Глава 3. Особенности деятельности иностранных банковских организаций в сша

3.1.Статус и деятельность иностранных банков на рынке банковских услуг сша.

Глобализация банковской деятельно­сти непосредственно связана с процессами в мировой экономике и ее финансовой области, включая рост международного обмена и финансовых потоков между странами, либерализацию банковского законодательства, либерализацию и отмену барьеров в области валютных операций, электронизацию банковской деятельности и электронную обработку данных, обострение конкуренции между финансовыми организациями на внутреннем и внешнем рынках. Удельный вес зарубежных опе­раций нередко достигает 80% у крупных банков. Как правило, преуспевают в зарубежном бизнесе банки с вековыми традициями и представляющие интересы крупных международных корпораций. Так, в среднем доля зару­бежных активов и обязательств у банков Великобритании, Швейцарии и Франции превышает 50%, тогда как у банков Германии, Японии и США этот показатель в два раза меньше.

Старт глобализации связан с усилением деловой активности бан­ковского капитала на мировом рынке. С начала 1970-х гг. резко возрос ин­терес иностранных компаний к приобретению американских банков. В 1972 г. активы иностранных банков, действующих на территории США, составляли 3,3% общих внутренних активов всех американских банков, что соответствовало 26,1 млрд. долл. Но уже спустя 18 лет в 1990 г. в США было зарегистрировано 288 иностранных банков, владевших филиальной сетью из 718 филиалов, активы которых превысили 757 млрд. долларов. Ак­тивность зарубежных банков на рынке банковских услуг США продолжала расти. Эта тенденция сохраняется и в начале XXI столетия. Наибольшую активность на рынке банковских услуг США развернули банки Японии, Канады, Италии, Великобритании и Гонконга.

До 1978 г. в США не регулировался на федеральном уровне статус иностранных банков, которые обыгрывали в конкурентной борьбе американские банки, поскольку они в соответствии с Законами Мак­фаддена и Гласса-Стигола имели иммунитет о разделении коммерческой и инвестиционной банковской деятельности.

Все организационные формы имеют разный правовой статус. Если банковские дочерние компании инкорпорируются и действуют самостоятельно от головного банка, то в отличие от них агентства и представитель­ства не инкорпорируются отдельно, а рассматриваются как часть головно­го банка. Представительства и агентства могут быть учреждены быстро, но их полномочия ограничены. Канадские банки используют форму агентств в Нью-Йорке, в частности, чтобы управлять средствами в американских долларах, вложенных в нью-йоркский денежный рынок. Японские банки используют свои нью-йоркские агентства для учета больших долларовых кредитов. Для европейских банков агентства играют важную роль в управлении евродолларовыми потоками на американском денежном рынке. По­ложение на американском денежном рынке и соответственно на рынке банковских услуг начинает меняться с усилением евро.

В отличие от агентств дочерние банки в основном ориентированы на местные рынки и розничные банковские операции. Британские и япон­ские банки имеют несколько крупных дочерних банков в США. Особая роль в освоении американского финансового рынка принадлежит представительствам иностранных банков. Представительства не осуществляют банковские операции; их задача состоит в обеспечении головного банка информационными услугами и предоставлении ему всей необходимой маркетинговой информации, на основании которой руководство головного банка принимает решение, вырабатывает стратегию и определяет направ­ления деятельности своих подразделений. Корпорации Эджа вовлечены в финансирование международной торговли и осуществляют другие между­народные банковские операции. Инвестиционные компании располагаются в Нью-Йорке и вовлечены в инвестиционные и финансовые операции в соответствии с региональными ограничениями. Филиалы иностранных банков в международных банковских зонах участвуют в операциях денеж­ного рынка евродолларов, и их основная клиентура — нерезиденты США.

