Коэффициенты ликвидности

Показатели	Рекомендуемое значение	На начало года	На конец года	Отклонение (+/-)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,4
Коэффициент срочной ликвидности	0,8 – 0,9
Коэффициент текущей ликвидности	 2,0

Если Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и Коэффициент текущей ликвидности принимают значения больше рекомендуемых, то дополнительно рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, который показывает, не утратит ли предприятие в ближайшие 3 месяца свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности

=

Ктл1+3/Т *(Ктл1–Ктл0) Ктл.н

 1,0 ,

где: Ктл1, Ктл0, Ктл.н – коэффициенты текущей ликвидности соответственно фактический на конец, на начало года и нормативный;

3 – период утраты платежеспособности, в месяцах,

Т – отчетный период, в месяцах.

Если коэффициент утраты платежеспособности ≥ 1,0, то это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца.

Если хотя бы один из коэффициентов (Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и Коэффициент текущей ликвидности) принимает значение меньше рекомендуемых, то дополнительно рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности, который показывает, сможет ли предприятие в ближайшие 6 месяцев восстановить платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности

=

Ктл1+6/Т *(Ктл1–Ктл0) Ктл.н

 1,0

где: Ктл1, Ктл0, Ктл.н – коэффициенты текущей ликвидности соответственно фактический на конец, на начало года и нормативный;

6 – период восстановления платежеспособности, в месяцах,

Т – отчетный период, в месяцах.

Если коэффициент восстановления платежеспособности ≥ 1,0, то это свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 мес.

4. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость – это финансовая независимость предприятия, его способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности. Финансовую устойчивость предприятия можно характеризовать системой абсолютных показателей.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является наличие излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат. Т.е. определяется разницы между величиной различных групп источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1) наличие собственных оборотных средств (Е^С), которое определяется как разность между суммой источников собственных средств (И^С) и стоимостью основных средств и иных внеоборотных активов (F). Кроме того из И^С нужно вычесть задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, убытки, суммы собственных акций, выкупленных у акционеров:

Е^С = И^С- F,

2) наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников или функционирующий капитал (Е^Т) определяется путем суммирования собственных оборотных средств (Е^С) и долгосрочных кредитов и займов (К^Т):

Е^Т = (И^С + К^Т) – F,

3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е^∑), равная сумме собственных оборотных средств (Е^С), долгосрочных (К^Т) и краткосрочных кредитов и займов (К^t) :

Е^∑ = (И^C + К^T + К^t) – F

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов и затрат:

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

,

где: Z - запасы и затраты;

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

;

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

,

где функция определяется следующим образом:

S (x) = 1, если х ≥ 0

0, если х < 0

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций (табл. 9).

Результаты расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости сведите в таблицу 10.

По окончании контрольной работы необходимо сделать общий вывод по результатам произведенных расчетов и разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 9