25. Учет инфляции. Показатели для оценки инфляции. Влияние инфляции на показатели финансовой деятельности проекта.

Инфляция - повышение общего уровня цен на товары и услуги. При инфляции за одну и ту же сумму денег по прошествии некоторого времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде. В этом случае говорят, что за прошедшее время покупательная способность денег снизилась, деньги утратили часть своей реальной стоимости.

Инфляционное изменение цен является одной из наиболее существенных причин искажения информации, представленной в финансовой отчетности предприятий. Различная покупательная способность денежных единиц, в которых выражена бухгалтерская отчетность, в разные отчетные периоды и даже в разные моменты времени внутри одного и того же отчетного периода требует соответствующей корректировки отчетных данных. Методология учета влияния инфляции при ведении бухгалтерского учета и подготовке отчетности основана на концепции сохранения капитала, согласно которой прибыль представляет собой прирост капитала, либо в финансовом, либо в физическом выражении (в виде операционной мощности).

В практике бухгалтерского учета в различных странах выделяются два основных подхода к решению этой проблемы. Первый подход основан на концепции финансового поддержания капитала и основывается на применении к неденежным балансовым статьям общего индекса цен (обычно потребительских цен).

Второй подход основан на концепции физического поддержания капитала и заключается в пересчете данных отчетности в соответствии с изменениями цен конкретных активов. Аналогичным образом проблема сопоставимости данных в условиях изменения цен решена также в Международных стандартах финансовой отчетности.

Основными показателями, используемыми для оценки инфляции являются:

• индекс потребительских цен (consumer price index, CPI);

• индекс производственных цен (producer price index, PPI).

Данные показатели позволяют взглянуть на инфляцию с двух сторон – со стороны потребления и со стороны производства. Для измерения индекса потребительских цен, CPI, вводится понятие фиксированной потребительской корзины. Данная корзина охватывает как товары, так и услуги, на которые имеется постоянный спрос. В нее входят продукты питания, одежда, топливо, медицинское обслуживание, транспортные расходы и т.п. Кроме того, CPI включает в себя также импортные товары, услуги и налоги.

Оценка базовой потребительской корзины происходит ежемесячно.

В публикации отражается значение показателя за предыдущий месяц. Для вычисления данного показателя цена потребительской корзины текущего периода делится на цену потребительской корзины предыдущего периода, после чего из полученного значения вычитается единица, а само значение выражается в процентах. Положительное значение CPI свидетельствует о росте цены потребительской корзины. Отрицательное значение, наоборот, о снижении цены потребительской корзины, что на практике практически не случается.

Наибольшим колебаниям в составе потребительской корзины подвержены цены на продукты питания и энергоносители. В связи с этим, наряду с показателем CPI, также публикуется значение показателя CoreCPI, в котором из состава корзины исключены продукты питания и источники энергии.

В нормальных условиях развития экономики, показатель CPI и курс национальной валюты имеют прямую корреляцию.

Такими же свойствами как и CPI обладает индекс производственных цен, PPI. Данный индекс отражает среднее изменение цен производителей на всех этапах производства продукции. Показатель PPI состоит из двух составляющих. С одной стороны в нем учитываются цены на полуфабрикаты и комплектующие, то есть так называемые цены на входе процесса производства. С другой стороны в нем учитываются цены на готовую продукцию, то есть так называемые цены на выходе производства.

Стоит заметить, что показатель PPI не учитывает сервисные услуги, строительство и импорт. Но несмотря на то, что цены на импортные товары напрямую в показателе PPI не учитываются, они оказывают косвенное влияние через цены на комплектующие и сырье. Главное отличие PPI от CPI, таким образом, в том, что данный показатель учитывает только товары на оптовом уровне их реализации, но не услуги.

Влияние инфляции на показатели финансовой эффективности можно рассматривать в двух аспектах:

- влияние на показатели проекта в натуральном выражении: следует учитывать тот факт, что инфляция ведет не только к переоценке финансовых результатов проекта, но и к изменению плана реализации проекта.

- влияние на показатели проекта в денежном выражении.