3.3 Використання зарубіжного досвіду залучення прямих іноземних інвестицій в економіку України

Звертаючись до зарубіжного досвіду залучення прямих іноземних інвестицій в економіку країн світу, не можливо обійти увагою високорозвинені передові країни. Наприклад, торгова палата США провела дослідження з метою виявити, чим керуються американські ТНК, приймаючи рішення про капіталовкладення в якусь країну. Було виявлено 12 основних критеріїв:

1. Характеристики місцевого ринку. Найголовнішим чинником виступає привабливість ринку для товарів і послуг ТНК. Розміри місцевого ринку, відносний добробут або купівельна спроможність населення, можливості ринку цих показників, а також економіки в цілому, становлять основні критерії, які використовуються ТНК для прийняття рішення про те, чи заслуговує дана країна подальшої уваги. Важливими чинниками також є природні ресурси і географічне положення країни.

2. Доступність ринку. Місцеві закони та нормативні положення, що забезпечують або хоча б не надто обмежують доступ на місцеві ринки, можуть підвищити потенційні прибутки і рентабельність підприємства. Країни, де держава серйозно контролює економічну діяльність і обмежує свободу приватного сектора, непривабливі для потенційних інвесторів. Існуюче законодавство повинне також забезпечити ТНК можливість конкуренції на рівноправній основі з місцевими компаніями.

3. Робоча сила. Іноземні інвестори аналізують якість місцевої робочої сили, оскільки вони повинні набирати з неї своїх майбутніх працівників. У багатьох галузях промисловості, особливо тих, де для створення готової продукції потрібні значні трудові витрати (наприклад, текстиль, одяг) ТНК прагнуть організувати підприємства на місцях, з тим щоб використати переваги більш низької вартості робочої сили. У рамках своєї загальної глобальної стратегії ТНК можуть розміщувати найбільш трудомісткі фази виробництва в країнах з дешевою робочою силою. Важливо відзначити, що рівень заробітної плати не є єдиним привабливим фактором. Інвестори також враховують якість освіти кадрів, оскільки в країні-одержувача працівники з гарним рівнем освіти легше піддаються професійній підготовці і досягають максимальної продуктивності значно швидше, ніж працівники, що не мають гарної освіти. Дешевизна робочої сили та її продуктивність виступають головними компонентами конкурентоспроможності товару на міжнародному ринку.

4. Валютний ризик. Вартість місцевої валюти по відношенню до основних твердих валют прямо пов'язана з рівнем витрат і прибутку ТНК, які сумарно оцінюють результати своєї економічної діяльності по відношенню до основних світових валют. Оскільки ТНК здійснюють інвестиції в місцевій валюті, ризик девальвації валюти впливає на вартість їх фінансових активів після вирахування податків, а також на надходження і прибуток у твердій валюті. Коли місцеві філії ТНК платять за імпорт або переводять процентні платежі, вартість місцевої валюти зростає в міру того, як долар та інші тверді валюти зміцнюють свої позиції по відношенню до відповідної місцевій валюті. Хоча експорт з країни-одержувача може служити захистом від знецінення валюти, ТНК практично не можуть запобігти девальвації своїх активів. Відповідна політика у сфері валютного обміну забезпечує стабільність і передбачуваність курсу місцевої валюти, що допомагає підтримувати економіку на певному рівні і зміцнювати довіру інвестора. Правильна оцінка вартості національної валюти важлива як для ТНК, які хочуть експортувати з країн-одержувачів, так і для самих цих країн, які прагнуть до отримання доходів від експорту. Місцеві валюти із завищеним курсом (тобто вартість яких по відношенню до твердих валют занадто велика), підривають і послаблюють експорт зі своїх країн, оскільки такий експорт обходиться дорожче, ніж експорт з конкуруючих країн.

5. Повернення капіталу. Інвестори надають великого значення законів і нормативних положень, що впливає на можливість вивезення інвестованого капіталу і прибутку з країни-одержувача. До цих законів відносяться положення, що регулюють рівень оподаткування, обмеження на вивіз твердої валюти з країни або складні бюрократичні процедури оформлення такого вивезення. Як правило, місцеві філії переводять прибуток своєї материнської компанії у формі дивідендів, процентних виплат, гонорарів і платежів за надання технічної допомоги. ТНК можуть також захотіти продати частину своїх вкладів у місцеві компанії. Країни, що обмежують вільний рух капіталу і прибутку, менш привабливі для інвесторів, ніж країни, які дозволяють це.

