10.2.6. Консолидированный бизнес-план межрегиональных компаний
Собственники и менеджеры компаний, которые контролируют другие (дочерние) компании, заинтересованы в информации о финансовом положении, финансовых результатах и изменении финансового положения не только каждой отдельной компании, но и группы компаний в целом. Консолидированный бизнес-план дает полную информацию о холдинге как о единой компании без учета формальных границ между юридическими лицами, удовлетворяет эти информационные и управленческие потребности.
Составление консолидированного бизнес-плана (и отчетности) актуально прежде всего для холдинговых компаний, т.е. материнских компаний, владеющих пакетами акций дочерних компаний (для описания совокупности материнской и дочерних компаний используют термин «группа»)*. Он показывает реальные масштабы деятельности группы, позволяет разумно управлять взаимоотношениями компаний группы и адекватно отражать результаты этих взаимоотношений.
Некорректное использование отношений между материнской и дочерними или между дочерними компаниями может существенно подорвать благосостояние акционеров. Например, относительно недавно обанкротившаяся американская энергетическая компания Enron осуществляла часть сделок таким образом, что вся прибыль формировалась в головной компании, а убытки — в иных компаниях, которые в нарушение принципов составления сводной отчетности не отражались в ней. Можно представить и такую ситуацию: МРСК, владеющая пакетами акций РСК, получает дивиденды только от одной РСК, в то время как все остальные РСК являются убыточными. В бизнес-плане и отчетности самой МРСК была бы показана прибыль от дивидендов, в то время как результаты группы в целом являлись бы плачевными.
Межрегиональные компании (ОГК, ТГК, МРСК) разрабатывают и представляют на согласование акционерам бизнес-планы подведомственных (управляемых) компаний (при необходимости — филиалов) и собственный бизнес-план, а также сводный бизнес-план межрегиональной компании, консолидированный в соответствии с единой методикой консолидации бизнес-планов подразделений межрегиональных компаний. Цель разработки консолидированного бизнес-плана — отражение финансового состояния, результатов деятельности и изменения финансового состояния холдинговой компании как единой. Консолидированный бизнес-план дает инвесторам более достоверную информацию о компании, чем совокупность отдельных бизнес-планов ее подразделений, создает условия для роста капитализации компании, формирует практику управления группой как единой компанией. Консолидация проводится для повышения информированности и доверия к межрегиональным компаниям со стороны существующих акционеров и потенциальных инвесторов (включая зарубежных), обеспечения котировки акций компаний на биржах, роста их капитализации.
Выделяются следующие типы межрегиональных энергетических компаний:
операционная компания — межрегиональная компания, основные производственные активы которой консолидированы в одном юридическом лице, ведущем всю операционную деятельность. В составе межрегиональной компании могут выделяться филиалы;
компания, работающая по схеме корпоративного или единоличного управления — межрегиональная компания, состоящая из головной и подконтрольных ей (региональных) компаний. Головная компания в данном случае занимается исключительно управлением подконтрольными компаниями, которые ведут операционную деятельность в соответствии с основным видом бизнеса межрегиональной компании (генерация или распределение электроэнергии);
компания, работающая по схеме корпоративного или единоличного управления с элементами операционной деятельности — межрегиональная компания, состоящая из головной и подконтрольных ей компаний. Головная компания в данном случае занимается управлением подконтрольными компаниями, а также ведет операционную деятельность, используя принадлежащие непосредственно ей производственные активы. В составе головной компании могут быть филиалы. Подконтрольные компании ведут операционную деятельность в соответствии с основным видом бизнеса межрегиональной компании (генерация или распределение электроэнергии);
компания, работающая по схеме аренды — межрегиональная компания, состоящая из головной и подконтрольных ей компаний. Головная компания в данном случае арендует основные производственные активы у подконтрольных компаний (арендодателей) и ведет всю операционную деятельность самостоятельно. Подконтрольные компании сдают свои производственные активы в аренду головной компании.
В число подразделений, бизнес-планы которых включаются в консолидированный бизнес-план, входят все подразделения, деятельность которых относится к основной деятельности межрегиональной компании (МК). Подразделения, чья основная деятельность не совпадает с основной деятельностью межрегиональной компании, в состав консолидированного бизнес-плана не включаются. Для каждого указанного типа компаний стандартом бизнес-планирования предусмотрен отдельный порядок разработки консолидированного бизнес-плана.
Основные принципы методики консолидации, единые для всех типов компаний, представлены ниже.
Принцип включения в состав консолидируемых подразделений на основе принадлежности к основному виду деятельности МК. В состав подразделений, бизнес-планы которых включаются в консолидированный бизнес-план МК, входят все подразделения, деятельность которых относится к основной деятельности межрегиональной компании. Бизнес-планы консолидируемых подразделений объединяются в консолидированный бизнес-план МК путем включения всех активов, обязательств, капитала и показателей деятельности, относящихся как к основной, так и к вспомогательной деятельности подразделения.
Принцип единой учетной политики. При составлении консолидированного бизнес-плана МК используется единая учетная политика в отношении аналогичных статей имущества и обязательств, доходов и расходов подразделений, входящих в ее состав. В качестве базовой выступает учетная политика, утвержденная в свое время приказом РАО «ЕЭС России» № 761 от 30 декабря 2004.