До 1978 г. к иностранным банкам применялось только банковское законодательство на уровне отдельных штатов. Каждый штат стремился привлечь иностранный банк, рассматривая его как дополнительный источник инвестиций в экономику штата, возможность создания новых рабочих мест, как еще одного налогоплательщика и дополнительный источник до­хода в бюджет штата. Но ни один штат не рассматривал иностранный банк как пылесос по выкачиванию денежных ресурсов штата. На этом фоне отсутствие федерального закона по регулированию деятельности иностран­ных банков позволяло последним самим избирать наиболее приемлемые штаты и организационные формы, которые максимизировали их конкурен­тоспособность и гибкость на финансовом рынке США.

В частности, иностранные банки имели возможность проводить депозитные операции в разных штатах через свои филиалы или дочерние компании в Нью-Йорке, Калифорнии или в Чикаго, тогда как американ­ским банкам были законодательно запрещены депозитные операции между штатами. Некоторые иностранные банки открывали филиалы для операций с ценными бумагами в США, используя универсальный банковский метод, применяемый ими в своей стране, тогда как по Закону Гласса-Стигола американским банкам было запрещено заниматься инвестиционной банковской деятельностью. Иностранные банки в основном не подчинялись требованиям Федеральной резервной системы о формировании обязательных резервов (создаваемых для погашения требований вкладчиков). Многие иностранные банки, действовавшие в США, подчинялись лишь резервным требованиям, налагаемым властями штата, которые чаще всего разрешали операции с государственными ценными бумагами и операции с межбанковскими срочными вкладами. Такая политика давала ино­странным банкам преимущества перед американскими банками, которые подчинялись требованиям ФРС к наличным средствам.

Стратегия швейцарских и германских банков на рынке банковских услуг США заключалась в использовании своих филиалов для операций с ценными бумагами. Такая стратегия давала этим банкам возможность действовать в США в том же качестве, что и в своих странах - в качестве универсальных банков без нарушения существующего банковского законодательства. Они действовали одновременно в качестве коммерческих и инвестиционных банков, что давало им преимущества над американскими банками, коммерческая и инвестиционная деятельность которых была разделена в соответствии с Законом Гласса-Стигола.

Канадские банки эффективно обслуживали канадских клиентов че­рез свои филиалы в США. Как правило, канадские банки использовали форму агентства и трастовой компании. Обычно через нью-йоркские агентства они осуществляли операции на денежном рынке и общие бан­ковские операции, кроме депозитных, а через нью-йоркские трастовые компании оказывали трастовые услуги корпорациям.

Наиболее активно и эффективно действовали в США японские банки, которые использовали одновременно нью-йоркские агентства, до­черние банки в Калифорнии и Нью-Йорке, филиалы в Чикаго. Нью-йоркские агентства японских банков предоставляли большие кредиты, ко­торые могли быть обеспечены заимствованием на денежном рынке или другими средствами. Одновременное использование дочерних банков, расположенных в Нью-Йорке и Калифорнии, и филиалов в Чикаго позволяло японским банкам проводить операции по принятию вкладов в разных шта­тах, что за некоторым исключением не было разрешено американским бан­кам до 1978 г.

Стремительное расширение операций иностранных банков в США благодаря универсальности их деятельности и соответственно более полному удовлетворению потребностей клиентуры по сравнению с американ­скими банками стало рассматриваться последними как нарастающая угроза национальной банковской системе. Американские банки стремились уров­нять рыночные условия и поставить иностранные банки в равные с ними конкурентные условия. В итоге нерыночной борьбы американское банков­ское сообщество добилось принятия в 1978 г. Закона о международных банковских операциях, в котором впервые были сформулированы специ­альные федеральные инструкции, регулирующие банковские операции иностранных банков, действующих на территории США. Главной целью Закона о международных банковских операциях было уравнять конкурент­ные позиции иностранных банков, действующих в США, и американских банков. К иностранным банкам в США стало применяться национальное законодательство.

