Аналіз ефективності реальних інвестицій підприємства Завдання 1

Підприємство планує інвестувати вільні кошти в розмірі 150 тис. грн. на 4 роки.

Визначити найбільш ефективний варіант розміщення коштів на депозитний рахунок банку з декількох альтернативних.

За першим варіантом планується щорічне на­рахування складних відсотків за ставкою 18%, за другим варіантом — щомісячне нарахування складних відсотків за ставкою 14%, за третім варіантом — щорічне нарахування про­стих відсотків за ставкою 24%.

Методичні вказівки до вирішення завдання

Для ухвалення рішення про вибір найбільш ефективного варіанта розміщення коштів необхідно оцінити майбутню вартість інвестованих коштів.

Використання простого відсотка припускає нарощування капіталу тільки із суми початкових інвестицій протягом усьо­го строку вкладення. Для оцінки майбутньої вартості інвесто­ваних коштів (FV) використовується формула:

FV = PV x (1+ і х п)

Де, РV — сума коштів, інвестованих у початковий період, грн;

і — ставка відсотка, коеф.;

п — строк додавання коштів, років.

При використанні складного відсотка отриманий доход періодично додається до суми початкового вкладення, тобто відсоток обчислюється також із накопиченої суми відсотків платежів. При цьому для оцінки майбутньої вартості коштів використовується формула

У випадку, якщо передбачається виплата відсотків кілька разів на рік (щодня, щомісяця, поквартально, раз у півріччя), майбутню вартість інвестованих коштів можна визначити за формулою

Де, т — кількість нарахувань за рік, од.

Найбільш ефективним варіантом вкладення коштів є той, за яким величина майбутньої вартості коштів максимальна.

Завдання 2

Підприємство вкладає вільні кошти в розмірі 20 тис. грн.. строком на 3 роки.

Є три альтернативних варіанти вкладень.

За першим варіантом кошти вносяться на депозит­ний рахунок банку із щорічним нарахуванням складних від­сотків за ставкою 21%, за другим варіантом — щорічне нараху­вання 25%, за третім варіантом — щомісячне нарахування складних відсотків за ставкою 18% річних.

Необхідно, не вра­ховуючи на рівень ризику, визначити найкращий варіант вкладення коштів.

Завдання з

Промислове підприємство планує через три роки прид­бати нове обладнання.

Очікується, що майбутня вартість устаткування становитиме 900 тис. грн.

Визначити, яку суму коштів потрібно помістити на депозитний рахунок банку, щоб через три роки одержати достатню суму коштів, якщо ставка за депозитними рахунками установлена в розмірі 17% із щомісячним нарахуванням відсотків або 21% з нарахуванням складних відсотків один раз на рік.

Методичні вказівки до вирішення завдання

Для визначення суми коштів, яку необхідно помістити на депозитний рахунок банку, щоб одержати після закінчення встановленого строку необхідну суму, потрібно оцінити по­точну вартість майбутніх грошових потоків (РУ).

Показник поточної вартості розраховується за формулою

де FV — майбутня вартість коштів;

і — дисконтна ставка, коеф.;

п — період розрахунку, років.

PVIF_і,п — фактор (множник) поточної вартості, стандартні значення якого представлені в таблиці значень фактора поточ­ної вартості.

Якщо нарахування відсотків планується більше одного ра­зу за рік, то розрахунок проводять за формулою.

де т — кількість нарахувань за рік, од.

Найефективнішим для підприємства є вкладення меншої суми коштів.