6. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Ликвидность бухгалтерского баланса отражает способность предприятия по­гашать краткосрочные обязательства, а ликвидность активов - способность превращения их в денежные средства без утери их стоимости. Недостаточ­ная ликвидность бухгалтерского баланса приводит к неспособности предпри­ятия погашать свои краткосрочные обязательства, что может привести к про­даже долгосрочных инвестиций, активов и, в конечном итоге, к банкротству. В этом контексте полезно, чтобы анализ предоставил пользователям финансовых отчетов информацию, касающуюся ликвиднос­ти бухгалтерского баланса. Базовая формула ликвидности выглядит следующим образом:

Платежные средства

Ликвидность бухгалтерского баланса = ....................-...............

Краткосрочные обязательства

В зависимости от того, какие платежные средства относят к данной сумме обязательств, получаем коэффициенты, отражающие разную степень лик­видности. Например, коэффициент абсолютной ликвидности (показатель 37)

показывает, какую долю краткосрочных обязательств предприятие спо­собно погасить на данный момент непосредственно денежными средства­ми. Считается, что величина данного коэффициента должна быть больше 0,2. Как правило, в расчете данного коэффициента заинтересованы постав­щики, чтобы определить способность покупателей к оплате. Если для погашения краткосрочных обязательств используются не толькодолжениосгь, получаем другой показатель ликвидности, а именно коэффи­циент промежуточной ликвидности (показатель 38).

Указанный коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обяза­тельств предприятие способно погасить, используя в этих целях не только денежные средства, но и ценные бумаги, краткосрочную дебиторскую за­долженность. Считается, что величина этого коэффициента должна быть больше 0,7. Уровень этого коэффициента зависит от многих факторов, но, прежде всего, от продолжительности оборота документов в банке, своевре­менности составления банковских документов, срока выдачи кредита неко­торым покупателям, их способности к оплате и т.д. В расчете данного пока­зателя заинтересованы кредиторы предприятия.

Наиболее обобщающим показателем ликвидности бухгалтерского баланса является общий коэффициент покрытия (показатель 39).

Данный показатель показывает, если предприятие располагает достаточ­ными текущими активами для погашения краткосрочных обязательств в от­четном периоде. Величина коэффициента должна быть от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, в противном случае предприятие может оказаться неплатежеспособным. Положительным следует считать рост рассматриваемого показателя в ди­намике, но до определенного уровня. Считается. что если значение коэффициента намного превышает 2, то это свидетельствует о нерациональной структуре активов предприятия: часть средств "заморожены" в товарно-ма­териальных запасах; в состав незавершенного производства включены ан­нулированные заказы неплатежеспособных покупателей; из-за сложностей с реализацией растут запасы готовой продукции на складах и т.д. В расчете и оценке общего коэффициента покрытия заинтересованы потен­циальные акционеры и инвесторы, а также кредиторы при решении вопроса о предоставлении долгосрочных ссуд.

Вставка

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы делятся на следующие группы:

1) (стр. 460) Al - наиболее ликвидные активы: (ден. средства, кратк. инвестиции)

2) (стр. 350) А2 - быстро реализуемые активы: (деб. задолженность)

3) (стр. 250) Аз - медленно реализуемые активы: (т.м.з.)

4) (стр. 180) А4 - трудно реализуемые активы: (долгоср. пассивы)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1) (стр. 960) П1 - наиболее срочные пассивы: (срочные пассивы)

2) (стр. 820)+860 П2 - краткосрочные пассивы:

3) (стр. 690) Пз - долгосрочные пассивы

4) (стр. 650) П4 - постоянные пассивы.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если: