7. Оценка устойчивости инвестиционного проекта (расчет точки безубыточности)
Кроме расчета показателей экономической эффективности проекта при заданном объеме производства следует определить точку безубыточности (точку равновесия), т.е. объем производства, при котором прибыль равна нулю. Чем ниже точка равновесия, тем выше прибыль и меньше операционный риск при прочих равных условиях. На рисунке точка безубыточности соответствует точке пересечения линий суммарных затрат и выручки.
Точка безубыточности может быть рассчитана по следующей формуле:
где:
Q*- количество продукции, дающее «нулевую» прибыль;
F - суммарные постоянные затраты на годовой выпуск;
Ц - цена единицы продукции;
ν - переменные затраты на единицу продукции.
Сводная таблица переменных и постоянных затрат до и после внедрения мероприятий.
Статья затрат |
Переменные затраты |
Постоянны затраты |
||||||
До внедрения |
После внедрения |
До внедрения |
После внедрения |
|||||
Доля, % |
Сумма, руб/т |
Доля, % |
Сумма, руб/т |
Доля, % |
Сумма, руб/т |
Доля, % |
Сумма, руб/т |
|
1. Основные материалы |
100 |
1769700,000 |
100 |
1804,559 |
0 |
- |
0 |
- |
2. Вспомогательные материалы |
100 |
61750,000 |
100 |
61,774 |
0 |
- |
0 |
- |
3. Энергозатраты |
50 |
164150,000 |
50 |
69941,638 |
50 |
164150,000 |
50 |
69 941,638 |
4. ФОТ и отчисления |
40 |
123064,000 |
40 |
86965,739 |
60 |
184596,000 |
60 |
130448,609 |
5. РСЭО (с амортизацией) |
45 |
3690,000 |
45 |
834,656 |
55 |
4510,000 |
55 |
1 020,135 |
6. Цеховые расходы (с амортизацией) |
5 |
147,000 |
5 |
92,740 |
95 |
2793,000 |
95 |
1 762,052 |
7. Общезаводские расходы |
5 |
561,000 |
5 |
535,621 |
95 |
10659,000 |
95 |
10 176,807 |
8. Внепроизводственные расходы |
90 |
6192,000 |
90 |
6 162,514 |
10 |
688,000 |
10 |
684,724 |
Итого |
|
2129254,000 |
|
166 399,241 |
|
367396,000 |
|
214033,964 |
Всего затрат, до внедрения, руб./т |
2 496 650 |
|
||
Всего затрат, после внедрения, руб./т |
380 433 |
|
||
|
|
|
||
Переменные затраты на единицу продукции: |
||||
|
2 129 254 |
|||
|
166 399 |
|||
|
|
|||
Суммарные постоянные: |
|
|||
|
191 045,92 |
|||
, млн. руб. |
116 862,544 |
|||
Цена продукции до и после одинакова: |
|
|||
Ц, руб/т |
2 995 980 |
|||
Рассчитаем объём производства при котором прибыль будет равна нулю: |
|
|||
Q*баз, млн. т |
0,22 |
|
||
Q*проект, млн. т |
0,041 |
|
||
,
руб./т
,руб./т
,
млн. руб.
Объем выпуска до проведения мероприятий больше объема безубыточности:
0,52 млн. т > 0,22 млн.т
Объем выпуска после проведения мероприятий больше объема безубыточности:
0,546 млн. т > 0,041 млн.т.
Для оценки эффективности используются также следующие показатели:
- рентабельность продукции:
- рентабельность продаж:
- рентабельность производства
где:
Цi – цена i-го вида продукции, руб./ед.;
Сi – себестоимость i-го вида продукции, руб./ед.;
Вi – объем производства i-го вида продукции, руб./ед.;
ПФ – суммарная стоимость производственных фондов, руб.
Уровень затрат на 1 руб. товарной продукции можно определить по формуле:
Рассчитаем эти показатели до и после проведения мероприятий:
- рентабельность продукции:
Rбазпродукции = (2995980 – 2496650)/2496650 * 100% = 20 %
Rпроектпродукции = (2995890 – 2156098,731)/2156098,731 * 100% = 38,954 %
- рентабельность продаж:
Rбазпродаж = (2995980 – 2496650)/2995980 * 100% = 16,67 %
Rпроектпродаж = (2995980 – 2156098,731)/2995980 * 100% = 28,034 %
- рентабельность производства
Rбазпроизводства = ((2995980 – 2496650)*0,52)/1190332 *100% = 21,813 %
Rпроектпроизводства = ((2995980 – 2470731,604)*0,546/1190648,8 * 100% = 24,087 %
Уровень затрат на 1 руб. товарной продукции можно определить:
Збаз1руб.ТП = 2496650/2995980 = 0,833
Зпроект1руб.ТП = 2156098,731/2995980 = 0,72