9.4.2. Порядок реорганизации в форме выделения (разделения)

Согласно ФЗ «Об акционерных обществах» для принятия решения о реорганизации акционерного общества Совет директоров реорганизуемого в форме выделения (разделения) общества принимает решение о созыве общего собрания акционеров общества по вопросам:

 о реорганизации общества в форме выделения (разделения),

 о порядке и об условиях выделения (разделения),

 о создании новых обществ,

 о способе формирования уставных капиталов выделяемых обществ и о порядке размещения акций создаваемых обществ между акционерами;

 об утверждении разделительного баланса.

Также совет директоров акционерного общества утверждает определенную независимым оценщиком цену выкупа акций (в соответствии со статьями 75 и 77 ФЗ «Об акционерных обществах»).

Затем общее собрание акционеров реорганизуемого в форме выделения (разделения) общества принимает решения по указанным выше вопросам. Для принятия решений «за» о реорганизации должно быть подано 75 % голосов акционеров, присутствующих на общем собрании (включая привилегированные акции).

В процессе подготовки и проведения реорганизации необходимо обеспечить уведомление заинтересованных сторон. Согласно законодательства акционерам должно быть сообщено о проведении общего собрания акционеров, повестка дня которого содержит вопрос о реорганизации общества, не позднее, чем за 30 дней до даты его проведения. В указанные сроки сообщение о проведении общего собрания акционеров должно быть направлено каждому лицу, указанному в списке лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, или, если это предусмотрено уставом, опубликовано в доступном для всех акционеров определенном печатном издании.

Общество также обязано информировать акционеров о праве требовать выкупа принадлежащих им акций, цене и порядке выкупа. Не позднее чем за 30 дней с даты принятия решения о реорганизации общество обязано письменно уведомить об этом своих кредиторов и опубликовать в печатном издании, предназначенном для публикации данных о государственной регистрации юридических лиц, сообщение о принятом решении.

Согласно Налоговому кодексу (НК) РФ организации-налогоплательщики обязаны письменно сообщать в налоговый орган по месту учета о реорганизации в течение 3 дней.

Существуют следующие риски реорганизации:

Риск ненадлежащего извещения акционеров. В случае нарушения порядка извещения акционеров об общем собрании, а также при других нарушениях законодательства при принятии решения о реорганизации, данное решение может быть обжаловано в суде, если акционер голосовал «против» или не принимал участия в голосовании. При этом, если нарушения законодательства будут признаны существенными (например, несвоевременное извещение (неизвещение) о собрании, непредоставление возможности ознакомиться с материалами — решение общего собрания может быть признано недействительным независимо от того, имел ли данный акционер возможность повлиять на итоги голосования и были ли причинены ему убытки;

Риск ненадлежащего уведомления кредиторов. Государственная регистрация обществ, созданных в результате реорганизации, и внесение записей о прекращении деятельности реорганизованных обществ осуществляются при наличии доказательств уведомления кредиторов в порядке, установленном настоящим пунктом.

В случае неуведомления кредиторы вправе обжаловать регистрацию созданных обществ на основании ст. 13 ГК РФ и возможен исход признания реорганизации недействительной.

В ходе реорганизации необходимо обеспечить соблюдение прав акционеров:

Право выкупа акций. Согласно ст. 76 ФЗ об АО при реорганизации акционер имеет право требовать выкупа принадлежащих ему акций. Письменное требование акционера о выкупе акций направляется обществу с указанием места жительства (места нахождения) акционера и количества акций, предъявляемых к выкупу. Требования акционеров о выкупе обществом принадлежащих им акций должны быть предъявлены обществу не позднее чем за 45 дней с даты принятия соответствующего решения общим собранием акционеров.

Общество обязано выкупить акции у акционеров, предъявивших требования о выкупе, в течение 30 дней с даты завершения приема требований акционеров. Выкуп обществом акций осуществляется по цене, утвержденной советом директоров и указанной в сообщении о проведении общего собрания по вопросу реорганизации. Общая сумма средств, направляемых обществом на выкуп акций, должна быть не выше 10 % стоимости чистых активов общества на дату принятия решения о реорганизации. В случае, если общее количество акций, в отношении которых заявлены требования о выкупе, превышает количество акций, которое может быть выкуплено обществом с учетом установленного выше ограничения, акции выкупаются у акционеров пропорционально заявленным требованиям.

В случае дефицита оборотных средств существует риск, что компания не сможет выполнить данное требование акционеров и на имущество обществ будет обращено взыскание.

Акции, выкупленные обществом, погашаются при их выкупе;

Право получения акций выделяемых обществ. Каждый акционер реорганизуемого общества, голосовавший против или не принимавший участия в голосовании о реорганизации общества, должен получить акции каждого общества, создаваемого в результате выделения, предоставляющие те же права, что и акции, принадлежащие ему в реорганизуемом обществе, пропорционально числу принадлежащих ему акций этого общества.

Наряду с правами акционеров должны соблюдаться и права кредиторов.

Кредиторы общества в течение 30 дней с даты направления им уведомлений о реорганизации или в течение 30 дней с даты опубликования сообщения о принятом решении вправе письменно потребовать досрочного прекращения или исполнения соответствующих обязательств общества и возмещения им убытков. Таким образом, при реорганизации существует риск предъявлений кредиторами требований о досрочном погашении долга. Кредиторы общества вправе требовать досрочного погашения долга и убытков на основании п. 2 ст. 60 ГК РФ. При недостатке денежных средств существует риск, что компания не сможет выполнить требования кредиторов по досрочному погашению обязательств. Следовательно, взыскание задолженности может быть обращено на имущество согласно ФЗ о банкротстве.

Законодательством определяется следующий порядок формирования уставного капитала создаваемого (выделяемого) общества. Размещение акций при реорганизации акционерного общества в форме выделения осуществляется:

 путем конвертации акций реорганизуемого общества в акции создаваемого (выделяемого) общества;

 путем распределения акций создаваемого (выделяемого) общества среди акционеров реорганизуемого общества (путем приобретения акций акционерного общества, созданного путем выделения, акционерами общества, реорганизованного путем такого выделения);

 путем приобретения акций создаваемого (выделяемого) общества самим реорганизуемым обществом.

При реорганизации в форме разделения размещение акций может осуществляться только путем конвертации. При конвертации акции организации, реорганизуемой в форме выделения, при их конвертации аннулируются, в результате чего уставный капитал организации уменьшается).

При распределении акций выделенного общества среди акционеров реорганизуемой организации размер уставного капитала этой организации не меняется, а у акционеров остаются все принадлежащие им акции.

Документы на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг, размещаемых при реорганизации, должны быть представлены в регистрирующий орган в течение месяца с даты государственной регистрации коммерческой организации, созданной в результате выделения.