5. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость.

Для оценки финансового анализа предприятия используют систему показателей, включаемых в следующие группы: 1) коэффициенты ликвидности; 2) коэффициенты рентабельности; 3) коэффициенты рыночной активности; 4) коэффициенты финансовой устойчивости; 5) коэффициенты деловой активности. Коэффициенты ликвидности. Ликвидность – способность предприятия отвечать по своим краткосрочным обязательствам (до 12 мес). Если текущие активы (оборотные средства) превышают краткосрочные обязательства, то предприятие ликвидное. Для измерения ликвидности используют систему коэффициентов. Рассмотри важнейшие: 1) Коэффициент общей ликвидности = (Текущие активы)/(общие обязательства) Показатель даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Значение показателя может варьироваться в разных отраслях, его рост в динамике рассматривается как положительная тенденция. Смысл – фирме рекомендуется иметь оборотных средств в 2 раза больше, чем её краткосрочная кредиторская задолженность 2) Коэффициент срочной ликвидности = (Оборотные запасы - Запасы)/(Текущие краткосрочные обязательства) Показатель должен быть больше 1. Смысл критерия – фирма должна стремиться к тому, чтобы сумма кредита, предоставленного покупателям (дебиторская задолженность) не превышала величины кредиторской задолженности. Рост показателя является положительной тенденцией, если он не связан с необоснованным ростом дебиторской задолженности. Если рост этого показателя связан с неоправданным ростом дебиторской задолженности, то это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны. 3) коэффициент абсолютной ликвидности = (текущие активы)/(краткосрочные обязательства) Коэффициент абсолютной ликвидности должен быть больше 0,2. Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств в случае необходимости может быть погашена немедленно. 4) Величина собственных оборотных средств (СОС) = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства Величина собственных оборотных средств (СОС) = оборотные активы- краткосрочные обяз-ва. Этот показатель показывает, какая сумма оборотных активов останется в распоряжении предприятия после расчёта по краткосрочному обяз-ву . Если он < 0, то не имеет смысла в расчёте других показателей ликвидности. В этом случаем фирма чтобы рассчитаться, должна распродавать ОС. СОС хар-ет ту часть собственного кап-ла предприятия, который явл… Рост показателя в динамке – положит тенденция. Коэффициенты рентабельности. 1) Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал 2) Рентабельность авансир капитала = Чистая прибыль / Авансированный капитал 3) Рентабельность активов = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов 4) Показатель рентабельности реализации= Чистая прибыль / Выручка от реализации Коэффициенты эффективности характеризуют эффективность использования материальных и финансовых ресурсов предприятия. 1) Оборачиваемость активов = Выручка от реализации / Активы 2) Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка от реализации / Средняя дебиторская задолженность 3) Оборачиваемость кредитной задолженности = (Средняя кредитная задолженность / Себестоимость) × 360 дней Ответ в днях. 4) Оборачиваемость запасов в оборотах = Себестоимость реализации / Средние запасы Показатели финансовой устойчивости. 1) Коэффициент концентации собственного капитала (коэффициент устойчивости) = Собственный капитал / Всего хозяйственных средств, авансированных в деятельность предприятия (активы) Должен быть больше 0,6. Рост показателя – положительная тенденция. Он характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. 2) Коэффициент финансовой устойчивости = Всего хозяйственных средств / Собственный капитал) Снижение показателя – положительная тенденция. Если коэффициент = 1, то собственники полностью финансируют своё предприятие, если он = 0.25, то на каждые 1 руб. 25 коп., вложенные в активы, 25 копеек – заёмные. 3) Коэффициент концентрации заёмного капитала = Заёмный капитал / Всего хозяйственных средств (активов) Снижение - положительная тенденция. 4) Коэффициент концентрации собственного капитала + Коэффициент концентрации заёмного капитала = 1 5) Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы Показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, то есть принадлежит им, а не владельцам предприятия. 6) Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств = Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + собственный капитал)) Он характеризует структуру капитала. Рост в динамике – негативная тенденция, так как означает, что предприятие всё больше зависит от внешних инвесторов. 7) Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств = Собственный капитал / Заёмный капитал (текущие обязательства) Рост в динамике - положительная тенденция. Предприятие в общем смысле считается платёжеспособным, если величина его общих активов превышает величину внешних обязательств. 8) Уровень финансового левериджа = Долгосрочные заёмные средства / Собственный капитал Характеризует, сколько рублей заёмного капитала приходится на 1 руб. собственных средств. Чем выше значение, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией. Показатели рыночной активности предприятия. Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценкой деловой активности на качественном уровне может быть получено в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложение капитала предприятий. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям: – степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; – уровень эффективности использования ресурсов предприятия. 1) Прибыль на 1 акцию = (Чистая прибыль – Сумма дивидендов по привилегированным акциям) / Общее число обыкновенных акций в обращении 2) Соотношение рыночной цены акции и прибыли на 1 акцию = Курсовая стоимость / Прибыль за 1 акцию 3) Балансовая стоимость акции = (Стоимость акционерного капитала – Стоимость привилегированных акций) / Число акций в обращении 4) Соотношение рыночной и балансовой стоимости акции = Курсовая стоимость / Балансовая стоимость 5) Доходность акции текущая = Дивиденд на 1 акцию / Рыночная стоимость 1 акции 6) Конечная доходность акции = (Дивиденд на 1 акцию + (Цена покупки – Цена продажи)) / Рыночная цена или цена приобретения 7) Доля выплаченных дивидендов = Дивиденд на 1 акцию / Чистая прибыль на 1 акцию (меньше 1)