Тема 12. Инвестиции в ценные бумаги. Портфельные инвестиции

При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг учитываются следующие факторы:

Для финансовых инвестиций наибольший интерес представляют акции и облигации

Акция - ценная бумага без установленного срока обращения, которая свидетельствует о долевом участии в уставном фонде акционерного общества, подтверждает членство в этом акционерном обществе.

Обыкновенная акция:

Привилегированная акция:

1.

2.

3.

Облигация - ценная бумага, свидетельствующая о внесении ее владельцем денежных средств, и подтверждающую обязанность эмитента возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с выплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).

Как образуется доход по ценным бумагам?

акция

облигация

1

1

2

2

Два направления анализа фондового рынка

Технический –

Методы и принципы анализа:

1

2

3

Фундаментальный –

Методы и принципы анализа:

1

2

3

Фундаментальный анализ основывается:

1)

Выделяют следующие группы показателей:

Базой анализа являются балансы, отчеты о прибылях и убытках, другие материалы, публикуемые предприятием.

2)

3)

Результатом фундаментального анализа является

Задача инвестора -

Технический анализ

Главными объектами технического анализа являются спрос и предложение ценных бумаг, динамика объемов операций их купли-продажи, динамика курсов

Основные положения:

1)

2)

Задачи инвестора —

Фундаментальный анализ и технический анализ не являются взаимоисключающими, они дополняют друг друга. Аналитики специализируются в применении того или иного метода.

Фундаментальный анализ используется для выбора соответствующей ценной бумаги,

а технический — для определения подходящего момента времени для инвестирования в эту ценную бумагу.

Рейтинг -

Рейтинг

Рейтинг не означает конкретной рекомендации к покупке или продаже ценных бумаг, это лишь информация агентств, которую могут использовать инвесторы в качестве критериев при осуществлении операции с ценными бумагами.

Ведущие рейтинговые агентства:

• Moody's

• Standard & Poor's

• Fitch IBCA

Moody's

Standard & Poor's

Fitch IBCA

облигации высшего качества

высшее качество

высший уровень

приемлемый уровень риска

приемлемый уровень риска

средний уровень

высокий уровень риска

задержки с выплатой процентов

низкий уровень

очень высокий уровень

платежи прекращены

самый низкий

самый низкий рейтинг

полная неплатежеспособность

компания реорганизуется

Дополнительно агентство использует знаки "1", "2" и "3" для установления рейтинга внутри категории

нет рейтинга

П

категория Aaa1

является наивысшей