Тема__: “Анализ финансового состояния предприятия ”

1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия.

2. Анализ активов предприятия.

3. Анализ структуры пассива баланса.

4. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

5. Анализ платежеспособности и ликвидности

6. Анализ рентабельности.

7. Оценка показателей, характеризующих деловую активность предприятия.

1. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции и услуг происходит повышение их себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как платежеспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

В практике работы предприятий нашей страны нередки случаи, когда хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовое положение предприятия является результатом взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений.

Различают внутренний и внешний анализ ФСП.

Внутренний анализ проводится службами самого предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимальной прибыли и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется всеми субъектами анализа, использующими информацию, в том числе и публикуемую, об отчетности предприятия - инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов (в том числе, банками), контролирующими органами и т.п. Его цель (кроме среднего субъекта анализа) - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск их потери, а также проконтролировать эффективность использования вложенных средств. Содержание данного виды анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

- общая оценка финансового состояния предприятия и факторов его изменения;

- изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

- соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

- определение ликвидности активов предприятия и его финансовый устойчивости;

- долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения предприятия, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление ФСП.

Для решения этих задач используется целая система показателей. Их число различно, в зависимости от использования той или иной методики анализа ФСП. Но большинство методик предполагает:

- оценку структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

- анализ эффективности и интенсивности его использования;

- оценку финансовой устойчивости предприятия;

- расчет показателей ликвидности, деловой активности и рентабельности.

Основными источниками информации для анализа ФСП служат в первую очередь “Бухгалтерский баланс” (форма № 1), “Отчет о прибылях и убытках” (форма № 2), “Отчет о движении капитала” (форма № 3) и другие формы отчетности, данные первичного, аналитического и синтетического учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные показатели отчетности, а также другие документы.

2 Вопрос Анализ активов предприятия

Для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия необходимо уметь читать баланс и хорошо владеть методикой его анализа.

Уметь читать баланс - значит знать содержание каждой его статьи, способы ее оценки и взаимосвязь с другими статьями баланса, характер возможных изменений по каждой статье и их влияние на финансовое положение предприятия, его платежеспособность.

Прежде чем непосредственно перейти к общей оценке имущества предприятия и источников его формирования, необходимо отчетный бухгалтерский баланс преобразовать в аналитический баланс - нетто. В нем статьи баланса объединяются в специфические группы, разделы по признаку ликвидности в активе, а в пассиве - по признаку принадлежности, продолжительности использования и срочности обязательств.

Из аналитического баланса-нетто должны исключаться все статьи, искажающие валюту баланса. В ныне действующей форме бухгалтерского баланса эти принципы соблюдены, она приближена в значительной степени к международным стандартам.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Например, если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Исследовать структуру и динамику активов предприятия (как, впрочем, и его пассивов) целесообразно при помощи сравнительного аналитического баланса. Он получается из аналитического баланса-нетто путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Этот баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является исчисление удельного веса отдельных статей в итоговых показателях.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия необходимо сгруппировать статьи актива баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности. На основе такого агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия.