Вопрос 5 Посреднические операции Национального банка рк

Банк, осуществляя функцию перераспределения временно свободных денежных ресурсов, осевших в качестве депозитов, выдавая кредиты физическим и юридическим лицам, выступает в качестве своего рода посредника между теми, у кого избыток денежных средств и теми, у кого возникает их временный недостаток.

Одной из основных функций банка является реализация безналичных расчетов, когда он опосредует перелив денежных средств от покупателя к продавцу, от того, кто должен, тому, кому должны.

В качестве финансового посредника банки выполняют следующие операции:

• посредничество в кредите;

• посредничество в расчетах;

• кастодиальная деятельность;

• брокерско-дилерская деятельность.

Банки являются непременными участниками биржи. Они могут самостоятельно организовывать биржевые операции, выполнять операции по торговле ценными бумагами.

Коммерческие банки предоставляют своим клиентам удобную форму хранения денег в виде разнообразных депозитов, что обеспечивает их сохранность, удовлетворяя потребность клиента в ликвидности.

Помимо этого в своей деятельности банк осуществляет:

• пассивные операции;

• активные операции;

• собственные операции.

Пассивные операции связаны с формированием ресурсов банков за счет собственных, привлеченных и эмитированых средств.

Активные операции связаны с размещением банковских ресурсов. В первую очередь к ним относятся кредитные операции. Срок предоставления кредитов определяет их как срочные, которые выдаются банками на определенный срок и онкольные, которые должны быть возвращены по первому требованию банка.

Лекция 9 Финансовые институты пенсионного рынка

Инвестиционные компании и фонды.

Цель занятия: рассмотрение организации деятельности накопительных пенсионных фондов, раскрытие участников обслуживающих пенсионные фонды, а именно функции банка – кастодиана, организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами

Вопросы: 1 Понятие пенсионного фонда

2 Порядок создания пенсионного фонда. Основные функции пенсионных фондов

3 Основные принципы деятельности НПФ

Вопрос 1 Понятие пенсионного фонда

В результате реформирования пенсионной системы в Республике Казахстан были созданы так называемые накопительные пенсионные фонды, формирующие свои активы за счет привлечения средств населения. Новая система пенсионного обеспечения в соответствии с Законом «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» от 20 июня 1997 г. гарантирует четкую ее работу и самое главное - сохранность пенсионных накоплений.

Накопительные пенсионные фонды аккумулируют обязательные взносы вкладчиков и размещают их в различного рода ценные бумаги, формируя тем самым инвестиционный портфель фонда. Они делятся на государственный накопительный пенсионный фонд (ГНПФ) и негосударственные накопительные пенсионные фонды (ННПФ)

Накопительный пенсионный фонд создается в форме акционерного общества. Открытым накопительным пенсионным фондом с участием нерезидента Республики Казахстан является открытый накопительный пенсионный фонд, более двадцати пяти процентов голосующих акций которого в совокупности находятся в собственности или управлении:

1) нерезидента Республики Казахстан;

2) юридического лица-резидента Республики Казахстан, более пятидесяти процентов акций (вкладов участников) которого находятся в собственности и (или) управлении нерезидентов Республики Казахстан;

3) резидентов Республики Казахстан, являющихся номинальными держателями ценных бумаг нерезидентов Республики Казахстан.

В случае уменьшения реальной стоимости пенсионных накоплений акционеры корпоративных накопительных пенсионных фондов несут солидарную ответственность и возмещают потерю инвестиционного дохода. Накопительный пенсионный фонд не может выступать в качестве учредителя или акционера другого накопительного пенсионного фонда.

Пенсионные активы накопительных пенсионных фондов формируются за счет: пенсионных взносов, инвестиционного дохода, средств, поступивших в качестве пени и возмещения убытков, за минусом комиссионных вознаграждений накопительных пенсионных фондов.

В целях защиты прав и интересов вкладчиков накопительным пенсионным фондам запрещается:

1) предпринимательская деятельность, кроме установленных Законом;

2) осуществление купли-продажи имущества, за исключением купли-продажи и сдачи в аренду имущества, приобретенного для собственных нужд и сделок с финансовыми инструментами, определяемыми уполномоченным органом;

3) страховая деятельность;

4) передача в залог пенсионных активов;

5) выпуск ценных бумаг, кроме акций;

Государственный накопительный пенсионный фонд представляет собой юридическое лицо, учредителем которого является государство, производящее сбор обязательных пенсионных взносов вкладчиков и пенсионные выплаты получателям, а также осуществляющее деятельность по формированию пенсионных активов и инвестирующее их в государственные ценные бумаги, депозиты государственных банков, ценные бумаги международных финансовых организаций.

Негосударственный накопительный пенсионный фонд - это юридическое лицо, совершающее сбор обязательных и добровольных пенсионных взносов вкладчиков и пенсионные выплаты получателям, а также деятельность по формированию пенсионных активов и их инвестирование. Помимо обязательных фонды могут привлекать и добровольные пенсионные взносы, вносимые вкладчиками по своей инициативе в порядке и размерах, определяемых законодательством и пенсионным договором. Пенсионные активы предназначаются для обеспечения и осуществления пенсионных выплат из НПФ. В результате инвестирования пенсионных активов фонды получают инвестиционный доход.

Кроме вышеуказанных видов можно также выделить открытые и корпоративные НПФ.

