Фінансові функції

Фінансовим менеджерам повсякденно доводиться аналізувати ефективність інвестицій, розраховувати терміни погашення кредитів, позик і позичок, визначати вигідність вкладень з урахуванням банківських відсотків і т.д. Процесор Excel містить багатий набір фінансових функцій, що дозволяють розв’язувати більшість з цих задач. Розглянемо основні фінансові функції в Excel і покажемо, як за їх допомогою можна розв’язувати стандартні задачі фінансового аналізу. З іншими фінансовими функціями, а їх більше 50, студенти можуть познайомитися в міру необхідності [4 ].

Всі фінансові функції в Excel використовують приблизно той самий набір аргументів, що наведені в наступній таблиці, але фінансовий зміст цих функцій може залежати від знака аргументів. Тут можна дотримуватися наступного правила: якщо гроші віддаються, то аргумент береться зі знаком мінус, у противному випадку аргумент повинен бути більше нуля.

Таблиця 1. Аргументи фінансових функцій

Аргумент	Призначення
Норма (ставка)	Процентна ставка (норма), зазвичай - річний банківський відсоток. Повинна бути зазначена у відсотках чи дробовим числом із двома знаками після коми.
Кпер	Кількість періодів (тривалість) фінансової операції.
Виплата (ПЛТ)	Періодична виплата, що відбувається в кожен період і постійна за час проведення операції.
ПС	Поточна (дійсна) вартість, звичайно загальна сума операції чи одноразова виплата.
БС	Майбутня вартість, звичайно баланс операції, тобто підсумковий залишок по позиці (за замовчуванням 0) чи загальна сума платежів (по депозиту).
Тип	Тип виплат по операції, якщо Тип = 0, то виплата відбувається наприкінці кожного періоду, якщо Тип = 1, то на початку кожного періоду (за замовчуванням 0).

Деякі з цих аргументів необов'язкові, і їх можна опускати при виклику функцій. Надалі обов'язкові аргументы фінансових функцій будуть відмічатися жирним шрифтом.

При виклику усіх фінансових функцій перші два аргументи повинні бути приведені до однієї одиниці часу. Наприклад, банківський відсоток звичайно встановлюється на рік, тому кількість періодів повинна бути зазначена в роках. Якщо операція припускає місячні виплати, то норма повинна бути місячною, тобто в цьому випадку банківський відсоток потрібно поділити на 12 і т.д.

Значення фінансових змінних, наведені в таблиці 4, задовольняють наступному співвідношенню, що виражає нарахування складного банківського відсотка (за умови, що «Норма» не дорівнює нулю):

. (1)

Кожна з основних фінансових функцій, що будуть розглянуті, просто виражають один з цих аргументів через інші, виходячи з цього співвідношення. Роботу з фінансовими функціями будемо пояснювати на прикладах.

Функція бс

Функція БС (майбутнє значення) повертає майбутню суму внеску, зробленого на основі постійної процентної ставки. Ця функція виражає значення «Бз» через інші чотири аргументи, виходячи зі співвідношення (1). Вона використовується звичайно для оцінки доцільності проведення банківських вкладів (депозитів). Синтаксис виклику цієї функції наступний:

=БС(Ставка, Кпер, Плт, Пс, Тип);

Тут «Пс» означає одноразову виплату, що проводиться на початку операції. Хоча третій і четвертий аргументи необов'язкові, але, принаймні, один з них повинен бути зазначений. Зі співвідношення (1) видно, що значення функції буде позитивним, якщо третій чи четвертий аргументи негативні.

Приклад розв’язку 1. Фірма вирішила відкладати на депозит по 10000 у.е. щорічно під 14% річних. Скільки буде на рахунку фірми через 3 роки? Розв’язання. Викликати функцію БС з аргументами: Ставка = 14%, Кпер=3, Плт = -10000, (Пс = 0). Відповідь: 34396.

Приклад розв’язку 2. Фірма вирішила покласти на депозит 10000 у.е. під 14% річних. Скільки буде на рахунку фірми через 3 роки. Розв’язання. Викликати функцію БС з аргументами: Ставка = 14%, Кпер = 3, (Плт= 0), Пс = -10000. Відповідь: 14815,44.

Приклад розв’язку 3. Передбачається вкласти в банк 1000 у.е. під 6% річних і вкладати потім по 100 у.е. на початку кожного з наступних 12 місяців. Скільки грошей буде на рахунку наприкінці 12 місяців? Розв’язання. Викликати функцію БЗ з аргументами: Ставка = 6%/12 = 0,5%, Кпер = 12, Плт = -100, Пс = -1000, Тип = 1. Відповідь: 2301,40.