8. Инвестиционная политика банка

Инвестиции - это, как правило, долгосрочные вложения средств в промышленность, сельское хозяйство и другие отрасли экономики внутри страны и за рубежом в целях получения прибыли.

Инвестиционные операции коммерческого банка - это деятельность банка размещению (инвестированию) ресурсов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий, коллекции, драгоценные металлы и иные объекты вложений.

По целям вложений инвестиции банка разделяют на прямые и портфельные.

Прямые инвестиции осуществляются с целью непосредственного управления объектом инвестиций. Если прямые инвестиции имеют форму вложений в ценные бумаги, паи, то ими обеспечивается контрольный пакет или иная форма контрольного участия. К прямым инвестициям могут быть отнесены и интеллектуальные инвестиции - вложения капитала в производство путем покупки патентов, лицензий, ноу-хау, оплаты НИОКР.

Портфельные инвестиции осуществляются в форме создания портфелей ценных бумаг, принадлежащих различным эмитентам и не обеспечивающих контрольного участия и прямого управления объектом инвестиций.

Если скрытым мотивом прямых инвестиций является стремление расширить влияние банка, вывести его за рамки чисто банковской деятельности, то банковский портфель ценных бумаг выполняет следующие функции:

- стабилизация доходов банка независимо от фаз делового цикла: когда доходы по займам снижаются, доходы по ценным бумагам могут возрасти;

- компенсация кредитного риска по портфелю банковских ссуд

- обеспечение географической диверсификации;

- снижение налогового бремени банка: некоторые ценные бумаги не облагаются налогами или облагаются по меньшей ставке;

- страхование банка от потерь, которые могут произойти в результате изменения рыночных процентных ставок;

- обеспечение гибкости банковского портфеля активов;

В зависимости от характера осуществления все инвестиционные операции с ценными бумагами могут быть подразделены на добровольные и принудительные.

В отношении приносимого дохода инвестиции коммерческих банков - это второй источник банковской прибыли после процентов по кредиту. Необходимо отметить, что при всей схожести инвестирования и кредитования принципиальным отличием является то, что инвестиции по сравнению с кредитом носят более долгосрочный характер и инициатором сделки выступает не заемщик, а сам банк.

Целями инвестиционных операций банка являются:

- расширение и диверсификация доходной базы банка;

- повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска банка за счет расширения видов деятельности, которые поддерживает банк;

- расширение клиентской и ресурсной базы, видов услуг, оказываемых клиента посредством создания дочерних финансовых институтов;

• усиление влияния на клиентов (через контроль их ценных бумаг).

Наиболее часто под банковскими инвестициями подразумевают долгосрочные кредиты на финансирование затрат капитального характера и вложение средств в ценные бумаги.

Инвестиционная политика банка является составным элементом его экономической политики и представляет собой систему мер, определяющих объем, структуру и направление инвестирования с обеспечением, прежде всего выбранных приоритетных для банка направлений, концентрации средств и эффективности их использования.

Краткосрочные инвестиции по продолжительности обычно не превышают года, долгосрочные рассчитаны на срок более года или вообще не ограничены во времени.

Как правило, инвесторы выбирают ценные бумаги, которые по срокам обращения совпадают со сроками инвестиций. Однако возможно использование долгосрочных фондовых ценностей для целей краткосрочного инвестирования.

Краткосрочные инвестиции обычно рассматриваются как инструменты с низким риском - в основном он связан со снижением доходности этих инвестиций ниже уровня инфляции. Риск неуплаты по ним относительно невысок. Главные преимущества краткосрочных инструментов - высокая ликвидность и низкий риск.

Отличительной чертой краткосрочных инвестиций является также то, что доходность по ним сильно зависит от изменения рыночных ставок процента, что позволяет при повышении учетной ставки получить больший доход. Однако при снижении рыночной ставки процента доход по ним также быстро падает.