1.2. Структура финансового рынка
В настоящее время вопрос о структуре финансового рынка остается открытым. Различные авторы включают в его состав от двух до семи составных частей. Наиболее подробная структура финансового рынка России представлена на рис. 1.1.
Рассмотрим сущность и функции всех элементов, входящих в структуру финансового рынка России.
Валютный рынок - это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность. К валютным ценностям относится иностранная валюта, внешние ценные бумаги (чеки, векселя), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте.
Участниками валютного рынка являются импортеры и экспортеры, банки, международные товарные и валютные биржи, прочие финансовые и инвестиционные учреждения, предоставляющие посреднические услуги в реализации финансовых требований и обязательств, государственные учреждения, регламентирующие функционирование валютных рынков.
Рис. 1.1. Структура финансового рынка России [40, с. 38]
На валютном рынке совершаются следующие типы финансовых операций:
расчетные операции – использование валютных ценностей как средство платежа при оплате товаров и услуг по договорам купли-продажи, займа, ссуды и т.п.;
операции купли-продажи валютных ценностей с целью максимизации прибыли (прибыль образуется в результате разницы цен покупки и продажи);
ввоз на таможенную территорию и вывоз с таможенной территории Российской Федерации валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг;
перевод иностранной валюты, валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории нашей страны, на счет того же лица, открытый на территории России и наоборот [23, с. 46].
Крупнейший внебиржевой финансовый рынок в мире - Международный валютный рынок Forex, он функционирует и в России. Это совокупность торговых, инвестиционных и спекулятивных операций с иностранной валютой, которые производятся посредством системы внебиржевых институтов. Вся торговля на данном рынке производится через неформальную сеть отношений между: центральными банками, коммерческими банками, инвестиционными банками, брокерами, дилерами, пенсионными фондами, страховыми компаниями, транснациональными корпорациями и частными (индивидуальными) инвесторами.
Цели, которые преследуют участники рынка, сводятся в подавляющем большинстве к следующему:
5 % ежедневного оборота обусловлены объективной необходимостью конвертации прибыли для участников внешнеторгового рынка;
95% приходится на спекулятивные операции.
Срочный рынок (рынок деривативов, производных финансовых инструментов) – это рынок, предметом которого являются соглашения о будущей поставке некоего актива (базового инструмента). В качестве базового инструмента могут выступать валютные и фондовые ценности, индексы фондового и денежного рынков, процентные ставки, любые товары.
Участниками срочного рынка являются профессиональные организации, формирующие его инфраструктуру, а также любые юридические и физические лица, решающие задачи согласования хозяйственных планов и страхования ценовых рисков.
Основные функции срочного рынка:
позволяет согласовать планы на будущее, застраховать ценовые риски участникам финансовых рынков;
предоставляет возможность увеличить капитал ввиду высокой доходности рынка.
Участники рынки - те же, что и на рынках базисных активов, однако, их цели определяются спецификой рынка в целом [19, с. 13].
Инструменты срочного рынка обобщены в табл. 1.1.
Таблица 1.1