5.3. Расчёт налога на прибыль
Объект налогообложения - прибыль. Основная ставка - 20 %. Налогооблагаемая прибыль:
1) Налогооблагаемая прибыль до внедрения мероприятий:
НПбаз = Пбаз - НИбаз = 259651 – 2380,664 = 257270,936 млн. руб.
2) Налогооблагаемая прибыль после внедрения мероприятий:
НПпроект = Ппроект - НИпроект = 1520581,824 – 2381,298 = 1518200,527 млн. руб.
Таким образом, налог на прибыль будет:
1) до внедрения мероприятий: Нбаз = НПбаз * 0,2 = 257270,936 * 0,2 = 51454,187 млн. руб.
2) после внедрения мероприятий:
Нпроект = НПпроект * 0,2 = 1518200,527 * 0,2 = 303640,105 млн. руб.
5.4. Чистая прибыль
Чистая прибыль (ЧП) может быть определена по формуле:
,
где
-
валовая прибыль, руб.;
–
налог
на прибыль, руб.;
-
прочие налоги, руб.
Поскольку в курсовой работе внереализационные доходы и убытки не учитываются, чистая прибыль может быть определена как разность между прибылью от реализации продукции и величиной налогов:
Следует учесть два налога:
1) налог на имущество (2 %);
2) налог на прибыль (по основной ставке 20 %).
Прочие налоги будут равны налогу на имущество, следовательно:
Чистая прибыль:
1) до внедрения мероприятий:
ЧПбаз = 259651,6 – 2380,664 – 51454,187 = 205816,749 млн. руб.
2) после внедрения мероприятий:
ЧПпроект = 1520581,824 – 2381,298 – 303640,105 = 1214560,421 млн. руб.
6. Определение экономической эффективности предложенных мероприятий
Для определения срока возврата капитальных вложений может быть использован метод «Потока наличности». В данном методе сравнение различных проектов (или вариантов проектов) и выбор лучшего рекомендуется производить с учетом следующих показателей:
- чистого дисконтированного дохода (NPV);
- индекса доходности (PI);
- внутренней нормы доходности(IRR);
- срока окупаемости (Т).
Расчетный период должен устанавливаться с учетом продолжительности создания, эксплуатации и (при необходимости) ликвидации объекта, средневзвешенного норматива срока службы основного технологического оборудования и требований инвестора.
Для определения показателей эффективности рассчитывают поток наличности по форме Таблица 9.
Важнейшими показателями экономической эффективности проекта являются чистый дисконтированный доход и срок окупаемости.
Чистый дисконтированный доход определяется по формуле:
где Rt - результаты, достигаемые на t-м шаге расчетов;
3t - затраты, осуществляемые на t-м шаге расчетов;
Е - ставка дисконтирования (приемлемая для инвестора норма доходности на капитал);
Т - расчетный период.
Расчетный период устанавливается с учетом:
- продолжительности создания, эксплуатации и (при необходимости) ликвидации объекта;
- средневзвешенного нормативного срока службы основного технологического оборудования;
- требований инвестора.
Чистая дисконтированная прибыль-разность между доходами за некоторый период времени и затратами, понесенными для получения этих доходов, приведенная к текущей стоимости базового периода.
Ставка дисконтирования - отражает риски, связанные с вложением денег в бизнес, норму доходности инвестора при данном уровне риска.
Допустим, что ставка дисконтирования E=10%.
