Финансовый анализ необходим для определения экономического положения предприятия, его способности выполнять принимаемые на себя функции:

- поручителями – отвечать в случае необходимости по обязательствам заемщика. Т.е. оценивается достаточность доходов поручителя (и других источников) для покрытия ежегодных обязательств заемщика.

- учредителями – способности внести планомерную долю средств в проект (уставный капитал, оплатить начальные издержки).

- заемщик - способности погашать кредит (кредитоспособность).

Информационной базой для финансового анализа является в основном бухгалтерская отчетности и дополнительная информация:

1. Баланс – форма №1;

2. Отчет о финансовых результатах – форма №2;

3. Справка о дебиторской и кредиторской задолженности – форма – 2а;

4. Справка о финансово-экономическом положении – форма -№Ф26;

5. Отчет о движении основных средств – форма №3;

6. Отчет о движении денежных потоках – форма - №4;

7. Отчет о собственном капитале – форма - №5;

8. Справка о наличии задолженности по картотеке №2, заверенная уполномоченным банком;

9. Справка о наличии кредита;

10. Справка о сумме текущей задолженности;

Раздел I. Анализ баланса и финансовых результатов предприятия Аналитический баланс – актив (табл.1)

Вертикальный анализ – анализ структуры. Структура – соотношение элементов внутри системы. Это процентное содержание статей активов или пассивов в валюте баланса. Для финансовых результатов структуру можно посчитать по отношению к выручке.

Горизонтальный анализ (анализ динамики) изучает изменение значения показателя какого-либо явления во времени. По данным задания можно проследить индексный анализ, изменение абсолютных показателей во времени и изменение структуры в динамике.

Цель данной работы – дать комплексную оценку финансово-экономическому состоянию предприятия по представленным данным бухгалтерской отчетности.

Для удобства реальную отчетность можно преобразовать в аналитическую, т.е. упрощенную. В аналитическом балансе указаны только крупные статьи актива и пассива за 2006г, 2007г, в среднем по каждому году.

Согласно имеющемуся аналитическому балансу, валюта баланса-нетто (строка А300) сократилась 384892 тыс. руб. в 20096г. до 320482 тыс. руб. в 2007 г., это говорит о том, что предприятие инвестирует средства, но не добивается улучшения финансовых результатов.

Соотношение разделов I «Внеоборотные активы» (А190) и II «Оборотные активы» (А290) не одинаково и составляет, соответственно(31,9% / 68,1%), в 2006г. и 22,61% и77,39% в 2007 г. Все говорит о том, что у данного предприятия нет возможности для ведения эффективной производственной деятельности и достижения желаемых финансовых результатов.

В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства (строка А120). Их величина составила в 2006 г. – 24,9% , в 2007г. – 4,45%.. Незавершенное строительство (строка А130) на протяжении двух лет выросло более чем в два раза. Его величина составила в 2006 г. 5,7% и в 2007 г. 15,99%.

Структура оборотных активов, на протяжении рассматриваемого периода, существенных изменений не претерпела. В ее составе преобладают запасы (строка А210) в 2006 г. – 26,1,%, в 2007 г. – 27,7%. Величина краткосрочной дебиторской задолженности (строка А240) в 2006 г. составила 28,4,%, в 2007 г. – 17,535,97%. Остальные статьи оборотных активов составляют меньшие доли. Величина вложений в ценные бумаги краткосрочного характера (строка А250) в 2006 г. составила 4,5%, в 2007 г. – 9,11%. Наличие денежных средств (строка А260) в 2006 г. составило 7,8%, в 2007 г. – 3,32%.

Аналитический баланс – пассив (табл. 2)

Соотношение разделов пассива оптимально. Доля собственных средств (строка 490) в 2006г. составила 82,4%, в 2007 г. – 78,1%. Доля краткосрочных пассивов (строка П690) в 2006 г. составила 12,6%, в 2007 г. – 15,6%.

Рассматривая структуру пассива аналитического баланса данного предприятия, следует отметить, что резких перепадов в показателях разделов пассива не наблюдается. Капитал и резервы в своем составе имеют преобладание нераспределенной прибыли (строка П470), доля которой в 2006г. составила 69,8% , в 2007 г. – 72,9%. Остальные показатели статей раздела «Капитал и резервы» к 2007 году «сдали» свои позиции и стали чуть ниже показателей 2006 г. Доля уставного капитала (строка П410) в 2006 г. составила 0,027%, в 2007 г. – 0,024%. Доля добавочного капитала в 2006 г. составила 12,5%, в 2007 г. – 11,2%. Доля резервного капитала в 2006 г. составила 0,007%, в 2007 г. – 0,006%.

