Инструменты срочного рынка

№ п/п	Инструменты	Характеристика инструментов
1	Форвардный контракт	Это твердое (т.е. обязательное для исполнения) соглашение о будущей поставке предмета контракта между двумя сторонами
2	Фьючерсный контракт	Разновидность форвардного контракта, отличительными особенностями которой являются: а) стандартизированные условия контракта; б) торговля этим контрактом на биржах; в) расчеты через клиринговую палату; г) ежедневный подсчет бумажных прибылей и убытков, называемый «выравниванием по рынку».
3	Опционный контракт	Контракт, заключаемый между двумя инвесторами, один из которых продает (выписывает) опцион, а другой покупает его и приобретает тем самым право (но не обязанность) в течение оговоренного в условиях опциона срока либо купить, либо продать по фиксированной цене определенное количество или значение конкретного базисного актива
4	СВОП	Соглашение между двумя контрагентами об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте условиями
5	Соглашение РЕПО	Соглашение дает возможность одним компаниям получить кредит под низкую ставку, не имея кредитной истории, а другим - заниматься кредитованием, не имея банковской лицензии

Страховой рынок – это система общественно-экономических отношений, связанных с куплей-продажей страховых услуг.

Участниками страхового рынка являются продавцы, покупатели и посредники, а также их ассоциации.

Страховой рынок функционирует следующим образом:

1. деньги собираются специально организованными страховщиками, которые и осуществляют выплаты пострадавшим лицам;

2. защита имущественных интересов предоставляется только ограниченной группе лиц, то есть тем, кто предварительно оплатил страховой взнос или страховую премию;

3. выплаты получают не все участники фонда, а только лица, пострадавшие в результате неблагоприятных событий или выгодоприобретатели, перечень которых строго оговорен в страховом контракте;

4. выплаты, превышающие суммы внесенных премий, предполагают эквивалентные отношения между страхователем и страховщиком в среднем за определенный период времени. При увеличении числа страхователей (на руку компании) увеличивается страховой фонд.

Выделяют следующие функции рынка страхования:

• компенсирующая (возмещает убытки от понесенного ущерба);

• гарантирующая (возмещает ущерб пострадавшим);

• превентивная (предотвращает ущерб);

• контролирующая (контролирует деятельность субъекта с целью избежания возникновения ущерба);

• инвестиционная (мобилизует средства страховых взносов с целью их вложения).

Рынок драгоценных металлов – это совокупность разнообразных взаимоотношений между субъектами рынка на этапе разведки, добычи, переработки и т. д. до конечного изготовления изделий из драгоценных металлов.

Участники первичного рынка драгоценных металлов – это субъекты добычи (производства) металлов (за исключением перерабатывающих предприятий, которые не являются самостоятельными участниками рынка), институциональные инвесторы и промышленные потребители. Вторичный рынок представлен более широким кругом участников по сравнению с первичным рынком: практически, это все субъекты первичного рынка (за исключением субъектов добычи и производства), промышленные потребители, институциональные и частные инвесторы [40, с. 94].

Рынок драгоценных металлов состоит из следующих секторов: рынок золота, рынок серебра, рынок платины, рынок палладия, рынок изделий из драгоценных металлов, рынок ценных бумаг (котируемых в золоте).

Денежный рынок - это рынок краткосрочных (сроком обращения не более одного года) финансовых инструментов.

Основными участниками денежного рынка являются фирмы, правительство, Центральный и коммерческие банки.

Денежный рынок функционирует следующим образом. Инструменты краткосрочны, ликвидны и, следовательно, им присущ относительно небольшой риск. Ими торгуют на объективных рынках, т.е. где движение средств зависит только от цены и риска. Данный рынок – оптовый, его участники проводят операции с крупными суммами денег и от лица крупных финансовых институтов. Процентные ставки очень чувствительны к спросу и предложению и находятся под сильным влиянием экономических факторов и даже новостей.

Средства переводятся по электронным сетям, следовательно, сделки совершаются быстро, отсюда высоки показатели емкости и оборачиваемости рынка. Динамика процентных ставок денежного рынка меняет динамику процентных ставок других рынков, например, рынка долговых обязательств.

Основная характеристика рынка – высокая ликвидность инструментов. Инструменты денежного рынка служат в первую очередь для обеспечения ликвидными средствами государственных организаций и различных сфер:

• денежные средства в наличной и безналичной формах;

• краткосрочные кредитные инструменты для различных сфер небанковского бизнеса;

• векселя;

• чеки и расписки;

• депозитные банковские сертификаты, представляющие собой денежные обязательства, свидетельства банка-эмитента о вкладе денежных средств, устанавливающие право вкладчика по истечению определенного срока получить сумму депозита и проценты по нему;

• межбанковские кредиты (МБК) и т.п. [33, с. 42].

Фондовый рынок (рынок капитала) – это сфера финансового рынка, предназначенная для долгосрочного инвестирования.

Прямой доступ на фондовый рынок имеют только профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие соответствующую лицензию. На фондовом рынке существует несколько групп участников, осуществляющих профессиональную деятельность:

• брокер (лицо, непосредственно совершающее сделки на торговой площадке от имени или по поручению клиента);

• дилер (лицо, совершающее сделки от своего имени и на свои средства);

• управляющий активами (лицо, совершающее операции на фондовом рынке в интересах своего клиента);

• клиринговая палата (осуществляет учет сделок с ценными бумагами между участниками фондового рынка);

• депозитарий (лицо, осуществляющее учет и переход прав на ценные бумаги);

• реестр (собирает, учитывает, обрабатывает и хранит данные по владельцам ценных бумаг);

• биржа (организует проведение сделок по купле-продаже ценных бумаг. В России две крупнейшие биржи – ММВБ и РТС).

К основным функциям фондового рынка относятся:

• мобилизация и концентрация свободных денежных капиталов и накоплений посредством организации продажи ценных бумаг;

• инвестирование государства и иных хозяйственных организаций посредством организации покупки их ценных бумаг [20, с. 44].

Согласно классификации рынков, основанной на разнице в способе обращения или характере движения финансового инструмента, выделяют два вида финансовых рынков: первичный и вторичный. Первичный рынок представляет финансовый рынок, на котором корпорация или государственный орган, ведающий заимствованием средств, продают свои вновь выпущенные ценные бумаги – облигации или акции первым покупателям. Вторичный рынок – это финансовый рынок, на котором ранее выпущенные ценные бумаги могут быть перепроданы.

Согласно классификации рынков, основанной на качественных отличиях инструментов, выделяют рынок долговых инструментов (облигаций) и рынок долевых инструментов (акций). Сегмент долговых обязательств представляет собой механизм привлечения денежных средств посредством размещения облигационных займов. Сегмент долевых инструментов представляет собой механизм привлечения денежных средств посредством размещения ценных бумаг, дающих владельцам право собственности. Важнейшим из таких инструментов являются акции [16, с. 33].

По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что основными элементами структуры финансового рынка являются рынок ценных бумаг, банковский сектор, валютный рынок, рынок драгоценных металлов и камней, страховой рынок. Финансовый рынок в России имеет достаточно сложную структуру, охватывает разные рынки, которые состоят, в свою очередь, из многих институтов. В связи с этим необходимо государственное регулирование формирования и становления финансового рынка.