1.2. Субъекты и объекты оценочной деятельности.
Оценка бизнеса предполагает наличие оцениваемых объектов и субъектов оценки.
Субъектами оценочной деятельности выступают физические и юридические лица, органы государственной власти и саморегулируемые организации оценщиков, т.е. все те, кто заказывает оценку, проводит ее, регулирует и контролирует, а также является потребителем оценочных услуг.
К субъектам оценочной деятельности можно отнести (ст.4 ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ»):
органы исполнительной власти РФ, субъектов Федерации, муниципальных образований;
оценщиков – индивидуальных предпринимателей или юридических лиц;
профессиональные объединения оценщиков;
заказчиков оценки – юридических и физических лиц, по инициативе которых проводится оценка того или иного объекта;
потребителей оценочных услуг – юридических и физических лиц, органов исполнительной власти, использующих информацию об оценке.
Каждый из перечисленных субъектов на основе полученной информации о рынке и собственного финансового положения может определить и сформулировать актуальную для него задачу в системе оценки стоимости бизнеса, которую необходимо решить с приемлемой экономической выгодой для себя. Примерная классификация целей оценки бизнеса со стороны различных субъектов выглядит следующим образом.
Субъект оценки |
Цели оценки |
Предприятие как юридическое лицо |
Обеспечение экономической безопасности Разработка планов развития предприятия Выпуск акций Оценка эффективности менеджмента |
Собственник |
Выбор экономически целесообразного варианта распоряжения собственностью Составление объединительных и разделительных балансов при реструктуризации Обоснование цены купли-продажи предприятия или его доли Установление размера выручки при упорядоченной ликвидации предприятия |
Кредитные учреждения |
Проверка финансовой дееспособности заемщика Определение размера ссуды, выдаваемой под залог |
Страховые предприятия |
Установление размера страхового взноса Определение суммы страховых выплат |
Фондовые биржи |
Расчет конъюнктурных характеристик Проверка обоснования котировок ценных бумаг |
Инвесторы |
Проверка целесообразности инвестиционных вложений Определение допустимой цены покупки предприятия с целью включения его в инвестиционный проект |
Государственные органы |
Подготовка предприятия к приватизации Определение облагаемой базы для различных видов налогов Установление выручки от принудительной ликвидации через процедуру банкротства Оценка для судебных целей |
Объектом оценки является любой объект собственности в совокупности с правами, которыми наделен его владелец.
К объектам оценочной деятельности относятся (ст.5 ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ»):
отдельные материальные объекты (вещи);
имущество (движимое, недвижимое);
право собственности;
права требования, обязательства (долги);
работа, услуги, информация;
иные объекты гражданских прав.
В зависимости от объекта оценки можно выделить несколько направлений специализации или видов оценочных работ:
оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств;
оценка стоимости недвижимого имущества;
оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности
оценка стоимости предприятия (бизнеса).
Особое место среди объектов оценки занимает бизнес (предприятие, организация, компания). При оценке бизнеса объектом выступает деятельность, направленная на получение прибыли и осуществляемая на основе функционирования имущественного комплекса предприятия.
Бизнес обладает всеми признаками товара и может быть объектом купли – продажи. Однако он – товар особого рода, особенности которого обусловливают принципы, подходы и методы его оценки.
Особенности бизнеса как товара:
Во-первых, это товар инвестиционный, т.е. товар, вложения в который осуществляются с целью отдачи в будущем. Затраты и получение доходов разъединены во времени. Причем размер ожидаемой прибыли не известен, имеет вероятностный характер, поэтому инвестору приходится учитывать риск возможной неудачи. Если будущие доходы с учетом времени их получения оказываются меньше издержек на приобретение инвестиционного товара, он теряет свою инвестиционную привлекательность.
Во-вторых, бизнес является системой, но продаваться может как система в целом, так и отдельные ее подсистемы и даже элементы.
В-третьих, потребность в бизнесе как товаре зависит от процессов, происходящих внутри бизнеса и во внешней среде. Причем, с одной стороны, нестабильность в экономике приводит бизнес к неустойчивости, с другой стороны, неустойчивость бизнеса ведет к дальнейшему нарастанию нестабильности в экономике. Из этого вытекает еще одна особенность бизнеса как товара – потребность в регулировании бизнеса и процесса его оценки, а также необходимость учитывать при оценке качество управления бизнесом.
Наконец, учитывая особое значение устойчивости бизнеса для сохранения стабильности в обществе, необходимо участие государства в регулировании не только оценки бизнеса, но и формирования рыночных цен на бизнес, особенно если речь идет о предприятиях с долей государства в капитале.