Таблица 7. Поток реальных денег от операционной и инвестиционной деятельности
№ строки |
Поток реальных денег |
Номер периода времени |
|
0 |
1 |
||
От операционной деятельности |
|||
1 |
Объём продаж, млн т |
0,52 |
0,546 |
2 |
Цена, руб/т |
2995980,000 |
2995980,000 |
3 |
Выручка [(1)*(2)], млн руб |
1557909,600 |
1635805,080 |
4 |
Внереализационные доходы |
----- |
----- |
5 |
Переменные затраты (сырьё, материалы и др), млн руб |
1105631,176 |
90775,331 |
6 |
Постоянные затраты, млн руб |
188298,344 |
116232,729 |
7 |
Амортизация зданий, млн руб |
----- |
----- |
8 |
Амортизация оборудования, млн руб |
3411,200 |
3415,915 |
9 |
Проценты по кредитам, млн руб |
----- |
----- |
10 |
Прибыль до вычета налогов [(3)+(4)-(5)-(6)-(7)-(8)-(9)], млн руб |
448867,224 |
1541613,835 |
11 |
Налог на имущество, млн руб |
2380,664 |
2381,298 |
12 |
Налогооблагаемая прибыль [(10)-(11)], млн руб |
446486,560 |
1539232,537 |
13 |
Налог на прибыль [0,2*(12)], млн руб |
89297,312 |
307846,507 |
14 |
Проектируемый чистый доход [(12)-(13)] |
357189,248 |
1231386,030 |
15 |
Амортизация [(7)+(8)], млн руб |
3411,200 |
3415,915 |
16 |
Чистый поток от операций (Rt- Зt) [(14)+(15)], млн руб |
360600,448 |
1234801,944 |
От инвестиционной деятельности |
|||
17 |
Земля, млн руб |
----- |
----- |
18 |
Здания, сооружения, млн руб |
----- |
----- |
19 |
Машины, оборудование, инструмент, инвентарь, млн руб |
----- |
31,680 |
20 |
Нематериальные активы, млн руб |
----- |
----- |
21 |
Итого вложений в основной капитал [(17)+(18)+(19)+(20)], млн руб |
----- |
31,680 |
22 |
Прирост оборотного капитала, млн руб |
----- |
3,168 |
23 |
Всего инвестиций (Kt) [(21)+(22)], млн руб |
----- |
34,848 |
24 |
Поток наличности (Rt-Зt-Kt) [(16)-(23)], млн руб |
360600,448 |
1234767,096 |
25 |
Дисконтированный поток наличности ((Rt-Зt)/(1+E)t-(Kt/(1+E)t), млн руб |
360600,448 |
1234767,096 |
26 |
Накопленный дисконтированный поток наличности (Σ(Rt-Зt)/(1+E)t-(ΣKt/(1+E)t), млн руб |
360600,448 |
1595367,544 |
Срок окупаемости - это интервал, за пределами которого чистый дисконтированный доход становится и в дальнейшем остаётся неотрицательным. Проект считается эффективным, если срок окупаемости не превышает заданной инвестором величины и NPV>0.
Срок окупаемости капиталовложения в годах равняется чистой сумме капиталовложения деленной на среднегодовой приток наличности в связи с данной инвестицией.
Сводная таблица переменных и постоянных затрат до и после внедрения мероприятий
Статья затрат |
Переменные затраты |
Постоянные затраты |
||||||||||
До внедрения |
После внедрения |
До внедрения |
После внедрения |
|||||||||
Доля, % |
Сумма, млн руб |
Доля, % |
Сумма, млн руб |
Доля, % |
Сумма, млн руб |
Доля, % |
Сумма, млн руб |
|||||
1. Основные материалы |
100 |
920244,000 |
100 |
985,289 |
0 |
- |
0 |
- |
||||
2. Вспомогательные материалы |
100 |
32110,000 |
100 |
33,729 |
0 |
- |
0 |
- |
||||
3. Энергозатраты |
50 |
85358,000 |
50 |
38188,134 |
50 |
85358,00 |
50 |
38188,134 |
||||
4. ФОТ и отчисления |
40 |
63993,280 |
40 |
47506,452 |
60 |
95989,920 |
60 |
71259,678 |
||||
5. РСЭО (без амортизации) |
45 |
383,760 |
45 |
384,290 |
55 |
469,040 |
55 |
469,688 |
||||
6. Цеховые расходы (без амортизации) |
5 |
30,576 |
5 |
20,254 |
95 |
580,944 |
95 |
384,832 |
||||
7. Общезаводские расходы |
5 |
291,720 |
5 |
292,449 |
95 |
5 542,680 |
95 |
5 556,537 |
||||
8. Внепроизводственные расходы |
90 |
3219,840 |
90 |
3 364,733 |
10 |
357,760 |
10 |
373,859 |
||||
Итого |
|
1105631,176 |
|
90775,331 |
|
188298,344 |
|
116232,729 |
||||
Всего затрат, до внедрения, млн руб |
1 293 929,520 |
Всего затрат, после внедрения, млн руб |
207 008,06 |
|
|
Чистый дисконтированный доход: |
|
NPV, млн руб |
1 595 367,544 |
Срок окупаемости: |
|
T, год |
0,0000362 |
Т, дни |
0,013 |
Исходя из того, что к концу первого года накопленный дисконтированный поток является положительным, срок окупаемости данного мероприятия составляет менее одного года.