Закон стал, во-первых, важной административной победой американских банков над своими зарубежными конкурентами; во-вторых, пер­вым шагом законодательной и исполнительной властей по установлению федерального контроля над иностранными банками; в-третьих, симво­лом неспособности американских банков экономическими методами повы­сить свою конкурентоспособность; в-четвертых, неприятием иной филосо­фии банковской системы с другими методами работы; в-пятых, ответной мерой по регулированию и устранению несправедливостей, от которых страдали американские банки при расширении деятельности иностранных банков в США.

Закон о международных банковских операциях устранял конкурентные неравенства через механизм законодательного урегулирования, а не взаимодействия. Такая стратегия предполагала ответные дискримина­ционные меры в отношении иностранных банков в США из тех стран, ко­торые не предоставляли равные условия или проводили дискриминацию американских банков, действующих в этих странах. Такое одностороннее решение банковской проблемы справедливой и честной конкуренции но­сило односторонний силовой характер и отрицало необходимые детальные двусторонние переговоры.

Закон о международных банковских операциях 1978 г. шёл против иностранных банков в США и не предоставил возможность объединить два разных типа банковских систем и соответственно две разные системы банковского законодательства: американскую систему с ее сепаратизмом и разделением банковских услуг с целью уменьшить финансовые риски от мошенничества и спекуляций, характерных для молодых систем, не имеющих тысячелетних ценностей и основанных на аб­солютном либерализме, и европейскую систему, основан­ную на тысячелетних ценностях и универсальности банков и банковских услуг, действующих на всей территории страны. Введением такой формы законодательного регулирования на федеральном уровне деятельности иностранных банков США de facto признавали расхождение законодатель­ных банковских систем, делая ставку на сохранение своего банковского законодательства и принуждая другие страны корректировать националь­ное банковское законодательство. Эти законодательные проблемы возник­ли в период развития международных экономических отношений, но стали обостряться на старте процесса глобализации национальных экономик.

В соответствии с Законом о международных банковских операциях на Министерство финансов США была возложена ответственность по выяснению условий, в которых американские банки действуют в других странах и, в частности, предоставляются ли им равные условия с местными банками принимающей страны. Результаты исследований положения американских банков за рубежом предоставляются в форме периодических отчетов, озаглавленных как «Отношения зарубежных властей к банковским организациям США».

Из положений Закона о международных банковских операциях можно выделить следующие: 1) устанавливается федеральный надзор за иностранными банками, действующими на территории США; 2) вводится федеральное лицензирование филиалов и агентств иностранных банков в США как альтернатива лицензированию в штатах; 3) крупные иностран­ные банки, действующие на территории США, становятся членами ФРС с подчинением резервным требованиям, применяющимся к вкладам в банках США; 4) иностранные банки - члены ФРС получают все льготы, которые дает членство в ФРС, включая доступ к дисконтному окну; 5) депозитные операции иностранных банков между штатами ограничиваются в соответ­ствии с практикой, применяемой к банкам США; 6) каждый иностранный банк должен избрать определенный штат для местонахождения банка и проведения в этом штате депозитных операций; 7) депозитные операции между штатами запрещаются за исключением тех, которые проводились еще до принятия данного закона; 8) любая новая деятельность филиалов иностранных банков по операциям с ценными бумагами должна быть прекращена, за исключением операций, проводимых еще до принятия данного закона; 9) американские банки получают право участия в более гибких банковских операциях между штатами через корпорации Эджа, которым разрешается открывать филиалы в разных штатах; 10) иностранные банки получают право вкладывать средства в корпорации Эджа.

Для открытия банковского филиала в другом штате иностранный банк должен прежде всего выбрать один из штатов для открытия своего головного офиса и осуществления своих основных операций и только после этого и с разрешения этого штата данный иностранный банк может создать новый филиал или агентскую контору в другом штате. Но­вые филиалы и агентские конторы за пределами «своего» штата имеют право открывать депозитные счета только лицам, не проживающим в этом штате или же субъектам деятельности, относящейся к финансированию международной торговли.