6. Захист прав інтелектуальної власності. Інтелектуальна власність - це власність компанії на свою нематеріальну продукцію. Сюди відносяться технологічні процеси, програмне забезпечення, способи ведення маркетингу та інші результати дослідницької діяльності. У провідних індустріальних державах права власності компанії захищені патентами, авторськими правами, торговими марками, законами про охорону комерційних таємниць та іншими законами, що відносяться до прав власності на технічну інформацію. Враховуючи, що значна частка активів ТНК представлена ​​нематеріальними цінностями, захист інтелектуальної власності дуже важлива для цих компаній, особливо в таких динамічно розвиваються галузях промисловості, як комунікації, комп'ютерна техніка і фармацевтика, де технологія є найважливішим засобом конкурентної боротьби в створенні нових продуктів і розширенні ринків збуту. Не менш важливо й те, що країни-одержувачі вкрай зацікавлені в інвестиціях саме в такі галузі промисловості, оскільки тут вони найбільш вигідні з точки зору передачі технологій і розвитку вітчизняної індустрії. Однак для залучення інвестицій у такі галузі промисловості, уряди країн-одержувачів повинні дотримуватися і надійно захищати права інтелектуальної власності, уникаючи примусового ліцензування зареєстрованих технологій і не допускаючи інших форм втручання в технологічні ліцензійні угоди між приватними фірмами.

7. Торгова політика. Торгова політика робить вплив на вартість експортно-імпортних операцій в країні-одержувача, а також на сам процес здійснення таких операцій. Те, як вони здійснюються - дуже важливий показник для ТНК, які, слідуючи своїй глобальній стратегії виробництва, використовують свої іноземні філії і компанії для експорту на інші ринки, що підвищує їх ефективність на світовому ринку. Наприклад, при укладенні регіональних торговельних угод можливість легкого виходу на ринки сусідніх країн особливо приваблива для ТНК. Вартість імпортованих товарів пов'язана з рівнем тарифів, а також обмінним курсом національної валюти. Подібним же чином квоти, надмірно ускладнені процедури ліцензування та отримання дозволів, а також інші нетарифні бар'єри в області імпорту можуть значно підвищити витрати виробництва або сповільнити виробничий цикл, тим самим знижуючи конкурентоспроможність і обсяг інвестицій.

8. Державне регулювання. Клімат регулювання - термін, що позначає наслідки урядових постанов, що регулюють підприємницьку діяльність. Важливо відзначити, що для захисту інтересів виробників і споживачів, а також для цілісності та нормального функціонування ринку державне регулювання в якійсь мірі необхідно. Однак з точки зору іноземних інвесторів надмірне регулювання може викликати збільшення витрат і зниження ефективності як ринків, так і виробників. Прикладом таких заходів можуть слугувати введення в трудове законодавство положення про захист робочих місць, обмежуючи права компаній на звільнення робітників; встановлення певного у рівня заробітної плати для працівників; встановлення певних норм відсотка або галузей вкладення капіталу; створення дуже заплутаних правил і процедур для отримання дозволу на іноземні інвестиції, або введення інших вимог та обмежень, що знижують можливості інвесторів в оперативному управлінні експортом і імпортом капіталу.

9. Податкові ставки і стимули. Одним з найважливіших чинників в ухваленні рішення про інвестування виступає податкове законодавство. Надмірний податковий тягар на капіталовкладення і прибуток можуть перешкодити ТНК інвестувати в ту чи іншу країну. Під податковим тягарем розуміються не тільки ставки оподаткування, але й податковий режим щодо дивідендів, гонорарів, банківських переказів та інших банківських операцій. Для залучення великих інвестицій, багато країн пропонують цілий комплекс податкових та інших привілеїв для іноземних інвесторів.

10. Політична стабільність. Стабільна політична ситуація надає інвесторам упевненість у тому, що "правила гри", тобто закони та нормативні акти. регулюють інвестиції та ринки там, де вони збираються діяти, залишаться незмінними протягом тривалого часу.

