Воздействие ожидаемых и неожиданных изменений дохода

-Во первых, MPC(SR)<MPC(LR) – поскольку различна реакция домашних хозяйств на ожидаемые и неожиданные изменения дохода и отсутствие информации о том, какое именно изменение дохода имеет место в определенный момент времени.

-Когда текущий доход неожиданно возрастает, индивид в коротком периоде увеличивает потребление, поскольку не уверен, что этот рост будет долгосрочным. Но если рост дохода будет постоянным, то индивид в долгом периоде полностью скорректирует свои потребительские расходы в соответствии с более высоким уровнем дохода, увеличи т потребление. Таким образом, из-за отсутствия достоверной информации о тенденции изменения дохода процесс корректировки потребления происходит медленно.

- Рисунок стр 430

Имеем долгосрочную функцию потребления Cp(t) и краткосрочная функция потребления для периоде 1 = С1. Точка Е0 – долгосрочное равновесие, где текущий доход равен перманентному Y1=Yp0, текущее потребление здесь равно перманентному C1=Cp1. Если в периоде 1 неожиданно возрос доход, то домохозяйство увеличивает потребление, не зная, будет ли рост долгим. Потребление возрастает до С’, а краткосрочное равновесие сдвинется в точку Е1. Если в дальнейшем рост дохода сохранится, то в периоде 2 домохозяйства пересмотрят свою оценку перманентного дохода в сторону увеличения, это означает сдвиг кривой краткосрочного потребления вверх в положение С2 – в новой точке долгосрочного равновесия Е2: текущее потребление снова равно перманентному С2=Ср2.

Выводы Холла: Если потребители ведут себя, исходя из гипотезы постоянного дохода, и ожидания рациональны, то лишь неожиданные мероприятия макро политики окажут влияние на потребление, и только в случае, если они изменят ожидания потребителей. Если правительство собирается увеличение подоходного налога в следующем году, то в текущем году домохозяйства увеличат потребление, пересмотрев ожидания. При прочих равных в следующем году их потребление не изменится.

Вопрос 6. Краткосрочное и долгосрочное равновесие в реальном секторе в экономике с рациональными ожиданиями Алгебраически:

Начнем с алгебры модели AD-AS, учитывающей ожидания экономических субъектов относительно уровня цен. Прежде всего, уравнения

AD: Pt=Mt- (Yt-Yt-1)+mt, где Mt-темп роста денежной массы, альфа-положительный коэффициент, mt-стохастическая ошибка с нулевым ожиданием

AS: Yt= Yt-1+ (Pt-Pte) +Et, где Et – постоянная интегрирования тождественная случайной ошибке.

• Согласно предпосылке модели новых классиков гибкость цен должна обеспечиать равновесие в реальном секторе экономики при потенциальном выпуске. Поэтому значение совокупного выпуска в периоде t можно трактовать как отклоняющееся от значения потенциального выпуска, сложившегося в периоде t-1,то есть Yt-1=Yf.

AD: Pt=Mt- (Yt-Yf)+mt и AS: Yt= Yf+ b(Pt-Pte) +Et,

• Согласно логике гипотезы о рациональных ожиданиях экономические субъекты могут ошибаться в прогнозах, но не совершают систематических ошибок относительно ожидаемого уровня выпуска, так что они ожидали, что в периоде t совокупный выпуск будет точно равен потенциальному Ye(t)= Yf.

• С учетом этого мы получаем также, что ожидаемый в периоде t уровень цен равен ожидаемому темпу роста денежной массы Pe(t)=Me(t)

• Что касается уровня цен, то гипотеза рациональных ожиданий утверждает, что систематических ошибок в отношении прогнозных значений темпа роста денежной массы индивид не совершает, то есть Mt=Me(t)

• Устанавливается равновесие: величина спроса=величине предложения

• ВЫВОДЫ: 1) равновесный уровень цен=ожидаемому, равновесный объем выпуска=потенциальному при отсутствии непредвиденных обстоятельств, когда хвосты mt, Et = 0 и при отсутствии непредвиденных действий ЦБ M(t)=Me(t) 2) только непредвиденные изменения предложения денег или другие обстоятельства, приводящие к отлонению ожидаемых значений, могут привести к отклонению совокупного выпуска от потенциального уровня и уровня цен от ожидаемого 3) в отсутствии активной макро политики только непредвиденные экзогенные шоки совокупного спроса могут вызвать отклонения совокупного выпуска от выпуска при полной занятости 4) непредвиденная активная макро политики при Me=0 способная вызвать отклонения со вокупного выпуска от потенциального только в коротком периоде, потому что в длительном макро равновесие всегда будет при полной занятости

Графически

- В системе координат: уровень цен и совокупный выпуск строим кривые AD, EAS, LRAS. В точке пересечения Е*(всех трех кривых) – параметры долгосрочного равновесия реального сектора экономики с рациональными ожиданиями: фактический уровень цен равен ожидаемому, P(t)=Pe(t), и фактический совокупный выпуск равен потенциальному Y(t)=Yf.

- Сдвиги равновесия возможны, однако, параметры будут зависеть от ожидаемых или неожиданных изменений.

Неожиданные события(SR,LR)(рисунок 26.3 стр 436)

-Неожиданный шок совокупного спроса (изменилось предложение денег). 1) Пусть было равновесие в точке Et, где Yt*=Yf, P(t)=Pe(t). 2) В результате шока - совокупный спрос вырос, AD(t)->AD(t)’. 3) Экономические субъекты не ожидали событие, значит, ожидаемый уровень цен не изменился, кривая совокупного предложения осталась EAS(t). 4) В SR: равновесие в точке E(t)’, это привело к росту выпуска и росту уровня цен. 5) В LR: совокупный выпуск вновь в ернется к потенциальному, потому что LR достаточно субъектам, чтобы изменить представления об ожидаемом уровне цен. Это сдвинет кривую EAS до EAS(t+1) из-за изменений на рынке труда. В периоде t+1 выпуск будет равен потенциальному Yf при более высоком уровне цен P(t+1) В точке E(t+1) –новое долгосрочное равновесие

-Ожидаемый шок совокупного спроса (изменилось предложение денег)

1) Пусть было равновесие в точке Et, где Yt*=Yf, P(t)=Pe(t).

2) В ре зультате изменений- совокупный спрос вырос, AD(t)->AD(t)’.

3) Ожидания рациональны, результате по стимулированию спроса в виде роста уровня цен будут предвидены, с ростом AD увеличится и ожидаемый уровень цен Pe(t)’>Pe(t). Работники потребуют увеличения зарплаты, это снизит предложение труда, уровень занятости, и совокупное предложение EAS(t)’ снизится

4) В SR: равновесие в точке E(t)’, где потенциальный выпуск Yf и более высокий уровень цен P(t)’>P(t)

Вывод: Текущая величина совокупного выпуска отклоняется от потенциального только при неожиданных действиях, причем только в SR, в LR выпуск вновь потенциальный при новом уровне цен. Любые ожидаемые изменения не приводят к колебаниям выпуска, а выражаются лишь в изменении цен