Способы снижения риска
- диверсификация – расширение состава производств, номенклатуры, товаров (услуг);
- страхование;
- получение большей информации о выборе и результатах.
Диверсификация. До тех пор пока можно распределять капитальные вложения между разнообразными видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны, можно избежать части риска.
Пример. Планируется осуществление инвестиций в производство электроприборов. Что производить? Только обогреватели? Только кондиционеры? Или и то, и другое вместе (тогда в какой пропорции)? Кто знает, какая будет в будущем погода: холодная или теплая?
Чтобы минимизировать связанный со сбытом электроприборов риск, необходимо производство их диверсифицировать, то есть сосредоточить выпуск и обогревателей, и кондиционеров в рамках одного предприятия.
Пусть 50% объема производства электроприборов приходится на обогреватели и 50% - на кондиционеры, а вероятность того, что год будет относительно жарким, равна 50%. Тогда такова же и вероятность того, что год будет холодным.
Ниже приведена выручка от продажи электроприборов (руб.).
Виды электроприборов |
Жаркая погода |
Холодная погода |
Обогреватели |
4 000 |
10 000 |
Кондиционеры |
10 000 |
4 000 |
Если производить только кондиционеры или только обогреватели, выручка составит или 4 000 руб., или 10 000 руб.; а ожидаемая выручка будет равна:
В случае диверсифицированного производства выручка наверняка составит 7 000 руб. независимо от погодных условий.
Если погода жаркая, выручка от продажи кондиционеров составит 5 000 руб. и от продажи обогревателей 2 000 руб. (в сумме 7 000 руб.).
Если погода холодная, выручка от реализации кондиционеров составит 2 000 руб. и от реализации обогревателей 5 000 руб. (в сумме те же 7 000 руб.).
В любом случае благодаря диверсификации производства гарантируется стабильная выручка и снижается риск.
Страхование. Если стоимость страховки равна возможному убытку (то есть страховой полис с ожидаемым убытком в 100 000 руб. будет стоить 100 000 руб.), не склонные к риску инвесторы будут страховаться, чтобы обеспечить компенсацию финансовых потерь, которые они могут понести в будущем.
Однако страховые компании взимают страховые взносы выше ожидаемой потери. В таком случае многие инвесторы предпочитают подстраховаться сами, чем покупать страховку. Один из способов избежать риска состоит в самостраховании путём диверсификации.
Получение большей информации о выборе и результатах. Принимаемые решения, когда результаты неопределённы, основаны на ограниченном доступе к информации.
Если информация более доступна, можно сделать лучший прогноз и снизить тем самым риск. Поэтому информация является ценным товаром, стоимость которого равна разнице между ожидаемой стоимостью приобретения, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью приобретения, когда информация неполная. Может оказаться выгодным вкладывать капитал в изучение рынка, обеспечивающее лучший прогноз сбыта в будущем.