2.5. Диагностика показателей финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия является отражением накопленного им потенциала за счет текущих финансовых результатов. Оно описывается активными и пассивными статьями бухгалтерского баланса, а также соотношениями между ними. Диагностика финансового состояния может быть выполнена с позиций долгосрочной и краткосрочной перспективы. В первом случае, как показывает анализ отечественной и зарубежной практики, рассматривается финансовая устойчивость, во втором — платежеспособность и кредитоспособность [14, стр. 61].

Предприятие является кредитоспособным, если имеет все предпосылки получить кредит и способно своевременно возвратить взятые на себя обязательства с учетом процентов. Финансовое состояние предприятия может измениться в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции.

Изменение источников средств, направляемых в основные фонды или производственные запасы, позволяет выполнять такие хозяйственные операции, которые могут привести к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

В результате анализа финансовой устойчивости выявляют реальное финансовое положение предприятия, слабые или сильные его стороны.

Диагностика показателей финансовой устойчивости заключается в установлении и изучении факторов, влияющих на состояние экономики и финансов хозяйствующего субъекта, предсказании возможных отклонений данных показателей от устойчивых, средних, стандартных значений и предотвращении нарушений финансовой устойчивости.

В современных условиях, когда хозяйственная деятельность может осуществляться не только за счет собственных, но и за счет заемных средств, важна такая характеристика, как финансовая независимость.

О снижении финансовой устойчивости предприятия и усилении его зависимости от привлечения заемных средств может свидетельствовать увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств Значение данного коэффициента, превышающее единицу, свидетельствует о том, что финансовая автономность и устойчивость предприятия достигают критической точки.

Однако коэффициент соотношения заемных и собственных средств зависит от вида деятельности предприятия и скорости оборота оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости критическое значение коэффициента может несколько превышать единицу без существенных последствий для финансовой автономии предприятия.

Снижение коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствует о вложении собственных средств в трудноликвидные активы и формировании оборотных средств за счет заемных. Прирост коэффициента маневренности улучшает финансовую устойчивость предприятия в последующий период. Оптимальным значением коэффициента принято считать 0,5 и выше. Предельное значение коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами должно быть не ниже 0,3, а при величине данного показателя ≤ 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной.

Увеличение коэффициента реальных активов в имуществе предприятия характеризует рост производственного потенциала. Для предприятий его значение должно быть не менее 0,3; значительное снижение рассматриваемого коэффициента может свидетельствовать о потере производственной мощности или переориентации с производственной деятельности, например, на посредническую. В то же время следует иметь в виду, что для рассмотренных коэффициентов нет единых нормативов и они заимствованы из зарубежной практики диагностики финансового состояния предприятий. Их значения зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств и др. Поэтому оценку динамики коэффициентов можно исследовать по группе родственных предприятий, возможно конкурентов, или во временном аспекте [15, стр. 61-68].