В 1984 г. в США насчитывалось примерно 450 филиалов и агент­ских контор иностранных банков с суммарными активами более 238 млрд. долл.²² Иностранные банки предпочитают действовать в штатах Нью-Йорк и Калифорния, в которых созданы наилучшие условия для их деятельности и имеются крупные финансовые потоки. В то же время в других штатах сохраняются разного рода запреты и ограничения на деятельность иностранных банков. Некоторые штаты полностью запрещают иностранным банкам проведение любых банковских операций. В других штатах число и диапазон этих операций существенно ограничены. В некоторых штатах разрешено открытие банковских контор только тем иностранным банкам, которые происходят из стран, где разрешено открытие аналогичных контор американских банков. В ряде штатов иностранным банкам разрешено открывать только агентские конторы, которые лишены права принимать на депозиты денежные средства американских клиентов. Некоторые штаты до сих пор запрещают иностранным банкам открывать филиалы, которые могли бы выдавать ссуды и принимать на депозиты денежные средства как от американцев, так и от иностранцев.

В декабре 1991 г. в федеральное банковское законодательство были внесены поправки, которые способствовала усилению надзора и изучения деятельности иностранных банков на территории США.

Среди основных положений этих поправок следует выделить следующие: 1) любой иностранный банк должен получить разрешение Сове­та управляющих ФРС на создание филиала, агентства или на открытие представительства на территории США, без получения такого разрешения открывать структурное подразделение запрещено; 2) иностранному банку требуется обязательное разрешение Совета управляющих ФРС на приобре­тение контрольного пакета акций американского банка; 3) Совет управ­ляющих ФРС, предоставляя иностранному банку разрешение на открытие структурного подразделения и приобретение контрольного пакета, должен получить доказательства и проверить, что иностранный банк - претендент не является фиктивным, а ведет непосредственно, напрямую банковскую деятельность за пределами США, подлежит всестороннему контролю и регулированию на консолидированной основе в своей стране и представил полную информацию для получения разрешения; 4) Совет управляющих ФРС наделяется полномочиями прекращать деятельность созданного на основании банковского законодательства любого штата коммерческого филиала, агентства или дочерней компании по коммерческому кредитованию, управляемых иностранным банком, если этот банк не подлежит все­стороннему контролю и регулированию на консолидированной основе в своей стране или проводит свои операции небезопасным или неправиль­ным образом; 5) Совет управляющих ФРС разрабатывает и публикует кри­терии для оценки деятельности любого иностранного банка в США, если установит, что данный банк не подлежит всестороннему контролю и регу­лированию на консолидированной основе; 6) ко всем созданным на осно­вании банковского законодательства любого штата филиалам и агентствам иностранных банков применяются те же ограничения по видам операций и кредитной деятельности, как и к любым другим филиалам и агентствам, созданным на основании федерального банковского законодательства, если иное не разрешено Советом управляющих ФРС или Федеральной корпора­цией по страхованию депозитов; 7) Совет управляющих ФРС уполномочен учредить должность контролера денежного обращения для разработки тре­бований для выдачи разрешения на открытие филиалов и агентств, созда­ваемых на основании федерального банковского законодательства; 8) в функции контролера денежного обращения входит изучение деятельности филиалов и агентств; 9) для открытия дочернего банка требуется обладать счетами для розничных операций (на балансе до 100 тыс. долл.) и получить страхование депозитов от Федеральной корпорации по страхованию депо­зитов.

Существуют разные причины, побуждающие иностранные банки действовать на амери­канском финансовом рынке. Но одна причина является определяющей практически для всех банков - масштабность и мировой харак­тер американского финансового рынка. США представляют собой круп­нейший национальный рынок для банков и кредитно-финансовых учреж­дений. Крупным банкам освоение американского рынка даст возможность дальнейшего роста и диверсификации в международном масштабе, поэто­му большинство крупнейших банков мира открыли и открывают свои структурные подразделения в США.

