Глава 6. Инвестиционная стратегия

Инвестиции являются потенциальными средствами не только для производства, но и для достижения конкурентных преимуществ, накопления финансовых средств, развития бизнеса, предпринимательской деятельности и т.д.

Освещаются вопросы инвестиционной стратегии в реальный сектор экономики, в недвижимость, в финансовой деятельности. Уделяется внимание вопросам разработки инвестиционной концепции и источников их покрытия и т.д.

6.1. Стартовые предпосылки

Чтобы стать самостоятельным, успевающим инвестором, надо научиться, как управлять инвестиционными ресурсами, потоками в реальном секторе экономики, в недвижимости, финансовыми инвестициями и т д.

Задача слушателей, в первую очередь, заключается в том, чтобы научиться, как надо эффективно управлять инвестиционными ресурсами, потоками, а затем раскрыть, расширить кругозор относительно инвестиционной стратегии в российской действительности.

Следует обратить внимание на то, что вопросы эффективного управления инвестиционной деятельностью, ресурсами достаточно убедительно освещены во многих учебниках. В связи с этим рекомендовал бы ознакомиться с учебником известного профессора Райзберга Б.А. "Управление экономикой" (глава 15 "Управление инвестициями и инвестиционными проектами"). Изд. "Питер", 2003.

В нашем случае глобальные направления инвестиционной деятельности помещены на рис. 6.1. Состоят они из трех составляющих:

 инвестиции в реальный сектор экономики (в основном, производственной деятельности);

 инвестиции в недвижимости;

Рис. 6.1. Основные глобальные направления инвестиций

 инвестиции в финансовой деятельности.

Каждый из этих видов инвестиций имеет свои цели и задачи. Они частично обозначены на рисунке 6.1, как видим из рисунка, все три вида инвестиций взаимосвязаны. В последующем их будем более подробно комментировать.

6.2. Инвестиции в реальный сектор экономики

Такой вид инвестиций является более приоритетным с целью достижения конкурентных преимуществ. Задача заключается в том, чтобы достичь превосходства в области производства и, тем самым, отодвинуть завоз товара из других стран или производить товары на конкурсной основе. Здесь способы и методы могут быть разными, чтобы ограничить завоз товара. Например, удачное использование таможенных пошлин. Надо сделать так, чтобы отечественные товары можно было продвигать на потребительском рынке, то есть увеличить величины таможенных пошлин на правовой основе. Сейчас ситуация такова, что лучше завозить большинство товаров из других стран, а не производить у себя. Например, мясомолочная продукции, поскольку ее производство из-за дороговизны невыгодно. В результате многие отечественные предприятия сворачивают производство, прекращают функционирование. В условиях вхождения в ВТО эти вопросы требуют пристального изучения. Надо не только успевать производить отечественную продукцию, но и следовало бы наращивать темпы ее развития. Это касается продукции АПК, ВПК, химической, легкой, машиностроительной промышленности и другой продукции.

Инвестиции в реальный сектор — это, в основном, инвестиции в производственную инфраструктуру. Хотя сюда могут включаться инвестиции на объекты стратегического назначения, возведение заводов, дорог, освоение природных ресурсов, на проведение научно-исследовательских работ, на освоение космоса и т.д.

Основные направления инвестиций в реальный сектор экономики представлены на рисунке 6.2. Если провести анализ инвестиций за последние 5—10 лет в России, то следует признать, что инвестиции у нас постоянно возрастают. Темпы роста составляют по годам около 5—10%. Хотя, мы должны осознавать, что у нас инвестиции стремительно возрастают в крупных мегаполисах (Москва, Санкт-Петербург), в центральных областях России. Следует перегрузить, переориентировать инвестиционные потоки из крупных объектов в другие области России и создать там соответствующие социально-экономические предпосылки для проживания.

Безусловно, выбор инвестиционной стратегии предполагает учет определенных позиций (см. рис. 6.3). Она в основном состоит из трех позиций:

 определение, обоснование периода формирования инвестиционной стратегии (по периодам);

 формирование стратегических целей и задач инвестиционной стратегии ― возможности выпуска конкурентоспособной продукции; управление, возведение более доходных предприятий, фирм; развитие, наращивание наиболее приоритетных задач в перспективе и т.д.;

 исследование наиболее эффективных путей реализации стратегических задач, инвестиционной стратегии.

Затем последняя делится на две составляющие:

 разработка стратегических задач инвестиционной стратегии;

 разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов.

Каждый из которых имеет свое разветвление.

Первое:

 исследование приоритетных задач, то есть поиска инвестиционной концепции;

 предварительная подготовка проектов приоритетных задач и их отбор;

1 . Инвестиции на объекты производственного назначения 2. Инвестиции на объекты непроизводственного назначения 3. Инвестиции на развитие отраслевой экономики 4. Инвестиции на развитие федеральных округов с выделением регионов 5. Инвестиции на развитие ВПК, на освоение космоса, межпланетарных модулей и т.д.

6. Инвестиции на развитие объектов стратегического назначения (АЭС, дороги, заводы и т.д.) 7. Инвестиции на развитие транспортной инфраструктуры 8. Инвестиции на развитие НИР и ОКР, в том числе фундаментальных исследований в области освоения земельных ресурсов (физико-химические, физиологические свойства почвы по областям), в области биологии, медицины и т.д.

Рис. 6.2. Основные направления инвестиций в реальный сектор экономики

1 .

2.

3.

Рис. 6.3. Схема развития инвестиционной стратегии в реальный сектор экономики

 окончательное рассмотрение проекта и принятие соответствующих решений.

Второе:

 часть доходов на инвестирование;

 поступление от реального сектора экономики (налоги, амортизация и другое);

 поступление от недвижимости и от финансового рынка;

 прочие поступления.

Затем эти разветвления объединяются, в результате получаем:

 конкретизация инвестиционной стратегии по периодам реализации и ее эффективности.

Самое важное: обоснование периода формирования инвестиционной стратегии, формирование стратегических целей и задач, то есть разработка инвестиционной концепции, далее по схеме.

Безусловно, в зависимости от конкретных обстоятельств ситуации могут меняться: предложенная схема, возможно, расширяется, углубляется; возможно введение новых даже непредвиденных показателей, параметров и т.д.

Стратегия инвестиционной деятельности может предусматривать соотношение между внутренними и внешними инвестициями, между инвестициями отечественными и зарубежных фирм.

Особенно важны инвестиционные потоки в реальный сектор экономики по областям, по федеральным округам. Следует различать инвестиции по формам собственности: частные, государственные, иностранные, совместные; активные, пассивные инвестиции; инвестиции в повышение эффективности, инвестиции в расширение производства, инвестиции в новое производство и т.д.