39. Целевое планирование прибыли, запас финансовой прочности

Целевое планирование прибыли - это процесс разработки системы мероприятий по обеспечению ее формирования в необходимом объеме и эффективном использовании в соответствии с целями и задачами развития предприятия.

Планирование прибыли предполагает разработку прогнозов по величине прибыли и направлениям ее использования, текущее и оперативное планирование, формирование, распределение и использование прибыли предприятия. Процесс прогнозирования прибыли заключается в разработке политики управления прибылью предприятия на ряд предстоящих лет, которая определяет систему долгосрочных целей формирования и распределения прибыли в соответствии со стратегией развития предприятия.

Текущее планирование предполагает разработку конкретных планов, основанных на целевых показателях предприятия, планируемых объемах производственной, инвестиционной и финансовой деятельности, разработанной системе норм и нормативов затрат отдельных видов ресурсов, действующих налоговых ставках, результатах анализа прибыли за предшествующий период. Основным видом текущего плана прибыли является план доходов и расходов предприятия. Оперативное планирование формирования и использования прибыли заключается в разработке системы бюджетов (бюджетировании). Бюджет представляет собой оперативный финансовый план краткосрочного периода (до 1 года), отражающий расходы и поступления средств в процессе осуществления конкретных направлений хозяйственной деятельности.

Управление процессом формирования прибыли предприятия направлено на:

1. максимизацию величины прибыли в соответствии с ресурсным потенциалом предприятия и условиями рынка;

2. обеспечение оптимального соотношения между величиной формируемой прибыли и уровнем риска;

3. выполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами, собственниками предприятия, государственными организациями;

4. получение собственных финансовых ресурсов, необходимых для реализации стратегии развития предприятия;

5. обеспечение роста рыночной стоимости предприятия, бизнеса;

6. стимулирование персонала и решение других задач.

Валовая маржа – маржинальная рентабельность разность между выручкой и затратами переменной.

ВМ=Выручка-Зпер.

ПР= Зпост*Выручку/ВМ

Запас финансовой прочности (ЗБ) ЗБ= Выручка - ПР показывает, насколько можно сокращать производство продукции, не имея при этом убытков. Это разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности.

Часто рассчитывают процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему. Эта величина показывает на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка. Запас финансовой прочности (ЗФП или ЗБ) в натуральном выражении: ЗБ=Вср-Впр/Вср*100;

40. Операционный леверидж и операционный риск

Понятие операционного левериджа (рычага) (ОР) представляет собой фактор, небольшое изменение которое может привести к существенному изменению результативных показателей.

Операционный леверидж (ОР)- показатель, позволяющий охарактеризовать взаимосвязь между прибылью и стоимостной оценкой затрат (активов)понесенных для получения данной прибыли.

Эффект ОР заключается в значительном увеличении при не очень значительном росте объемов продаж (выручки).

Для определения силы ОР (СОР) применяют отношения валовой маржи к прибыли , т.е. СОР показывает на сколько процентов изменяется прибыль при изменении выручки на 1%.

Сила операционного рычага(левериджа)(СОР)= Валовая маржа(ВМ)/ Прибыль

При благоприятной конъюнктуре рынки запаса прочности экономия постоянных затрат может быть ослаблена т.е. возможно расширение объемов реальных инвестиций, модернизация основных производственных фондов.

При сильном ОР и росте прибыли бесспорно увеличивается выплачиваемы налоги, но при этом обеспечивается развитие п/п и имеет возможность выплачивание собственных сальдированных доходов (дивидендов) п/п с большой степени имеют дополнительный финансовый выигрыш при этом ОР порождает особые типы рисков в литературе их называют производственными или рисками изменения постоянных затрат.

Любое улучшение материально - технической базы сопровождается одновременным ростом уровнем ОР и увеличением уровня производственного риска т.е. 1-й из сфер применения операционного анализа, явл. оценка эконом. эффективности производст. отдельных видов продукции при много- ассортиментном производстве.

Осознание важности и масштабов влияния операционных рисков как одного из объектов системы риск-менеджмента в мировой практике пришло в течение последних трех-четырех десятилетий. Однако большое значение операционным рискам, в том числе и в нашей стране, придается исключительно в рамках банковской сферы. среде производственных предприятий понятие «операционных рисков» недостаточно распространено, общепризнанное определение «операционных рисков предприятия» отсутствует, а число работ и исследований, комплексно рассматривающих данное понятие, применительно к специфике предприятия невелико.

Понимать под операционными рисками преднамеренные / непреднамеренные действия/ бездействия персонала, в результате отказов, ошибок или неадекватности внутренних процессов, технологий, систем или вследствие внешних событий, приводящие к прямым или косвенным потерям организации, то можно сделать вывод, что операционные риски включают в себя производственные (риски технологических процессов), кадровые, профессиональные, экологические и другие виды рисков.