- •Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка.
- •Составные части рынка ценных бумаг.
- •Функции рынка ценных бумаг.
- •Участники рынка ценных бумаг.
- •Государственное регулирование рынка ценных бумаг.
- •Модели рынка ценных бумаг.
- •Инфраструктура рынка, направления ее развития.
- •Акции: понятие и развернутая характеристика.
- •Порядок определения доходности по акциям. Дивиденды.
- •Риски инвестора и эмитента при работе с акциями.
- •Облигация как ценная бумага обращающаяся на фондовой бирже.
- •Виды облигаций.
- •Дисконт и процентный доход по облигациям. Доходность облигаций.
- •Кредитный рейтинг облигаций.
- •Преимущества и недостатки облигаций с точки зрения инвестора и эмитента.
- •Общая характеристика векселя.
- •Виды векселей.
- •Вексель простой и переводной.
- •Платеж по векселю. Протест векселей.
- •Операции с векселями: домицилирование, инкассирование, дисконт, протест, форфейтирование, депонирование векселей и вексельное кредитование.
- •Характеристика депозитного и сберегательного сертификата банка.
- •Товарораспорядительные ценные бумаги. Коносаменты. Складские свидетельства. Коносамент.
- •Характеристика основных видов вторичных ценных бумаг.
- •Понятие производных ценных бумаг, их главные особенности.
- •Опцион. Виды биржевых опционных контрактов. Ценообразование на биржевые опционы.
- •Международная практика выпуска депозитарных расписок, их виды и особенности обращения.
- •Основные виды ценных бумаг, основанных на облигациях.
- •Общая характеристика сделок с ценными бумагами.
- •Порядок заключения договора на биржевых торгах.
- •Сделки с фьючерсными контрактами.
- •Понятие, сущность и функции фондовой биржи.
- •Задачи фондовой биржи.
- •Сущность биржевой торговли. История ее возникновения.
- •Принципы регулирования биржевой деятельности.
- •Организационные структуры фондовых бирж.
- •Кассовые и срочные сделки, механизм их исполнения.
- •Операции репорта и депорта. Пролонгационные сделки, их назначение.
- •Понятие о сделках с биржевым товаром, их классификация.
- •Основные виды условных сделок, особенности их заключения.
- •Свободнообращающейся или биржевой опцион.
- •Основное содержание варранта.
Кредитный рейтинг облигаций.
Кредитный рейтинг — это финансовый показатель для потенциальных инвесторов в долговые ценные бумаги, такие как облигации. Он присваивается кредитными рейтинговыми агентствами, такими как Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch Ratings и имеет буквенные обозначения (например, ААА, B, CC), которые обозначаю надежность облигаций. Рейтинги облигаций ниже BBB- считаются опасными для инвестирования и в просторечии называются junk bonds(мусорные облигации). Кредитный рейтинг — мера кредитоспособности частного лица, предприятия, региона или страны. Кредитные рейтинги рассчитываются на основе прошлой и текущей финансовой истории вышеперечисленных участников рынка, а также на основе оценок размера их собственности и взятых на себя финансовых обязательств (долгов). Основное предназначение подобных оценок — дать потенциальным кредиторам / вкладчикам представление о вероятности своевременной выплаты взятых финансовых обязательств. В последнее время расширилась и сфера применения кредитных рейтингов: они стали применяться и для установления новых размеров страховых взносов, для определения арендных залогов, определения качества новых кандидатов при приёме их на работу.Кредитные рейтинги относительны, поэтому важно учитывать специфику той или иной страны, предприятия, отрасли промышленности. Невысокие кредитные рейтинги, конечно, нежелательны, ибо свидетельствуют о высокой вероятности дефолта.Разработать свою систему кредитных рейтингов может любой учавтник рынка. Более того, согласно Базельским директивам, каждому банку желательно иметь собственный внутренний рейтинг заемщиков.
Преимущества и недостатки облигаций с точки зрения инвестора и эмитента.
Преимущества и недостатки выпуска облигаций для эмитента Преимущества: • Более дешевый способ заимствования по сравнению с банковским кредитом. • Больший срок заимствования по сравнению с банковскими кредитами. • Возможность привлечения значительных объемов ресурсов. • Гибкость финансирования. • Отсутствие необходимости обеспечения облигационных займов активами эмитента. • Создание публичной кредитной истории эмитента. Небольшой размер ставки дохода при отсутствии сопутствующих банковских сборов и комиссий за обслуживание займа; Необязательность соответствия жестким требованиям, предъявляемым банковскими учреждениями к получателям кредитов; это обстоятельство существенно облегчает процедуру выпуска облигаций.Недостатки: • Необходимость изучения рынка. • Возможное возрастание трансакционных издержек, связанных с размещение и обслуживанием облигационного выпуска. • Проблемы, возникающие при возможной реструктуризации компании эмитента. Преимущества вложения средств в облигации для инвестора1. Практически полное отсутствие какого-либо инвестиционного риска;
2. Отсутствие налогообложения доходов по облигациям;3. Возможность инвестирования в ценные бумаги (облигации), номинированные в иностранной валюте, снижая тем самым риски потерь от изменения валютных курсов.Недостатки вложения средств в облигации для инвестора1. Инвестирование в облигации не приносит сверхдоходов, что, впрочем, компенсируется их надежностью и безопасностью;2. В отличие от акций облигации не предоставляют инвестору каких-либо прав по управлению или контролю за предприятием (это недостаток вряд ли является критическим, поскольку большинство инвесторов в общем-то и не претендуют на приобретение таких полномочий).