Коэффициенты риска активов страховой компании

Обозначение статей актива баланса	Наименование статей актива	Коэффициенты риска
A1	Денежные средства	K1 = 0,00
A2	Ценные бумаги	K2 = 0,10
A3	Ссуды по страхованию жизни	K3 = 0,15
A4	Расчеты с дебиторами	K4 = 0,20
A5	Краткосрочные финансовые вложения	K5 = 0,40
A6	Основные средства	K6 = 0,70
A7	Прочие активы	K7 = 1,00

Коэффициент платежеспособности (K_n) характеризует достаточность собственных средств страховой компании для выполнения своих обязательств:

K_n = K / O,

где K – капитал страховой компании;

O – обязательства.

Департамент страхового надзора Минфина России установил и отслеживает величину чистых активов страховщика. Чистые активы, по существу, являются собственным капиталом организации, поэтому коэффициент платежеспособности эквивалентен отношению чистых активов к обязательствам страховой компании.

Коэффициент рентабельности (К_р) характеризует прибыльность работы страховой организации: К_р = Пр / Д,

где Пр – прибыль страховой организации;

Д – сумма доходов страховой организации.

Коэффициент устойчивости (надежности) страховщика (К_н) характеризует совокупный уровень ликвидности, платежеспособности и рентабельности компании:

Чем выше значение коэффициента надежности, тем более устойчива страховая компания.

Обобщая основные показатели, характеризующие их влияние на финансовую устойчивость страховщика, можно выделить четыре стадии финансовой устойчивости страховщика: абсолютную финансовую устойчивость, нормальную финансовую устойчивость, неустойчивое финансовое состояние, критическое финансовое состояние.

Приведем пример расчета коэффициента финансовой устойчивости (надежности) страховой компании в 2005 - 2006 гг. (табл. 3.8).

Результаты расчета устойчивости (надежности) страховой компании за 2005 - 2006 гг.

Показатели	2005 г.	2006 г.	Темп при­роста, %
1. Коэффициент ликвидности	7,300	8,100	+ 10,96
2. Коэффициент платежеспособ­ности	5,000	5,100	+2,00
3. Коэффициент рентабельности	0,150	0,156	+4,00
4. Коэффициент финансовой устой­чивости (надежности)	1,759	1,860	+5,74

Результаты расчета надежности страховой компании за 2005 - 2006 гг. показывают, что в целом она обладает большой надежностью, так как наблюдается прирост коэффициента надежности на 5,74%. Увеличение надежности страховой компании произошло за счет прироста ликвидности активов, платежеспособности и рентабельности страховых операций (10,96, 2 и 4% соответственно).

В заключение отметим, что для более обоснованной оценки финансовой устойчивости страховщиков кроме всех рассмотренных выше факторов платежеспособности, ликвидности и рентабельности целесообразно использовать показатели, характеризующие устойчивость страховых операций и оптимальность страхового портфеля.

Существенным моментом финансовой устойчивости компании является ее адекватное реагирование на внешние и внутренние дестабилизирующие факторы. Финансовая устойчивость представляет, по существу, способность компании обеспечивать свои обязательства, адаптироваться к подвижной рисковой рыночной среде.

Все перечисленные и другие факторы оказывают как позитивное, так и негативное влияние на финансовую устойчивость и надежность страховой компании. Расчет величины их абсолютных значений - весьма сложный и относительно точный процесс.

Анализ рентабельности страховой компании

Следующий относительный показатель, характеризующий результативность деятельности, - показатель рентабельности.

Рента́бельность относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности часто выражают в процентах.

Прибыльность или убыточность деятельности страховой компании определяется при помощи показателей рентабельности. Кроме того, показатели рентабельности основных видов деятельности позволяют определить степень влияния их на общий финансовый результат компании страховой и инвестиционной деятельности.

По данным отчета о прибылях и убытках можно рассчитать и проанализировать динамику рентабельности активов страховой деятельности организации, а также рентабельности всего капитала и собственных средств.

В данную группу входят показатели эффективности деятельности компании, отражающие отношение результата от деятельности (прибыль, убыток) к произведенным затратам либо к обороту компании. Показатели рентабельности могут иметь как положительное значение (показатели прибыльности), так и отрицательное значение (показатели убыточности).

В процессе анализа рассчитываются и анализируются следующие показатели рентабельности: