20. Управляющие компании и деятельность по управлению ценными бумагами.

Одним из профессиональных участников рынка ценных бумаг могут быть управляющие компании, независимо от конкретной юридической формы их организации, но имеющие государственную лицензию на деятельность по управлению ценными бумагами. В соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах

этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

• ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

• ценными бумагами и денежными средствами, которые компания получает в процессе своей деятельности на рынке ценных бумаг.

Экономический смысл функционирования управляющих компаний и их деятельности на рынке ценных бумаг состоит в том, что они могут обеспечивать:

• как правило, лучшие результаты от управления ценными бумагами клиентов по сравнению с деятельностью последних за счет своего профессионализма;

• более низкие затраты, связанные с операциями на фондовых рынках, за счет масштабов своей деятельности;

• эффективность операций за счет одновременной работы в разных секторах рынка и (или) в разных странах.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который осуществляет деятельность по управлению ценными бумагами, носит название «управляющий». Собственник имущества, переданного в доверительное управление (ценных бумаг и денежных средств), называется учредителем управления. Лицо, в интересах которого происходит управление ценными бумагами, считается выгодоприобретателем. Согласно определению, выгодоприобретателем может быть либо сам учредитель управления,

либо названное им третье лицо. В России, как правило, в роли управляющего выступает коммерческий

банк, который заключает с учредителем управления специальный договор, определяющий права и обязанности сторон, а также порядок действий по управлению ценными бумагами и денежными средствами.

21. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг.

Банковская система любой страны делиться на уровни. Рассмотрим двухуровневую систему, которая является классической банковской системой во всем мире, в том числе и в нашей стране. Первый уровень занимает ЦБ страны, который регулирует всю банковскую систему, а на втором уже уровне находятся коммерческие банки, которые подчиняются ЦБ и взаимодействуют с ним. Население страны работает только с коммерческими банками, а они в свою очередь с населением и ЦБ, зарабатывая на разнице между ставками различных инструментов (кредитов, курсов валют). Разница получается между значением инструментов ЦБ и тем значением, которое устанавливают коммерческие банки.

Несколькими инструментами коммерческих банков являются инструменты рынка ценных бумаг. Например, акции или облигации, которые предлагают коммерческие банки своим клиентам. Коммерческие банки также выпускают собственные акции, которые обращаются на рынке ценных бумаг. Клиенты банка (в том числе и население) имеют право купить/продать их ценные бумаги. Зачем же даже коммерческие банки выпускают свои собственные ценные бумаги на рынок ценных бумаг? Все просто и также как и другие участники данного рынка, банки хотят получить дополнительные денежные средства для будущего развития, чтобы затем с помощью различных собственных инструментов получить с этого капитала.

Население приобретает определенные положительные моменты с того, что коммерческие банки являются участниками рынка ценных бумаг: депозитарное хранение, возможность получения дополнительной информации о состоянии банка на текущий момент. Первое означает то, что банки могут использоваться в качестве депозитарного хранилища, однако им необходимо иметь отдельное помещения для данных целей, которое соответствует всем необходимым требованиям, а также лицензию на оказание данных услуг. Второе же означает то, что ценные бумаги коммерческих банков оцениваются участниками рынка и, что самое главное, оценка происходит в режиме реального времени (естественно, только тогда, когда работает фондовая биржа). Коммерческие банки сделают все от них зависящее, чтобы не допустить падения цены на их ценные бумаг (акции), имеется в виду значительное, так как от этого зависит их прибыль и гуд-вилл (бизнес репутация). Поэтому, думая куда же инвестировать Ваши деньги и в какой банк, можно зайти на фондовую биржу и посмотреть статистику за 3-5 и более лет, где указана цена на акцию. Если же видно, что цена, а также различные новости свидетельствуют об ухудшении финансового состояния банка, то необходимо очень хорошенько подумать, надо ли вообще инвестировать свои деньги в этот банк?

Последние события в банковском мире Соединенные Штаты Америки, Греции и всего Европейского Союза свидетельствуют о том, что даже самые крупные банки мира могут в один час стать банкротами, а люди, в свою очередь, не получить всю или часть вложенных денежных средств. Поэтому перед тем как положить деньги в какой-либо банк подумайте, сможете ли вы вернуть их в полном объеме и с процентами?

С другой стороны, если банк становится банкротам, то те, кто взял у него кредит будет иметь меньше проблем и извлечет больше выгод из этого положения, т.к. еще не известно надо ли будет возвращать данные средства в полном объеме, а может быть не надо будет возвращать проценты по ним, т.к. банк может быть закрыт и никем не выкуплен, даже государством.