11. Макроекономічна політика. Економічна політика уряду - це важливий фактор, що підвищує впевненість інвесторів, оскільки в країнах-одержувачах з ефективною економічною політикою ймовірність економічної нестабільності мінімальна .А коли іноземний інвестор сумнівається в економічній стабільності країни-одержувача він або зменшує свої капіталовкладення (щоб знизити ризик), або повністю йде з ринку цієї країни. Місцеві інвестори нерідко реагують на економічну нестабільність в своїй країні перекладом своїх коштів на рахунки іноземних банків або здійснюючи інвестиції за кордоном. Це явище відоме під назвою втеча капіталу. Найважливішою умовою стабільної макроекономічної політики виступає низька і передбачувана інфляція. Гіперінфляція ускладнює фірмам управління і в банківських розрахунках, і при операціях з готівкою. Коли країни вводять програми шокової терапії, намагаючись узяти під контроль процес інфляції, це часто веде до спаду виробництва.

12. Інфраструктура та послуги, фізичні ресурси країни-одержувача, тобто її дороги, порти, аеропорти, телекомунікаційні мережі, наявність та вартість енергоносіїв мають найважливіше значення для вартості та ефективності виробництва і транспортування. Незалежно від відповідності країни-одержувача іншими критеріями, при нерозвиненій інфраструктурі країні буде важко залучити значні іноземні інвестиції. Інфраструктура також включає послуги, що надаються юридичними, страховими та бухгалтерськими фірмами, комерційними та інвестиційними банками, а також повітряні, морські та сухопутні транспортні засоби. Природні ресурси, а також інші необхідні для виробництва матеріали повинні бути в достатніх кількостях і за конкурентоспроможними цінами. Інвестиційні стимули та режими. Багато що розвиваються країни застосовують особливі програми стимулювання для залучення іноземних інвестицій, створюючи для них умови. більш привабливі, ніж в інших країнах. [30]

Загалом, в Україні є великий потенціал, але потрібно ще й навчитися застосовувати його на практиці, необхідне правильне управління, сприятлива економічна політика та стабільна політична ситуація країни.

Якщо розглядати політику з залучення іноземних інвестицій, то слід звернути увагу на країни з недалекого зарубіжжя. В Чеській Республіці на початку 90х років минулого століття були сформовані напрямки інвестиційної політики, а також створені інституційні та законодавчі засади для її послідовного впровадження.

Перш за все було визначено пріоритетні галузі, до яких віднесено: автомобільна, аерокосмічна промисловості, електроніка та мікроелектроніка, високотехнологічна інженерія, біотехнології, фармацевтика та медичні прилади, IT та розробка програмного забезпечення, Центри надання спільних послуг (HR, бухгалтерія, фінанси). Визначення саме цих галузей було пов’язано із забезпеченням стійких конкурентних преваг країни на світовому ринку та з використанням існуючого наукового та освітнього потенціалу. [21, c.264]

Також, з метою фінансового заохочення іноземних інвесторів, на державному рівні було прийнято декілька комплексних документів - ”Програма з підтримки розвитку промислових зон” (1998-2006), ”Програма розвитку системи постачання Чехії” та підготовлені два варіанти надання інвестиційних пільг – так-звані ”велика та мала” схеми (”велика схема” регулює питання щодо інвестування в виробництво, надання послуг на підтримку бізнесу та в сфері досліджень й розвитку, а ”мала схема” – для впровадження малих проектів, розташованих в регіонах з високим рівнем безробіття). [3, c.92] В 1992 році при Міністерстві промисловості і торгівлі Чеської Республіки була створена організація ”Чехінвест”, завданнями якої стало сприяння залученню прямих іноземних інвестицій, розвиток місцевих підприємств та покращення підприємницького середовища. Організація ”Чехінвест” є тією структурою, яка з одного боку, на міжнародному рівні проводить переговори з потенційними інвесторами – багатонаціональними компаніями щодо розміщення в Чехії їх підприємств та сервісних центрів, а з іншого – співпрацює з місцевими громадами з підготовки їх фахівців та територій до роботи з такими інвесторами (надає допомогу у створенні промислових зон, покращенні місцевого бізнес-клімату та підвищенню кваліфікації трудових ресурсів). В кожному крупному місті Чехії створений філіал ”Чехінвест”, який забезпечує координацію діяльності з місцевою владою, регіональними агентствами, будівельними і конструкторським компаніями, університетами та освітніми закладами.