В структуре краткосрочных пассивов преобладает кредиторская задолженность. Её доля в 2006 г. составила 12,6%, в 2007 г. – 11,3%.

Вывод: рассматривая показатели аналитического баланса, предприятие на протяжении изучаемого периода, можно отметить, что структура баланса оставалась стабильной.

Отчет о прибылях и убытках (табл. 3)

Следует отметить рост выручки от продаж (строка ФР010) с 417215 тыс. руб. в 2006 г. до 425632 тыс. руб. в 2007 году. Величина себестоимости проданных товаров (строка ФР020) в 2006 г. составила по260593. руб., в 2007 г. она сократилась до 214563 тыс. рублей. Темп роста выручки с 2006 по 2007 г. составил 102%. Он выше темпа изменения затрат, который составил 82%.Что характеризует положительно работу предприятия..

Величина валовой прибыли (строка ФР029) в 2007 году по сравнению с 2006 годом выросла на 35%. А величина прибыли от продаж (строка ФР050) увеличилась с 100391 тыс. руб. в 2006 г. до173173 тыс. руб. в 2007 г. Индекс её роста за два года составил 1,72.. Величина прибыли/убытка до налогообложения (строка ФР140) увеличилась с 100378 тыс. руб. в 2006 г.до 160243 тыс. руб. в 201007. Индекс её роста составил 1,6 00 . Предприятию пришлось выплатить налоги на прибыль (строка ФР150) в 29214 тыс. руб. в 2006 г. и 21563 тыс. руб. в 2007 г. Темп их изменения составил 74%.

Чистая прибыль предприятия (строка ФР190) выросла с 71904 тыс. руб. в 2006 г. до 130052 тыс. руб. в 2007 г. Индекс её роста составил 1,81 .

Вывод: за рассматриваемый период предприятие работало стабильно, без убытков.

Выявление приоритетов в развитии (динамике) активов (табл. 5,)

Этот анализ позволяет рассмотреть динамику балансовых стоимостных показателей активов 2007 года по отношению к 2006году.

1. Балансовые стоимостные показатели, индексы роста которых превышают динамику валюты баланса (строка А300). Индекс изменения валюты баланса 0,833. Его превысили индексы роста Незавершенного строительства (А130) 2,491, Дебиторские задолженности (А230, А240) 1,055.

Все эти показатели не являются приоритетными, выгодными статьями.

2. Балансовые стоимостные показатели, индексы которых незначительно выше или ниже динамики валюты баланса (строка А300). Это Основное имущество (А120) = 0,149, Производственные запасы (А210) = 0,883

Динамика этих показателей говорит об ущербности этих статей, проблемности в обеспечении средствами.

Рассмотрим стоимостные показатели более подробно:

1. Оборотное имущество сокращается более медленными темпами, чем основное.

2. Незавершённое строительство растет более высокими темпами, чем основные средства.

3. Дебиторские задолженности выросла на 5,5%

Выявление приоритетов в развитии (динамике) пассивов (табл. 5)

Этот анализ позволяет рассмотреть динамику балансовых стоимостных показателей пассивов 2007 года по отношению к 2006 году.

1. Балансовые стоимостные показатели, индексы роста которых превышают динамику валюты баланса (строка П700). Индекс изменения валюты баланса = 0,833. Его превысили индексы роста: краткосрочных заимствований (строка П690) = 1,013, кредиторская задолженность (строка П620) = 1,013, собственный капитал

Все эти показатели являются приоритетными, выгодными статьями.

2. Балансовые стоимостные показатели, индексы которых ниже динамики валюты баланса (строка П700). Это собственный капитал (строка П490) = 1,081, долгосрочные заимствования (строка П590) = 0,965, заёмного капитала (строка П590+П610) = 1,008.

Динамика этих показателей говорит об ущербности этих статей, проблемности в обеспечении средствами.

Рассмотрим стоимостные показатели более подробно:

1. Собственный капитал растет менее высокими темпами, чем заемный капитал. Это свидетельствует о росте финансовой неустойчивости фирмы.

2. Темпы роста долгосрочных финансовых вложений ниже, чем темпы роста краткосрочных финансовых вложений.

3. Темпы роста краткосрочных займов превышают темпы роста кредиторской задолженности.