Другой, не менее важной специфической причиной расширения деятельности иностранных банков в США является необходимость поддержки и обслуживания корпораций (корпоративных клиентов). Основной поток инвестиций перемещается между тремя центрами информационно-технологического развития: США, Западная Европа и Япония. В последние десятилетия в США активно инвестируют германские, британские, япон­ские, датские, французские корпорации, а также компании из других стран. Они нуждаются в банковском обеспечении, которое и оказывается нацио­нальными банками этих стран. Банки устремились вслед за национальны­ми промышленно-торговыми корпорациями с целью не только заработать, но и сохранить основные банковские взаимоотношения с промышленными корпорациями своей страны и корпорациями других стран, вкладывающих средства в США. К примеру, в конце 1980-х гг. прошлого века в США дей­ствовало 500 филиалов шведских компаний, что привело к существенному росту числа шведских банков в США.

Еще одной причиной освоения иностранными банками рынка США является их стремление расширить сферу своего влияния на американском рынке международных корпоративных финансов, слияний и поглощений компаний. Например, в 1991 г. британский торговый банк Barings Bank приобрел 40% акций старинной инвестиционной фирмы Dillon, Read & Co, расположенной на Wall Street. Эта сделка стоимостью 122 млн. долл. объединила две старейшие финансовые фирмы мира. По мнению председателя британского банка Питера Бэринга, сделка способствует раз­витию международного рынка финансовых услуг для корпораций и, в ча­стности, в области международных слияний и поглощений. До этой сделки британский торговый банк, специализирующийся на международных опе­рациях, осуществлял в США операции с недвижимостью и пенсионными фондами.

Результатами проведенного американскими экспертами сравнительного анализа операций американских и иностран­ных банков в США путем сопоставления выборочных активов и обяза­тельств иностранных банковских учреждений с аналогичными категория­ми активов и обязательств американских банков с целью определить ры­ночную долю американских и иностранных банков в специфических бан­ковских операциях оказалось, что деятельность иностранных банковских организаций всё ещё не контролируется в полной мере органами надзора. Анализ носил выборочный характер и не охватывал всю совокупность организационных форм иностранных банковских учре­ждений. Для сравнительного анализа использовались данные о пассивах и активах крупных банков, представляющих еженедельный отчет, что со­ставляло лишь 40% от общих ресурсов банковской системы США. Выво­ды, сделанные американскими экспертами по результатам сравнительного анализа, неутешительны для американской банковской системы. Но за этими выводами скрыто стремление усилить использование администра­тивного ресурса в интересах американского банковского капитала. Среди выводов можно выделить: 1) совокупные активы иностранных банков, представляющих еженедельный отчет, составляют 19,3% активов коммерческих банков США, представляющих еженедельный отчет; 2) иностран­ные банки активно используют все возможности по созданию активов, в частности, их доля составляет в коммерческих и промышленных кредитах 36,2% всего объема этого вида услуг, в кредитах финансовым учреждени­ям 68,2% совокупного объема этого вида услуг, в кредитах зарубежным правительствам и государственным учреждениям 26,3% всею объема этого вида услуг; 3) филиалы и агентства иностранных банков являются круп­ными заемщиками на американском рынке денежно-кредитных ресурсов; 4) финансирование операций филиалов и агентств иностранных банков за­висит больше всего от приобретенных, заемных средств (федеральные фонды, депозиты, соглашения о продаже и обратной покупке), но особенно от федеральных фондов; 5) иностранные банки используют «дисконтное окно» ФРС для получения кредитных ресурсов. Из анализа также следует, что иностранные банки укрепляют свои позиции на американском банковском рынке. Доля их активов в совокупных активах банковской системы США увеличилась с 13,3% в 1989 г. до 19,3% в 1992 г. Особенно быстро эти активы увеличивались в сферах коммерческо-промышленных креди­тов, кредитов на хранение ценных бумаг и казначейских ценных бумаг США.