Важливо відмітити те, що така мережа допомагає оперативно реагувати на запити та інвестиційні пропозиції іноземних компаній, пропонувати їм декілька альтернативних місць для розміщення їх виробництв, а також супроводжувати їх під час всього процесу започаткування бізнесу. Завдяки налагодженій співпраці на державному й місцевому рівнях та наявності технічно підготовлених ділянок, інвестор може відкрити своє підприємство вже через 4-6 місяців з моменту підписання угоди. ”Чехінвест” відкрив свої представництва в Сполучених Штатах Америки – в Силіконовій Долині та Чикаго, в Європі – в Лондоні, Парижі, Брюсселі, Кельні та Мюнхені, в Азії – в Гон-Конзі та в Якогамі для підвищення ефективності роботи з іноземними інвесторами.

Першочергово в Чехії підтримка надається проектам в галузі виробничої діяльності в обробній промисловості (заохочення інвестицій) та інвестиціям у прогресивні технології, впровадження яких має великий експортний потенціал. Фактичний обсяг підтримки залежить від регіону інвестицій: для малих підприємств бонус становить 20 %, для середніх – 10 %. Загальний обсяг вищезгаданих інвестиційних стимулів (за винятком грантів на підготовку і перепідготовку) не повинен перевищувати 40 % (50 % для середніх, 60 % для малих підприємств) від обсягу інвестицій, вкладених у довгострокові активи. [4, c.662]

До стимулів для інвесторів, які впроваджують нову продукцію або розширюють наявне виробництво в переробній промисловості Чехії, належить звільнення від податку з доходу юридичних (фізичних) осіб терміном на 5 років повністю для новостворених підприємств і часткове в разі розширення виробництва. Право на таку пільгу мають інвестори, що здійснюють інвестиції у нове виробництво, або розширення існуючого виробництва в переробній промисловості в розмірі 100, 60 або 50 млн. чеських крон (приблизно 3,5, 2,1 або 1,7 млн. євро) у довгострокові активи і задовольняють критерії, визначені законом (60 % обсягу інвестицій повинні спрямовуватися на придбання устаткування, машини повинні бути новими, принаймні 50 % мінімальних розмірів інвестиційних повинна бути покрита капіталом інвестора). Загальна сума інвестиційних стимулів (за винятком субсидії для підготовки й перепідготовки) не повинна перевищувати 40 % інвестиції у випадку великих підприємств, 50 % для середніх і 60 % для малих підприємств. Вказані умови повинні бути виконані протягом трьох років з дати надання стимулів. Одержувач стимулів повинен зберігати інвестицію протягом принаймні 5 років з дати виконання загальних критеріїв.

Що стосується рівня державної допомоги на Південному заході Чехії, то він не може бути більше 36 % (у 2007-2010 рр.) і 30 % (у 2011-2013 рр.), а для певних районів Праги рівень державної допомоги не може перевищувати 10 %, а загалом в столиці Чехії такої допомоги не надається.

Виходячи з досвіду Чеської Республіки, в Україні також доцільно було б створити організацію, яка б на міжнародному рівні проводила переговори з потенційними інвесторами щодо розміщення в Україні їх підприємств та сервісних центрів та співпрацювала з місцевими громадами щодо підготовки їх фахівців та територій до роботи з такими інвесторами. Також доцільно в кожному обласному центрі України створити філіали даної організації, які б забезпечували координацію діяльності з місцевою владою, регіональними агентствами, будівельними і конструкторським компаніями, університетами та освітніми закладами. [10, c.362]

Як і в Чехії, в Україні, така мережа допомогла б оперативно реагувати на запити та інвестиційні пропозиції іноземних компаній, пропонувати їм декілька альтернативних місць для розміщення їх виробництв, а також супроводжувати їх під час всього процесу започаткування бізнесу.

