортизация (+)
1.3. Увеличение (-) или уменьшение (+) дебиторской задолжности
1.4. Уменьшение (+) или увеличение (-) товарно-материальных запасов
1.5. Увеличение (+) или уменьшение (-) кредиторской задолжности
1.6. Итого Кэш-Фло от операционной деятельности
2. Движение денежных средств от инвестиционной деятельности
2.1. Прирост (-) основных средств
2.2 Прирост (-) капитального строительства
2.3. Прибыль (+) от продаж основных средств и капитального строительства
2.4. Итого Кэш-Фло от инвестиционной деятельности
3. Движение денежных средств от финансовой деятельности
3.1. Увеличение (-) или уменьшение (+) долгосрочных финансовых вложений
3.2. Увеличение (-) или уменьшение (+) краткосрочных финансовых вложений
3.3. Итого Кэш-Фло от финансовой деятельности
Всего Кэш-Фло (1.6.+2.4.+3.3.)

Особое место в финансовом плане занимает расчет точки самоокупаемости проекта. Самоокупаемость это состояние, при котором разность между доходом и расходом равна нулю, т.е. имеет место безубыточность (нет прибыли, нет убытков).

Точка самоокупаемости – это такой объем производства или продаж, при котором достигается безубыточность (К):

CФИ

К = ^{___________________} ,

Ц_шт - ПИ

где СФИ – совокупные фиксированные (постоянные) издержки, независящие от объема

производства или продаж. Эти издержки в большей степени зависят от

производственной мощности предприятия и включают: амортизационные

отчисления, заработная плата административно-управленческого персонала,

страховые платежи;

Ц_шт – предполагаемая цена продажи единицы продукции;

ПИ – переменные издержки на единицу продукции, т.е. в сумме зависящие от

объема производства (продаж) и включающие: затраты на материалы,

заработную плату основных рабочих, торговые издержки.

При достижении точки самоокупаемости постоянные и переменные издержки совпадают. Прибыль начинают приносить те единицы продукции, которые производятся или продаются сверх точки самоокупаемости.

При расчете точки самоокупаемости целесообразно варьировать параметры и анализировать изменение прибыли.

Точка самоокупаемости может быть определена графически (см. рис. 4.10.1.).

з атраты объем производства (продаж)

прибыль общие затраты

постоянные затраты

убытки переменные затраты

объем производства (продаж)

К

Рис. 4.10.1. Точка самоокупаемости проекта