В последней четверти XX в. явно проявилось усиление роли иностранных банков на американском рынке на фоне снижения конкурентоспособности банков США. Эта тенденция выражается в снижении доли американских банков на рынке коммерческого кредитования и резервных аккредитивов. По мнению американских аналитиков, эти изменения ры­ночной доли в коммерческом кредитовании тесно взаимосвязаны со стоимостью капитала банка. По их оценке, доля банков с высокой стоимостью собственного капитала на рынке банковских услуг снижается, поскольку банки с высокой стоимостью капитала должны получать большую разницу чистой прибыли по оказываемым услугам. Размер собственного капитала банка устанавливается законом с целью защиты интересов вкладчиков при банкротстве банка. Собственный капитал представляет часть капитала банка, принадлежащую его владельцам, и рассчитывается как разность между суммарными объемами активов и пассивов, т.е. представляет собой чистую стоимость банка. Законодатели США, устанавливая высокую планку соб­ственного капитала, рассматривают его как важную «подушку безопасно­сти», защищающую интересы вкладчиков на случай банкротства банка и позволяющую не допустить и преодолеть в случае возникновения кризиса недоверия.

Увеличение рыночной доли иностранных банков на американском рынке американских корпоративных кредитов и вытеснение американских банков из зарубежного кредитования материализовалось в повышении до­ли иностранных банков в совокупных активах американских банков, кото­рое сопровождалось повышением рискованности производственных акти­вов США и ростом их использования зарубежными промышленными корпорациями. В то же время в отличие от американских банков, зарубежные операции американских промышленных корпораций не сокращались. Сужение рыночной доли американских банков поставило под сомнение их конкурентный статус и эффективность национального банковского законо­дательства, определяющего этот статус. По данным ФРС, снижение конку­рентоспособности и доли американских банков в кредитовании американ­ских корпораций непосредственно связано с высокой стоимостью собст­венного капитала. Анализ конкурентоспособности американских и ино­странных банков на рынке коммерческого кредитования по критерию раз­мера стоимости собственного капитала показывает обратную пропорцио­нальную зависимость между конкурентоспособностью банка и размером его собственного капитала: чем меньше стоимость собственного капитала банки, тем выше его конкурентоспособность. По данным ФРС, японские банки, имеющие самую маленькую стоимость собственного капитала, ли­дируют на американском рынке коммерческого кредитования, за ними следуют швейцарские, германские и канадские банки и замыкают этот список английские и американские банки, обладающие высокой стоимо­стью собственного капитала.

Низкая стоимость собственного капитала обеспечила японским банкам еще большие преимущества на американском рынке резервных аккредитивов по сравнению с достигнутыми ими успехами на американском рынке коммерческого кредитования. На рынке резервных аккредитивов банк может продать долговое обязательство, по которому наступил срок платежа, если компания или правительство штата, которыми было выпу­щено это обязательство, не могут его оплатить. В 1985 г. банки США вы­писали одну треть всех резервных аккредитивов, обеспеченных коммерче­скими бумагами США, а в 1989 г. лишь 7%, тогда как японские банки увеличили свою долю на этом рынке с 18% в 1985 г. до 42% в 1989 г. Ухудшились позиции американских банков и на рынке кредита небанков­ским учреждениям: их доля снизилась с 28% в 1983 г. до 17% в 1989 г. Можно предположить, что увеличение рыночной доли японских банков и снижение рыночной доли американских банков непосредственно связано с различиями в стоимости собственного капитала японских и американских банков. Таким образом, низкая стоимость собственного капитала обеспе­чивает существенные преимущества иностранным банкам по сравнению с американскими банками на национальном рынке CШA.

Отмеченные обстоятельства играют на руку иностранным бан­кам на американском финансовом рынке, определяют направления коррек­тировок банковского законодательства США в XXI в., главная идея кото­рых сводится к подчинению деятельности иностранных банков на амери­канском внутреннем рынке национальному банковскому законодательству США.