3. Під який відсоток комерційний банк у майбутньому може надати аналізованому підприємству кредит? Обґрунтуйте відповідь.

Для отримання можливості зростання рентабельності капіталу показання EFL повині бути більше «0» (EFL>0). Що свідчить про прибутковість власного капіталу над прибутковістю всього інвестованого капіталу. Для аналізованого підприємства EFL>0, при відсотковій ставці комерційного банку 5%.

5. Аналіз платоспроможності

У доповнення до основних показників аналізу фінансового стану необхідно розрахувати показники ліквідності (платоспроможності), які відображають здатність підприємства погасити короткострокову заборгованість своїми коштами, які швидко реалізуються.

Коефіцієнт поточної ліквідності:

КПЛ⁰ = 67840 / 16960 = 4; КПЛ^t =47400 / 15800 = 3.

Коефіцієнт швидкої ліквідності:

КШЛ⁰ = (67840 – 20352) / 16960 = 2.8;

КШЛ^t = (47400 – 14220) / 15800 = 2.1.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

КАЛ⁰ = (13568 + 6784) / 16960 = 1.2;

КАЛ^t = (18960 + 9480) / 15800 = 1.8.

Висновок. Коефіцієнти поточної та швидкої ліквідності знаходяться вище норми та мають тенденцію до зниження 4-у базовому періоді 3-у звітному та з 2.8 до 2.1у відповідних періодах. Що свідчить про високу платоспроможності підприємства.

4. Яким чином можна знизити значення коефіцієнтів ліквідності і чи слід це робити аналізованому підприємству?

Можна знизити коефіцієнти ліквідності за рахунок збільшення поточних зобов’язань. В даному випадку коефіцієнти ліквідності перевищують норму, що означає, що підприємство має значну суму грошей котрі лежать просто на рахунку в банку і не використовуються для отримання додаткового прибутку. Можемо знизити коефіцієнти ліквідності до норми.

Коефіцієнт покриття основних засобів:

КПОЗ⁰ = 71232 / 101760 = 0.7; КПОЗ^t =66360 / 126400 = 0.525.

Коефіцієнт покриття основних засобів показує, яка частина власного капіталу витрачена на придбання активів, що важко реалізуються (основних засобів).

Висновок. Зниження коефіцієнта покриття основних засобів з 0.7 до 0.525 говорить про те, що відбулося відносне вивільнення власного капіталу для участі в процесі обігу.

Величина власного оборотного (робочого) капіталу:

ВОБК = Оборотні активи – Поточні зобов’язання

ВОБК⁰ = 67840 – 16960 = 50880 грн.;

ВОБК^t = 47400 – 15800 = 31600 грн.

Основна вимога до показника ВОБК – його позитивне значення, а також зростання відповідно до збільшення обсягів виробництва.

Висновок. Незважаючи на зниження коефіцієнта покриття основних засобів величина власного оборотного капіталу зменшилася на 19280 грн. Це пояснюється збільшенням величини поточних зобов’язань, залучених підприємством.

5. На що робить ставку підприємство при здійсненні своєї діяльності: на платоспроможність або прибутковість?

Якщо рентабельність власного капіталу < 1, а ліквідність більше норми,як у аналізованому підприємстві, а Р_вк⁰ = 0,195 та Р_вк^t= 0,057 та показники ліквідності знаходяться вище норми. Отже підприємство при здійснені своєї діяльності повинно робити ставку на свою платоспроможність.

Аналіз затрато ємності:

ВЕ = СВ/Вирука

ЗВ⁰ = 47600/72275=0.658

ЗВ^t = 54890/66775=0.882

Абсолютна зміна показника:

0.822-0.658=0.164;

Відносна зміна показника:

0.822/0.658=1.249.

Висновок. Збільшення показника витратоємності пов’язані зі зростанням собівартості продукції і зменшення виручки від реалізованої продукції. Витратоємність є оберненим показником рентабельності продукції, отже підвищення витратоємності продукції призводить до зменшення її рентабельності,що і підтверджується у аналізованому підприємстві ВЕ=1.249 та Р= -0.61.

Висновки за розділом.

Рентабельність власного капіталу зменшилась на 29% за рахунок значного зменшення розміру чистого прибутку при зростанні вартості власного капіталу.

Прибутковість продукції зменшилась на 0,39% за рахунок зменшення чистого прибутку і зменшення виручки від реалізації продукції.

Прибутковість усіх вкладених у підприємство коштів знизилась на 36,7% за рахунок значного зменшення чистого прибутку.

Ставка залучення довгострокових кредитів – 22% річних. Таким чином, прибутковість інвестованого капіталу нижче, ніж витрати, пов'язані з використанням позикового капіталу, у базовому періоді 0.204 < 0.220 та у звітному – 0.075 < 0.220. Прибутковість власного капіталу повинна перевищувати прибутковість усіх вкладених коштів, проте у даному випадку спостерігається протилежна ситуація, що підтверджується при порівнянні відповідних показників рентабельності капіталу: 0.196 < 0.204; 0.057 < 0.075. Отже, підприємству не вигідно залучати довгострокові кредити за ставкою 22%.

Підприємство являється платоспроможним, тому що всі показники ліквідності перевищують норму.

4. CVP-АНАЛІЗ