2. Анализ объема продаж и прибыли фирмы

а. Анализ объема продаж

Целью функционирования любого предприятия является увеличение объе­ма продаж для получения возможно большей прибыли. В этой связи состав­ление анализа целесообразно начать с анализа объема про­даж, так как от него зависят финансовый результат, уровень рентабельнос­ти и другие показатели деятельности предприятия. В первую очередь, в анализа должен быть раскрыт профиль предприятия, иными словами, его специализация в части производства оп­ределенных видов продукции, реализации определенных товаров, оказа­ния услуг или осуществления работ.

В дальнейшем рассматривается динамика каждого составляющего элемента доходов, а также их воздействие (влияние) на объем продаж. Структурный ана­лиз продаж может быть детализирован до уровня видов или групп продукции. На следующем этапе может быть осуществлен факторный анализ объема продаж, т. е. исследованы причины обуславливающие его динамику. Так, например, в анализе можно рассмотреть изменение про­даж вследствие изменения объема производства продукции, запасов гото­вой продукции и продажных цен.

б. Анализ прибыли

Очевидно, что оценка финансовых результатов отчетного периода занима­ет центральное место в анализа. Информация о размерах прибыли или убытков предприятия представляет особый интерес для всех пользователей финансовой отчетности: собственников, кредиторов, поставщиков, конкурентов, налоговых органов и пр. В этой связи в анализе должны быть указаны причины (факторы), которые привели к изменению финансовых результатов по сравнению с предшествующим перио­дом или уровнем, предусмотренным в плане.

Анализ прибыли начинается с оценки валовой прибыли предприятия, которая является основным элементом финансового результата от операционной деятельности. Изменение валовой прибыли по сравнению с запланированным уровнем может объясняться ростом (снижением) реального объема продаж; изменением структуры продаж; увеличением (уменьшением) стоимости продаж; ростом (снижением) цен на продукцию, товары, услуги.

На следующем этапе осуществляется анализ прибыли от операционной деятельности. Как и валовая прибыль, данный показатель мо­жет быть проанализирован лишь в сравнении с его запланированным уровнем. С точки зрения факторного анализа прибыль от операционной дея­тельности может быть определена по следующей формуле:

Прибыль от операционной деятельности = = Валовая прибыль + Другие операционные доходы - Коммерческие расходы - Общие и административные расходы - Другие операционные расходы.

Очевидно, что каждая составляющая данной формулы влияет на финансо­вый результат предприятия. Например, в случае уменьшения общих и ад­министративных расходов по сравнению с уровнем, предусмотренным в плане, прибыль от операционной деятельности увеличится на ука­занную величину.

В дальнейшем в анализе осуществляется анализ прибыли до налогообложения. Величину данного показателя можно сравнить с ба­лансовой прибылью предыдущих лет. Анализ прибыли по видам деятельно­сти (операционной, инвестиционной, финансовой) позволяет определить, за счет каких основных источников доходов предприятия покрываются его расходы, какова их динамика в последние годы и насколько они стабильны. Анализ прибыли должен быть завершен рассмот­рением порядка ее распределения. Первым направлением использования прибыли является перечисление в бюджет налога на доход. В данном кон­тексте целесообразно указать величину налогооблагаемой прибыли с кратким описанием основных причин, обусловивших се отклонение от учетно-финансового результата.

В анализе может быть отражено соотношение чистой прибыли предприятия к прибыли до нало­гообложения (показатель 3).

Указанный показатель используются в целях определения степени воз­действия налогового "пресса" на финансовые результаты предприятия. В случае, если на дату представления годового финансового отчета имеет­ся решение собственников предприятия о распределении чистой прибыли за отчетный год, в анализе может содержать анализ основных направлений использования прибыли (на выплату дивидендов, создание резервов, покрытие убытков прошлых лет, увеличение уставного капитала и др.). Сравнение указанных данных с предыдущим периодом, а также с дан­ными плана позволяет пользователям финансовых отчетов оценить политику, проводимую собственниками предприятия в отношении исполь­зования полученной прибыли.