Принцип единой даты составления. Бизнес-планы подразделений, включаемых в состав консолидированной отчетности МК должны быть составлены за один и тот же период и на одну и ту же отчетную дату.
Принцип сквозной консолидации статей бюджетных форм бизнес-планов подразделений МК. Консолидация бизнес-планов подразделений МК основана на сквозной консолидации каждой из статей бюджетных форм бизнес-плана по подразделениям компании, участвующим в консолидации. Консолидация осуществляется путем построчного суммирования значений статей консолидируемых подразделений группы, за исключением внутренних по отношению к МК оборотов в соответствии с правилами, установленными методикой.
Принцип перераспределения внутренних финансовых оборотов между разными видами деятельности. Консолидация бизнес-планов подразделений межрегиональных компаний основана на том, что в случае если продукция и (или) услуги при одном виде деятельности потребляются при другом виде деятельности, то в процессе консолидации проводится перераспределение затрат одного вида деятельности на другой без сохранения структуры себестоимости перераспределяемых затрат. Например, если возникает случай потребления при основной деятельности одного подразделения продуктов или услуг неосновной деятельности другого подразделения группы, то в процессе консолидации затраты на производство потребляемой продукции неосновной деятельности будут относиться на себестоимость продукции основной деятельности и будут учитываться в рамках той статьи затрат, в которой они были учтены потребляющим подразделением без распределения по структуре себестоимости продукции основного вида деятельности.
Принцип существенности в детализации бюджетных статей консолидируемых подразделений. В консолидированном бизнес-плане должны быть раскрыты те статьи, величина которых влияет на информацию о финансово-хозяйственной деятельности межрегиональной компании. Кроме того, в консолидированном бизнес-плане должна быть показана следующая дополнительная информация:
перечень основных подразделений, бизнес-планы которых консолидируются;
если бизнес-план какого-либо подразделения не был консолидирован, необходимо указать причины исключения данного бизнес-плана из консолидированного бизнес-плана межрегиональной компании;
доля статей отчетности, к которым применялись разные методы учета.
Принцип постоянства использования методов консолидации и оценки. Принятые формы и методы составления консолидированных бизнес-планов от одного отчетного периода к другому должны применяться последовательно. Изменение форм и методов составления консолидированных бизнес-планов допустимо в исключительных случаях, которые должны быть обоснованы в пояснениях к отчетности.
Основные принципы, положенные в основу консолидации бизнес-планов межрегиональных энергетических компаний, соответствуют принципам консолидации Международного стандарта финансовой отчетности (МСФО).
Консолидация бизнес-планов (рис. 10.2.6) представляет собой постатейное объединение бизнес-планов подразделений, входящих в межрегиональную компанию (в том числе упрощенных бизнес-планов филиалов), в единый бизнес-план в соответствии с правилами консолидации. В течение отчетного периода участники группы реализуют друг другу продукцию, услуги, выполняют работы, реализуют прочее имущество (основные средства, производственные запасы и др.), перечисляют дивиденды и т.п. Если рассматривать группу как единое целое, то операции перемещения имущества внутри нее не должны приводить к изменению его стоимости, а операции купли-продажи продукции и услуг не должны отражаться в консолидированном бизнес-плане группы. В связи с этим в консолидированном бизнес-плане необходимо полностью исключать внутригрупповые обороты и прибыль (убыток), полученную от операций по реализации продукции, услуг или имущества между подразделениями консолидированной группы и включенную в стоимость этой продукции, услуг или имущества.
Рис. 10.2.6. Общая схема консолидации бизнес-плана подразделений, входящих в межрегиональную Компанию
Деятельность внутри группы отражается путем фиксации данных о внутригрупповых оборотах, капитализации затрат и нереализованной прибыли, образованной внутри группы. В ходе консолидации помимо возможных взаиморасчетов между разными ДЗО устраняются взаиморасчеты между ДЗО и управляющей компанией, которые связаны с оказанием услуг управления управляющей компанией своим ДЗО и перераспределением дивидендов. Также в процессе консолидации необходимо исключить инвестиции одной из компаний группы (выступающей в данном случае в качестве материнской) в другие, (дочерние) компании группы. Кроме того, необходимо выделить долю меньшинства, т.е. ту часть прибыли или убытка и чистых активов дочерней компании, приходящихся на долю в капитале, которой материнская компания не владеет прямо или косвенно.
Для составления консолидированных бизнес-планов межрегиональных компаний используются дополнительные, вспомогательные формы. Вспомогательные формы отражают операции подразделений, осуществляемые ими внутри группы. Вспомогательные консолидирующие показатели — поправки, с помощью которых по формуле консолидации рассчитываются значения консолидированного бизнес-плана.
Формула консолидации:
статья консолидированного бизнес-плана равна сумме значений по статье по всем консолидируемым ДЗО за вычетом суммы значений вспомогательных консолидирующих показателей по статье бюджета бизнес-плана по всем консолидируемым ДЗО.
Более подробно с проблематикой консолидации финансовой отчетности можно ознакомиться в разделе МСФО 27 «Сводная финансовая отчетность и учет инвестиций в дочерние компании».