2.3. Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов (пассив баланса)
Факторы, влияющие на увеличение или уменьшение имущества предприятий устанавливают путем изучения происшедших изменений в составе финансовых ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, характеристика соотношения которых раскрывает сущность его финансового положения.
Анализ динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала проводится по данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс»
Формула расчета величины собственного капитала имеет вид:
Собственный капитал капитал и резервы доходы будущих периодов (2.3.)
Внутренние и внешние условия работы предприятия, а также выбранная им финансовая стратегия формируют факторы, оказывающие влияние на соотношение собственных и заемных средств. К числу важнейших относят факторы, представленные на рисунке 2.3.
Рис. 2.3. Факторы, оказывающие влияние на соотношение собственных и заемных средств
Одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, проявляющегося в его неплатежеспособности - отсутствие или недостаток собственного оборотного капитала. Наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности предприятия: покупки товарно-материальных ценностей, получения кредитов в банке и расширения объема реализации товаров. Наличие собственного оборотного капитала определяется как разность между величиной собственного капитала и внеоборотными активами.
Формула расчета собственного оборотного капитала:
Собственный оборотный капитал =
собственный капитал - внеоборотные активы (2.4.)
В случае, когда предприятие для осуществления своей деятельности использует долгосрочные кредиты и займы, то для определения величины собственного оборотного капитала необходимо использовать формулу:
Собственный оборотный капитал (собственный капитал +
долгосрочные обязательства) – внеоборотные активы (2.5.)
Многие организации в расчетах собственного оборотного капитала учитывают сумму долгосрочных обязательств, так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств.
Анализ собственного оборотного капитала проводят не только для оценки динамики его абсолютной величины, но и для изучения характера и причин его изменения. Характер изменения величины этого показателя следует интерпретировать с позиции состояния денежных средств: увеличение собственного оборотного капитала, обусловленное опережающим ростом оборотных активов по сравнению с ростом краткосрочных обязательств, предполагает отток денежных средств, особенно, если в составе оборотных активов наблюдается значительный рост доли медленно обратимых в денежные средства активов (запасов). Уменьшение же собственного оборотного капитала, когда рост оборотных активов отстает от роста краткосрочных долгов, сопровождается дополнительным высвобождением или притоком денежных средств.
Собственный капитал предприятия включает: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенную прибыль, доходы будущих периодов (см. табл. 2.4.).
К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты с учредителями по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы (см. табл. 2.4.).
Таблица 2.4.
Собственный и заемный капитал предприятия
Состав |
Содержание |
1 |
2 |
Собственный капитал |
|
Уставный капитал |
Зарегистрированная в уставе предприятия часть собственного капитала. Главный источник пополнения уставного капитала прибыль, а в отдельных случаях и ассигнования из бюджета. С переходом к рынку и созданием предприятий различных организационно-правовых форм уставный капитал представляет собой объединение вкладов собственников предприятия в денежном выражении в размерах, определяемых учредительными документами. Уставный капитал относится к наиболее устойчивой части собственного капитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, не изменивших своей формы собственности. Однако в предусмотренных законодательством случаях допускается увеличение или уменьшение уставного капитала |
Добавочный капитал |
Это эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций обществом за минусом издержек по их продаже), суммы от дооценки внеоборотных активов, сумма ассигнований из бюджета, использованная на финансирование капитальных вложений, стоимость безвозмездно полученного имущества |
Резервный капитал |
Предназначен для покрытия непредвиденных потерь (убытков), а также для выплаты доходов инвесторам, когда недостаточно прибыли на эти цели. Основным источником образования резервного капитала служит прибыль. Акционерные общества и организации с ограниченной ответственностью обязаны создавать резервный фонд в порядке, определяемых их уставами, размер которого должен составлять не менее 15% уставного капитала |
|
|
|
Продолжение таблицы 2.4. |
Нераспределенная прибыль |
Действующее законодательство предоставляет предприятиям право оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение прибылью после уплаты текущего налога на прибыль и других аналогичных платежей в бюджет |
Доходы будущих периодов |
Доходы, полученные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам. Отражаются в бухгалтерском балансе отдельной статьей как доходы будущих периодов. Они подлежат отнесению на финансовые результаты у коммерческой организации или увеличение доходов у некоммерческой организации при наступлении отчетного периода, к которому они относятся |
Заемный капитал |
|
Долгосрочные кредиты и займы |
Выдаются (на срок свыше 1 года), как правило, на затраты по техническому совершенствованию и улучшению организации производства, на техническое перевооружение, механизацию и внедрение новой техники, под прирост оборотных средств, на выкуп имущества и другие целевые программы. Такого рода ссуды должны окупаться на основе дополнительной экономии или прибыли, полученной от технического перевооружения и совершенствования организации производства, модернизации оборудования и улучшения технологии |
Краткосрочные кредиты и займы |
используются для формирования оборотных средств предприятия. Оптимальными сроками таких ссуд является время оборота средств в кредитуемых хозяйственных процессах (но не более 1 года) |
Кредиторская задолженность |
Это суммы краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной дисциплины, свидетельствующее о степени стабильности (устойчивости) финансового состояния предприятия. Возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечении определенного периода. Кредиторская задолженность возникает также в тех случаях, когда предприятие сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности, а по истечении определенного времени погашает эту задолженность. Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств. В целях углубления анализа качества кредиторской задолженности и финансового состояния приятия следует выявить неоправданную кредиторскую задолженность и проанализировать ее динамику. К неоправданной кредиторской задолженности относятся просроченная и задолженность по неофактурованным поставкам, когда грузы поступают на предприятия без расчетных документов |
.