Конспект лекций по дисциплине «Финансовые рынки и посредники» Лекция 1 Инфраструктура финансового рынка и его составные элементы

Цель занятия: Изучить формирование и развитие финансового рынка.

Вопросы: 1 Роль финансового рынка в развитии экономики

2 Понятие структуры финансового рынка.

3 Классификация финансового рынка РК в зависимости от финансовых инструментов, имеющих обращение на казахстанском финансовом рынке

Вопрос 1 Роль финансового рынка в развитии экономики

Современную экономику развитых стран принято делить на 4 сектора:

- домохозяйства;

-коммерческие организации;

- государственный сектор;

- финансовые рынки и финансовые институты.

Все денежные потоки, вне зависимости от источника происхождения, обязательно проходят через финансовый рынок с помощью финансовых институтов.

Государство на финансовом рынке является заемщиком денежных средств. Для финансирования государственных расходов у правительства есть 3 основных источника получения средств:

- налоговые поступления;

- поступления от реализации государственных активов (поступления от приватизации);

- заимствование на внутреннем и внешнем рынках.

Например, если государство для покрытия дефицита бюджета предлагает приобрести свои ценные бумаги коммерческим организациям и домохозяйствам, то данные операции на финансовом рынке проводятся через различные финансовые институты.

Коммерческие фирмы также являются крупными заемщиками капитала, который им требуется как для решения краткосрочных задач, так и для реализации долгосрочных инвестиционных проектов. Поэтому предприятия привлекают финансовые средства как на рынке капиталов, так и на денежном рынках. Если коммерческой организации необходимо привлечь дополнительный капитал, она через финансовый рынок обращается к другим коммерческим организациям и домохозяйствам, имеющим временно свободные средства путем выпуска акций или облигаций.

Домохозяйства являются основными поставщиками средств на финансовый рынок, так как именно в этом секторе образуются сбережения частных лиц. В зависимости от периода обращения различают 2 вида сбережений:

1. потребительские (текущие) сбережения, которые имеют короткий срок обращения и преследуют определенную потребительскую цель;

2. инвестиционные сбережения, которые аккумулируются на длительный период времени и преследуют цель извлечения инвестиционного дохода в будущем.

Если у частного лица отсутствуют время, знания и др. факторы, то он может прибегнуть к услугам финансовых посредников, которые могут принять квалифицированные решения о направлениях и объектах инвестирования.

Рыночная система хозяйствования предполагает наличие 3-х видов рынков:

1. рынки товаров и услуг;

2. рынки рабочей силы;

3. финансовые рынки.

Финансовый рынок – это рынок, на котором объектом купли– продажи выступают разнообразные финансовые инструменты и финансовые услуги.

Отечественное законодательство подразумевает под финансовым рынком совокупность отношений, связанных с оказанием и потреблением финансовых услуг, а также выпуском и обращением финансовых инструментов.

Купля – продажа специфического товара финансового рынка сопряжена с движением финансовых инструментов и финансовых услуг. К финансовым инструментам в отечественном законодательстве относят ценные бумаги и иные активы финансового рынка, допущенные к обращению на территории РК (банковские займы, аккредитивы, акции, облигации и т.д.).

Финансовая услуга - деятельность участников финансового рынка: инвестиционных фондов, накопительных пенсионных фондов, банков, страховых компаний, осуществляемых на основании лицензий, полученных в соответствии с законодательством РК.

Финансовый рынок решает следующие задачи:

1) мобилизует временно свободный капитал из многообразных источников;

2) эффективно распределяет аккумулированный свободный капитал между многочисленными его потребителями;

3) определяет наиболее эффективные направления использования капитала в инвестиционной сфере;

4) формирует рыночные цены на отдельные финансовые инструменты и услуги, объективно отражающие складывающееся соотношение между предложением и спросом;

5) осуществляет квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем финансовых инструментов;

6) формирует условия для минимизации финансового и коммерческого риска;

7) ускоряет оборот капитала, то есть способствует активизации экономических процессов.

Чем больше разрыв между объемами предполагаемых инвестиций и накоплений, тем острее необходимость в функционировании финансовых рынков для распределения накоплений между конечными потребителями. Встреча конечного инвестора и конечного владельца средств должна осуществляться оптимальным образом и с наименьшими затратами.