Анализ чувствительности проекта к различным рискам

Для этого требуются данные по динамике входящего денежного потока

Для расчета точки безубыточности в абсолютном выражении возьмем средние значения фиксированных затрат (за 4 года) и среднюю отпускную цену унифицированного продукта и преременных затрат на него.

Безубыточный объем продаж, шт.	28
Безубыточный объем продаж, тыс. руб.	23240
Предположения
Отпускная цена, тыс. руб.	830
Переменные затраты, тыс. руб.	390
Фиксированные затраты, тыс. руб.	12190

Исходя из примерного прогноза выручки видно, что точка безубыточности (достигнут уровень выручки 23,24 млн. руб.) будет достигнута на 2 году жизни компании, предположительно на 15-16 месяце.

Примем данные показатели (безубыточность при продажах продукции на 23,24 млн. руб) за нормальные (за единицу) и на основе этого посчитаем относительную чувствительность проекта к тому или иному из проранжированных выше рисков.

Разобьем изучаемые риски на группы в зависимости от того, как они способны повлиять на проект:

№ п/п	Негативное воздействие	Риски	Возможные потери*
1	Сокращение продаж	Риск кражи технологии, риск срыва плана производства, риск непринятия рынком, риск временного отсутствия оборотных средств.	7,23 млн.руб.
2	Удорожание производства	Риск срыва поставок комплектующих, риск несвоевременной доставки.	4,89 млн.руб.
3	Уменьшение объема инвестиций	Риск временного отсутствия оборотных средств, риск невозврата инвестору заранее оговоренных дивидендов.	8,16 млн. руб.

* - на основе взвешенной оценки масштаба возможного ущерба от наступления рисковых ситуаций, входящих в данную группу, проведенной в ходе ранжирования;

При исследовании чувствительности расходы в анализе безубыточности увеличиваются на величину возможных потерь, выведенных выше, по группам для каждого из рисков. Чувствительность — отклонение безубыточности от единицы (нормальных показателей) в %.

Группа рисков 1: риск кражи технологии, риск срыва плана производства, риск непринятия рынком, риск временного отсутствия оборотных средств.

Безубыточный объем продаж, шт.	45
Безубыточный объем продаж, тыс. руб.	36634
Предположения
Отпускная цена, тыс. руб.	830
Переменные затраты, тыс. руб.	390
Фиксированные затраты, тыс. руб.	19420

Исходя из динамики безубыточного объема продаж, чувствительность проекта к данной группе рисков — 57,63%.

Группа рисков 2: риск срыва поставок комплектующих, риск несвоевременной доставки.

Безубыточный объем продаж, шт.	39
Безубыточный объем продаж, тыс. руб.	32220
Предположения
Отпускная цена, тыс. руб.	830
Переменные затраты, тыс. руб.	390
Фиксированные затраты, тыс. руб.	17080

Исходя из динамики безубыточного объема продаж, чувствительность проекта к данной группе рисков — 38,64%.

Группа рисков 3: риск временного отсутствия оборотных средств, риск невозврата инвестору заранее оговоренных дивидендов.

Безубыточный объем продаж, шт.	47
Безубыточный объем продаж, тыс. руб.	38338
Предположения
Отпускная цена, тыс. руб.	830
Переменные затраты, тыс. руб.	390
Фиксированные затраты, тыс. руб.	20350

Исходя из динамики безубыточного объема продаж (средней для двух приведенных ситуаций), чувствительность проекта к данной группе рисков — 64,96%.

Умножается вероятность наступления рисковых ситуаций из ранжирования и вычисленных показателей чувствительности по категориям рисков соответственно (в %).