5.Порядок виконання контрольної роботи. Система фінансового моделювання та аналізу Рrоjесt Ехрert.
Система Рrоjесt Ехрert виробництва фірми «Про-Інвест-ІТ» (Росія) являє собою систему підтримки прийняття рішень для розроблення, аналізу та вибору оптимального плану розвитку бізнесу, створення та аналізу фінансових планів та інвестиційних проектів. Рrоjесt Ехрert дає можливість моделювати діяльність підприємств будь-якої галузевої належності та різних масштабів — від невеликих приватних підприємств до холдингових структур.
Лінійка програмних продуктів Рrоjесt Ехрert відповідає різним масштабам підприємств і різним рівням складності задач планування їх розвитку:
Рrоjесt Ехрert Professional (PE Prof) — орієнтований на середні та великі підприємства, дає змогу проаналізувати доцільність відкриття нових напрямів бізнесу та альтернативні сценарії розвитку, визначити ефективність інвестицій із використанням інструментарію оцінювання вартості бізнесу. Система забезпечує контроль процесу виконання проектів. З використанням (PE Prof) оцінюється ефективність реалізації групи інвестиційних проектів.
Pic Holding( модифікація Рrоjесt Ехрert Professional) — для групи диверсифікованих підприємств, що реалізують декілька проектів. Програма дає змогу створити систему фінансового керування холдингової компанії, за якої одне з підприємств розподіляє фінансові ресурси, необхідні для виконання проектів. Модель відстежує взаємні зобов'язання фірм, які входять у холдинг, і грошові потоки між ними. Pic Holding орієнтований також на кредитні відділи банків та інвестиційних компаній і дає можливість раціонально організувати їх роботу. Програма допомагає вибрати найефективніше сполучення проектів, що фінансуються спільно, забезпечити контроль їх виконання, своєчасно прийняти рішення про припинення фінансування.
Рrоjесt Ехрert Lite (PE Lite) — версія для малого підприємства. Система дає змогу швидко розробити бізнес-план, який відповідає міжнародним стандартам для подання у банк та одержання кредиту.
Рrоjесt Ехрert Standard (PE Standard) — для відділів планування і розвитку невеликих підприємств. Дає змогу групі користувачів фінансової служби підприємства спланувати розвиток бізнесу, оцінити його «запас міцності», а також ризики і невизначені вхідні дані.
Імітаційна фінансова модель підприємства, побудована з використанням Рrоjесt Ехрert, забезпечує генерацію стандартних бухгалтерських процедур і звітних фінансових документів за допомогою реалізованих у часі бізнес-операцій. Під бізнес-операціями розуміються конкретні дії, здійснювані підприємством у процесі економічної діяльності, наслідком яких є зміни в обсягах і напрямках руху грошових потоків. Ці моделі відбивають реальну діяльність підприємства через опис грошових потоків (надходжень і виплат) як подій, що відбуваються в різноманітні періоди часу.
Для розроблення стратегічного плану та аналізу ефективності проекту застосовується сценарний підхід. Він передбачає проведення альтернативних розрахунків з даними, що відповідають різним варіантам розвитку проекту.
Імітаційні фінансові моделі підприємства або інвестиційного проекту дають змогу змоделювати різні варіанти стратегій і прийняти обґрунтоване управлінське рішення щодо подальшого розвитку підприємства (проекту).
Рrоjесt Ехрert дає змогу:
• підготувати бізнес-план інвестиційного проекту, який відповідає міжнародним стандартам (в основу Рrоjесt Ехрert покладено методику оцінювання інвестиційних проектів UNIDO і методику фінансового аналізу, що відповідає міжнародним стандартам IАS);
• розрахувати різні варіанти проекту і порівняти їх між собою;
• провести всебічний аналіз проекту: аналіз загальної ефективності (розрахувавши, зокрема, період окупності проекту, індекс прибутковості, чистий приведений дохід, внутрішню норму рентабельності), аналіз чутливості та аналіз ефективності проекту для окремих його учасників;
• провести аналіз проекту із урахуванням неточності початкових даних з застосуванням методу статистичного аналізу Монте-Карло;
• побудувати інтегровані фінансові потоки для групи проектів; оцінити ефективність діяльності компанії, яка здійснює комплекс різних проектів; скласти бюджет для групи проектів;
здійснювати контроль за виконанням проектів, порівнюючи проектні та реальні грошові потоки.
Рrоjесt Ехрert реалізує функції обміну даними (проектами, стартовими балансами, планами збуту, підсумковими таблицями, текстовими файлами) з системами планування та управління проектами (МS Project, Primavera Project Planner), імпорту даних з програми фінансового аналізу Audit Expert і програми розроблення стратегічного плану маркетингу Marketing Expert, експорту даних уMS Word, МS Ехсеl, МS Ассеss, МS РохРго тощо.
