Оборачиваемость активов

Так как оборачиваемость капитала зависит от многих факторов, то необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости отдельных элементов структуры капитала и установить на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Длительность Длительность Длительность Длительность Длительность Длительность

оборота = оборота + оборота + оборота + оборота + оборота

оборотных запасов НЗП ГП дебиторской денежных средств

средств задолженности и кратк. фин. влож.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобождаемых средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости

Выр1

Δ Об.кап. = Об.кап.¹ - Об.кап.⁰ х

Выр0

где Об.кап.¹,Об.кап.⁰ - средняя величина оборотного капитала в текущем и базовом периодах

Выр1, Выр0 - выручка в текущем и базовом периодах

ЛАБОРАТОРНАЯ РАБОТА № 8

«Анализ потока денежных средств»

Задание:

Используя данные формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» конкретного предприятия выполнить:

• анализ динамики денежного потока;

• выполнить анализ структуры денежного потока;

• дать графическое представление денежных потоков;

• сделать выводы;

Результаты анализа рекомендуется оформить в виде таблиц 14 и 15.

Таблица 14 - Анализ движения денежных средств (прямой метод)

Наименования показателя	Код	Преды-дущий год	Текущий год	Изменение
				абсол., тыс.руб	относ., %
Остаток денежных средств на начало отчетного года	010
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	020
Прочие доходы	050
Денежных средства, направленные:
на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов.	150
на оплату труда	160
на выплату дивидендов, процентов	170
на расчеты по налогам и сборам	180
на расчеты с внебюджетными фондами	181
на прочие расходы	190
Чистые денежные средства от текущей деятельности	200
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	210
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	220
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы	290
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	340

Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	360
Погашение займов и кредитов	390
Чистый денежный поток от финансовой деятельности	410
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	420
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	430

Таблица 15 - Структура денежных потоков

Показатель	Предыдущий год		Текущий год		Отклонение
	сумма, тыс. руб.	уд.вес, %	сумма, тыс. руб.	уд.вес, %	в сумме, тыс. руб.	в удел. весе, %
1. Текущая деятельность
поступление
расходование
2. Инвестиционная деятельность
поступление
расходование
3. Финансовая деятельность
поступление
расходование
ВСЕГО
поступление		100		100		-
расходование		100		100		-
Чистый денежный поток		-		-		-
в % к поступлению денежных средств		-		-		-

Теоретическая часть работы

Исследование управления потоком денежных средств (Сасh-Flow) является новым направлением для российских финансистов. В западных корпорациях управление потоками денежной наличности – один из ключевых обьектов финансовой деятельности.

Под денежными средствами понимают остаток денежных средств и денежных эквивалентов на расчетных, валютных и специальных счетах в банках, а также в кассе.

Эквиваленты денежных средств – краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности, со сроком размещения обычно не более 3-х месяцев.

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.

Цель анализа денежных потоков – получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава и структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

По данным формы можно проанализировать причины увеличения или уменьшения денежных потоков по трем направлениям:

• по текущей деятельности;

• по инвестиционной деятельности;

• по финансовой деятельности.

Данное разделение денежных потоков по сферам деятельности предприятия является основой анализа.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) приказ МФ РФ от 6 июля 1999 № 43н.

2. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 г. № 31-р.

3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В., Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 244 с.

4. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2007. – 268 с.

5. Вакуленко Т.Г, Фомина Л.Ф. Анализ Бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: Издательский дом «Герда», 2005. – 226 с.

6. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 415 с.

7. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. – М.: ПРИОР, 2006. – 196 с.

8. Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: ООО «Новое знание», 2005. – 788 с.

9. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие для вузов. – Ростов н/Д.: Феникс, 2006. – 388 с.

10. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансовый анализ. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 288 с.

28