Що стосується Польщі, то перші роки трансформації польської економіки не були вдалим періодом для залучення іноземних інвестицій. Польща була не зовсім варта довір’я для партнерів, через відсутність економічної стабільності, неврегульованої справи зовнішнього боргу, кризової ситуації у суспільному секторі. Іноземні інвестори оминали Польщу, вкладаючи свій капітал в Угорщині, Чехії, Словенії. Польща і надалі залишається лідером у Центрально-Східній Європі, як з боку щорічно залучуваних іноземних інвестицій, так і з огляду на їх акумульовану вартість на кінець цього періоду. Іноземних підприємців приваблює в Польщі стабілізоване законодавство, високий темп економічного зростання, великий ринок, наявність висококваліфікованої робочої сили, сприятлива інфраструктура і можливість переказу прибутків. Також іноземні інвестори отримали право діяти на території Польщі у формі торгових товариств, так званих товариств з обмеженою відповідальністю і акціонерних товариств. У 1992 р. з метою надання допомоги іноземним інвесторам у Польщі було створено Державне Агентство Закордонних Інвестицій (ДАЗІ), яке надає інвесторам інформацію про потенційних вітчизняних та іноземних партнерів, гарантує обслуговування іноземних інвесторів і т.д. ДАЗІ веде спеціальний реєстр найбільших іноземних інвесторів (з капіталом більше 1 мільйона доларів).

Слід відзначити, що найбільший капітал іноземні інвестори вкладали у виробничу діяльність (42,5 %), у фінансово-банківську сферу (22,7 %), транспорт і зв'язок (12,2 %), у торгівлю та ремонти (8,7 %), у будівництво (5,4%), у сферу послуг (3,5 %), забезпечення енергією, газом та водою (2,3 %), готелі та ресторани (1,5 %).

Для України також важливо використати певний зарубіжний досвід бізнес-інкубування на базі великих підприємств. Наприклад у Швеції поширений тип інкубатора, так званий “внутрішній” інкубатор, який створюється великими підприємствами з метою стимулювання нових ідей і проектів. Хоча деякі проекти можуть реалізовуватися в рамках великого підприємства, більшість з них відокремлюються від нього, особливо в тих випадках, коли бізнес-проект не пов’язаний з головним напрямом діяльності великого підприємства.[26,c.62-71]

У Фінляндії інкубатор у бізнесі-центрі на південному заході Хяме, що займає площу 1750 кв. м., поставив перед собою завдання створити робочі місця в переробній промисловості шляхом налагодження зв’язків між промисловими підприємствами й навчальними закладами. Він співпрацює з місцевим технічним коледжем, а також з університетами й науковими установами південної й центральної частини Фінляндії. Фірми-клієнти цього бізнес-інкубатора створили половину робочих місць у місцевій електронній промисловості. Щодо інших бізнес-інкубаторів, то важливе значення має їх співробітництво з діючими підприємствами: інкубатори сприяють формуванню нових служб та субпідрядних відносин у регіоні. Здебільшого вони створюються на базі конкретного промислового сектора.

Хоча в інкубаторах створюється мало нових підприємств порівняно з їх загальною чисельністю, вони відіграють важливу роль тим, що спрямовують і стимулюють розвиток інноваційного бізнесу, реформують місцеві комерційні структури й систему послуг.

В Італії великі підприємства зацікавлені в розвитку бізнес-інкубаторів, оскільки в гіршому разі вони дають їм можливість звільнятися від зайвої робочої сили завдяки відокремленню нових фірм та переходу в них частини співробітників. А в кращому разі - великі підприємства отримують доступ до нових технологій, що розробляються безпосередньо в бізнес-інкубаторі. Особлива увага в Італії приділяється підприємствам, які діють в глибинних районах країни, що перебувають в несприятливому становищі й переживають соціально-економічну кризу.[23, c.61-66]

Своєю чергою в Німеччині є значний досвід реструктуризації комбінатів і великих підприємств, особливо в Східній Німеччині. Так, у Дрездені на підприємстві з мікроелектроніки, де працювало 3,3 тис. працівників, було почато процедуру банкрутства. Щоб не втратити кадровий потенціал, створено 40-50 нових малих підприємств. Таким чином було працевлаштовано близько половини фахівців. Сьогодні тут працює близько 4 тисяч чоловік та збережено весь кваліфікований персонал. Більше того, рівень його кваліфікації привабив відому корпорацію Simens, яка зараз надає субпідрядні роботи цим малим підприємствам, випускаючи 15 млн. шт. мікропроцесорів, що становить 10% всіх світових обсягів виробництва цього продукту. Загалом за технологією бізнес-інкубаторів у Німеччині працює понад 300 структур (бізнес-інкубаторів, промислових парків, технопарків, інноваційних центрів).