Открытые НПФ принимают пенсионные взносы от вкладчиков независимо от места работы и места жительства. Их учредителями и акционерами могут быть юридические и физические лица, как резиденты, так и нерезиденты. Открытый НПФ с участием нерезидента РК - это пенсионный фонд, более 25% голосующих акций которого находятся в собственности или управлении:

• нерезидента РК;

• юридического лица-резидента РК, более 50% акций которого находятся в собственности или управлении нерезидентов РК;

• резидентов РК, являющихся номинальными держателями ценных бумаг нерезидентов РК.

Корпоративные создаются для получателей-работников одного или нескольких юридических лиц РК, выступающих в качестве учредителей и акционеров данного фонда.

В период учреждения или деятельности открытого НПФ ни одно лицо не вправе прямо или косвенно владеть, распоряжаться или управлять более, чем 25% акций с правом голоса от их общего количества. Таких ограничений не существует для корпоративных НПФ. Однако в случае уменьшения реальной стоимости пенсионных накоплений акционеры последнего несут солидарную ответственность и возмещают потерю инвестиционного дохода.

Размещением пенсионных активов может заниматься лишь так называемая ООИУПА - организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами

Организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами накопительных пенсионных фондов является юридическим лицом, профессиональным участником рынка ценных бумаг и создается в форме акционерного общества в установленном законодательством Республики Казахстан порядке. НПФ размещал поступления взносов на счета в банке-кастодиане, а ООИУПА в течение трех дней обязано было их разместить в различного рода ценные бумаги. Один НПФ имел право заключать договор на обслуживание лишь с одной ООИУПА, а в свою очередь организация могла обслуживать несколько НПФ.

ООИУПА является юридическим лицом, профессиональным участником финансового рынка и создается в форме АО. Лицензирование ее деятельности производит АФН.

Она обязана регулярно отчитываться о своей деятельности перед пенсионным фондом и АФН.

Организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами, осуществляет инвестирование пенсионных активов в следующем порядке:

1) государственные ценные бумаги Республики Казахстан (включая эмитированные в соответствии с законодательством других государств), за исключением ценных бумаг, выпущенных местными исполнительными органами Республики Казахстан - не менее 25%;

2) государственные ценные бумаги Республики Казахстан, выпущенные местными исполнительными органами (в том числе эмитированные в соответствии с законодательством других государств), при условии, что данные ценные бумаги допущены к обращению в торговых системах организатора торгов и разрешены государственным органом, осуществляющим государственное регулирование и контроль отношений, складывающихся на рынке ценных бумаг (далее - уполномоченным органом) к приобретению за счет пенсионных активов, - не более 5%;

3) во вклады в Национальном Банке Республики Казахстан, а также в банках второго уровня - не более 15%;

4) ценные бумаги иностранных государств, негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов и паи инвестиционных фондов, ценные бумаги международных финансовых организаций - не более 40%, в том числе:

5) ипотечные облигации организаций Республики Казахстан, включенные в официальный список организатора торгов, - не более 20%;

6) включенные в официальный список организатора торгов по категории "А" иные, помимо ипотечных облигаций, негосударственные эмиссионные ценные бумаги организаций Республики Казахстан, выпущенные в соответствии с законодательством Республики Казахстан и других государств, - не более 50%;

7) облигации ЗАО "Банк Развития Казахстана" - не более 15%;

8) аффинированные драгоценные металлы, соответствующие международным стандартам качества, принятым Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов (London bullion market association) и обозначенным в документах данной ассоциации как стандарт "Лондонская качественная поставка" ("London good delivery") - не более 5%.

Организация вправе приобретать ценные бумаги, эмитированные следующими международными финансовыми организациями:

1) Международным банком реконструкции и развития;

2) Европейским банком реконструкции и развития;

3) Межамериканским банком развития;

4) Банком международных расчетов;

5) Азиатским банком развития;

6) Африканским банком развития;

7) Международной финансовой корпорацией (The International Finance Corporation);

8) Исламским банком развития;

9) Европейским инвестиционным банком.

Банк второго уровня, во вклады в котором размещаются пенсионные активы Фонда, на дату размещения должен быть банком, чьи ценные бумаги включены в официальный список организатора торгов по категории "А" или дочерним банком-резидентом, родительский банк-нерезидент которого имеет долгосрочный, краткосрочный и индивидуальный рейтинг не ниже категории "А" (по классификации рейтинговых агентств "Standard & Poor's" и "Fitch") или "А2" (по классификации рейтингового агентства "Moody's Investors Service").

Однако, в деятельности ООИУПА есть и определенные ограничения. В частности им запрещено:

• выпускать ценные бумаги, кроме акций;

• привлекать заемные средства от банков на срок более 3 месяцев в размере не более размера собственного капитала;

• приобретать ценные бумаги аффилиированных лиц и совершать иные сделки с ними;

• предоставлять займы любыми способами;

• продавать ценные бумаги, входящие в состав пенсионных активов, на условиях их обратной покупки;

• заключать договоры по продаже ценных бумаг, которые не принадлежат НПФ, а также договоры на покупку неэмиссионных ценных бумаг;

• выдавать поручительства и гарантии, совершать залоговые сделки с пенсионными активами;

• публиковать информацию, содержащую гарантии или обещания доходов по инвестициям пенсионных активов;

• осуществлять деятельность в сфере материального производства и торговли, кроме торговли ценными бумагами и финансовыми инструментами.