58. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
Под платежеспособностью понимают способность организации своевременно выполнять свои финансовые обязательства перед поставщиками, банками, финансовыми органами и другими кредиторами, используя свои активы.
Предприятия, у которых текущие активы превышают финансовые обязательства, считаются платежеспособными.
Превышение кредиторской задолженности более чем в два раза над дебиторской задолженностью свидетельствует о критическом финансовом положении.
Коэффициент банкротства рассчитывается как отношение общей суммы финансовых обязательств к общей сумме стоимости имущества.
Если коэффициент банкротства превышает 0,5, это свидетельствует о том, что предприятие находится на грани банкротства.
Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие – медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени ликвидности, то есть по возможности обращения в денежные средства.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Наиболее ликвидными активами являются денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги.
Затем идут быстро реализуемые активы – депозиты и дебиторская задолженность.
Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, товаров и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам.
Группу трудно реализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, транспортные средства, продажа которых требует значительного времени.
Финансовую устойчивость организации можно определить как состояние независимости от внешних источников финансирования и оценивать с позиций краткосрочной и долгосрочной перспективы.
Анализ финансовой устойчивости включает оценку позиции организации на рынке на основе следующих показателей:
- доли организации на рынке;
- оборачиваемости всех активов;
- оборачиваемости товарных запасов;
- фондоотдачи основных средств;
- товарооборота на одного работника в сопоставимых ценах;
- товарооборота на 1м2 торговой площади;
- прибыли на одного работника;
- прибыли на 1м2 торговой площади;
- рентабельности собственного капитала, внеоборотных и оборотных активов, инвестиций.
Улучшению показателей платежеспособности и финансовой устойчивости способствуют: обеспечение роста прибыльности деятельности организации, оптимизация запасов, незавершенного производства, других наименее ликвидных активов.
59. Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности организации.
Обобщающим показателем конечных результатов работы является прибыль.
В условиях развития рыночных отношений важное значение при оценке финансового состояния предприятия имеет комплексное измерение прибыльности и рентабельности через систему показателей и коэффициентов:
1) прибыль на инвестируемый капитал;
2) прибыль на общие активы;
3) прибыль на собственный капитал;
4) рентабельность.
Результаты оценки финансовой устойчивости раскрывают внутреннее финансовое состояние организации и позволяют дать информацию для принятия управленческих решений по улучшению или стабилизации функционирования предприятия.
Для характеристики финансовой устойчивости организации используется ряд финансовых коэффициентов:
- коэффициент финансовой независимости показывает долю собственного капитала в общей сумме источников, то есть характеризует независимость от внешних заемных средств;
- коэффициент инвестирования показывает, на сколько организация инвестирует основной капитал за счет собственных источников;
- коэффициент финансирования показывает, сколько рублей источников собственных средств приходится на один рубль заемных средств;
- коэффициент мобильности отражает долю собственных средств, вовлеченных в хозяйственный оборот.
В международной практике проводят оценку финансовой устойчивости организаций с помощью следующих финансовых коэффициентов:
1) соотношение собственных и заемных средств;
2) темпы накопления собственных средств;
3) соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств;
4) обеспечение материальных оборотных средств собственными источниками.
Общая оценка финансового состояния включает:
1) выработку финансовой стратегии;
2) планирование финансовых потоков;
3) контроль и аудит работы субъектов хозяйствования;
4) финансовый механизм, стимулирующий высокие конечные результаты хозяйственной деятельности.
В оценке финансовой работы главная роль отводится финансовому директору (руководителю финансовой службы) и специализированному функциональному подразделению.
В системе управления финансами государство задает правила экономического поведения через:
- план счетов бухгалтерского учета;
- формы финансовой отчетности;
- формы налоговой декларации и ставки налогов.
Долгосрочное управление финансами организации начинается с формирования финансовой стратегии фирмы, из которой вытекают стратегические планы в виде инвестиционных проектов.
При формировании финансовой стратегии выделяют следующие блоки:
1) динамику структуры производимых и реализуемых товаров;
2) соотношение накопления и потребления в чистой прибыли;
3) безопасные размеры задолженности;
4) финансирование крупных инвестиционных проектов;
5) прогнозирование финансовых затруднений и рисков.
Финансовый анализ должен отражать деятельность всех подразделений предприятия и таким образом осуществлять взаимосвязь внутрифирменного хозяйственного расчета и системы управления финансами.
Бухгалтерские результаты деятельности организации включают:
- чистую прибыль;
- дивиденды на акцию (прибыль на долю собственности);
- рентабельность активов.
Финансовые результаты отражаются в следующих показателях:
- стоимости предприятия (чистые активы по балансу и динамика их роста);
- рыночная стоимость собственного капитала (в сопоставлении со стоимостью чистых активов предприятия ;
- приращение стоимости имущества через рациональное управление капиталом и финансовую стратегию.