Послідовність створення та аналізу проекту у Рrоjесt Ехрert
Порядок роботи з Рrоjесt Ехрert, рекомендований розробниками і описаний у довідковій системі пакета, передбачає таку послідовність кроків:
І. Побудова моделі.
2. Визначення потреби у фінансуванні.
3. Розроблення стратегії фінансування.
4. Аналіз фінансових результатів.
5. Формування і друкування звіту.
6. Контроль реалізації проекту. Наведемо стислий опис зазначених кроків.
Побудова моделі
Процес побудови моделі найбільш трудомісткий і потребує значної підготовчої роботи зі збирання та аналізу вхідних даних. Різноманітні модулі Рrоjесt Ехрert незалежні й доступні користувачеві практично в будь-якій послідовності. Проте відсутність деяких необхідних вхідних даних може блокувати доступ до інших модулів програми. Незалежно від того, чи розробляється детальний фінансовий план, чи хочуть зробити попередній експрес-аналіз проекту, слід насамперед увести такі вхідні дані:
*дата початку і тривалість проекту;
* перелік продуктів і/або послуг, виробництво і збут яких здійснюватиметься у рамках проекту; валюта розрахунку або дві валюти розрахунку для платіжних операцій на внутрішньому і зовнішньому ринках, а також їхній обмінний курс і прогноз його зміни;
* перелік, ставки та умови виплат основних податків;
*для діючого підприємства — опис балансу, включаючи структуру і склад наявних активів, зобов'язань і капіталу підприємства на дату початку проекту.
Наступним етапом процесу побудови моделі є опис плану розвитку підприємства (проекту). Для цього необхідно ввести такі вхідні дані:
* інвестиційний план, включаючи календарний план робіт із зазначенням витрат і використовуваних ресурсів;
«операційний план, включаючи стратегію збуту продукції або послуг, план виробництва, план персоналу, а також виробничі витрати і накладні витрати.
Визначення потреби у фінансуванні
Для визначення потреби у фінансуванні слід зробити попередній розрахунок проекту, в результаті чого встановлюються ефективність проекту та обсяг коштів, необхідний і достатній для покриття дефіциту капіталу в кожний період часу розвитку проекту з кроком один місяць.
Потреба у капіталі визначається на підставі даних, відображених у Плані грошових потоків (Cash-Flow). Значення сальдо рахунка підприємства наводяться в останньому рядку таблиці Cash-Flow і демонструють прогнозований стан розрахункового рахунка підприємства, що реалізує проект, у різноманітні періоди часу. Від'ємне значення сальдо розрахункового рахунку означає, що підприємство не має у своєму розпорядженні потрібної суми коштів. Саме у ті періоди, яким відповідає від'ємне сальдо, має бути залучений додатковий капітал.
Розроблення стратегії фінансування
Після визначення потреби у фінансуванні розробляється план фінансування. Користувач має можливість описати способи фінансування:
за допомогою залучення акціонерного капіталу;
за допомогою залучення позикових коштів;
за допомогою лізингу.
У процесі розроблення стратегії фінансування проекту користувач може промоделювати обсяг і періодичність виплачуваних дивідендів, а також стратегію використання вільних коштів (наприклад, розміщення коштів на депозит у комерційному банку або придбання акцій сторонніх підприємств).
Аналіз фінансових результатів
У процесі розрахунків Рrоjесt Ехрert автоматично генерує стандартні звітні бухгалтерські документи:
— звіт про прибутки і збитки;
— бухгалтерський баланс;
— звіт про рух коштів;
— звіт про використання прибутку.
На основі даних звітних бухгалтерських документів здійснюється розрахунок основних показників ефективності та фінансових коефіцієнтів.
Рис. 1. Графік аналізу чутливості у Рrоjесt Ехрert
Рис. 2. Графік «Точка беззбитковості» у Рrоjесt Ехрert
Рис.3. Метод Монте-Карло
Рис. 4. Результати порівняння варіантів проекту (аналіз)
Формування і друкування звіту
Після завершення аналізу проекту формується звіт (бізнес-план). У Рrоjесt Ехрert передбачено спеціальний генератор звіту, що забезпечує компонування і редагування звіту за бажанням користувача. У звіт можуть бути вбудовані не тільки стандартні графіки і таблиці, а й таблиці та графіки, побудовані користувачем за допомогою спеціального редактора.
Користувач має також можливість вбудувати у звіт текстові коментарі.
Контроль реалізації проекту
; У Рrоjесt Ехрert передбачено засоби для введення фактичної (інформації, що стає відомою під час реалізації проекту. Актуальна інформація може вводитися щомісяця. На основі плану проекту та введених фактичних даних формується звіт про неузгодженості планової і фактичної інформації, який може бути використаний для координації керування проектом.